Är det för sent att köpa Microsoft-lager?

Dow-komponenten Microsoft Corporation (MSFT) publicerade ytterligare en högtid förra veckan, vilket tillförde en imponerande avkastning på 38% från 2019 som har lämnat många investerare fastnat på sidelinjen och väntar på en svårt återkallelse. Aktien har varit en otrolig prestanda sedan 2016, nästan tredubblat i pris, men det får inte FAANG-kvintettens uppmärksamhet trots att den har bokat större uppside än alla utom för Netflix, Inc. (NFLX)

Kommer de goda tiderna att fortsätta, eller är Softee överköpt och i behov av en nedgång som fångar de sista partiets aktieägare? Svaret kan ligga i prisåtgärder sedan juli, som har snitit ett symmetriskt triangelmönster, följt av ett breakout förra veckan. Aktien lyftes mindre än en punkt över det tidigare höga innan säljare tog kontrollen, vilket tyder på att denna veckas band kommer att berätta berättelsen med ett bekräftat breakout som öppnar dörren till $ 150-talet eller ett misslyckat breakout som signalerar starten på en månads månad korrektion.

MSFT långsiktigt diagram (1990 - 2019)

Beståndet gick in i en kraftig trend i början av 1990-talet och delade sju gånger under en stigning som toppade nära 60 dollar vid årtusenskiftet. Det bröt ner från ett litet toppmönster 2000 och gick in i en brant nedgång som fann stöd till en fyraårs låg på 20-talet i december 2001. Ett framgångsrikt stöttest sommaren 2002 slutförde en dubbelbottenförändring, men den efterföljande uptick misslyckades med att fånga dragkraften, stannade i mitten av $ 30s 2007.

En försäljning genom den ekonomiska kollapsen 2008 underskred lågheten 2001 med mer än tre poäng innan den gick ner i mars 2009 och slutade slutligen den nioåriga nedtrenden, framför en långsam rörelse som tog nästan fem år att genomföra en rundtur in i 2007-höjden. Den efterföljande rallyn avslutade en retracement till toppmötet 1999 i november 2015, och skapade scenen för ett stort utbrott efter presidentvalet 2016.

Upptrenden bokförde imponerande vinster i oktober 2018-höjden på $ 116 och såldes till slutet av året, och slutligen studsade i en snabb återhämtningsvåg som monterade 2018-motstånd i mars 2019. Aktien lade till ytterligare 25 poäng i juli och lyftte in i den fjärde slotten i Dow Jones industriella genomsnittliga relativa prestanda, men det har slipats i sidled sedan den tiden och belönar varken tjurar eller björnar.

Den månatliga stokastikoscillatorn vred in i en köpcykel från panelens mittpunkt i januari 2019, vilket bekräftar ovanlig styrka och har handlat i zonen för överköp sedan maj. Det visar få tecken på övergång till nackdelen trots två månader utan vinst, men detta är neutral positionering snarare än en helt klar signal om att utsätta sig på dessa höga nivåer. Med tanke på avvägningen är det vettigt för investerare i sidled att hålla sin makt torr för tillfället och titta på kanterna på det två månaders handelsområdet.

MSFT korttidsdiagram (2018 - 2019)

Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) har publicerat nya höjder sedan den lyftte över oktober-toppen i mars 2019 men har fortfarande inte nått det högsta tiderna, publicerat i december 2007. Företaget har köpt tillbaka aktier på en sund takt under det senaste decenniet, vilket avsevärt minskar den utestående flottören, så det uppenbart svaga OBV-talet är vilseledande och återspeglar inte en intensivt lojal institutionell aktieägarbas.

Rallyet kan ha avslutats i juli efter montering av Fibonacci-förlängningen på 2, 00 för fjärde kvartalet, men förra veckans triangelutbrott berättar att tjurar är i rörelse i hopp om att rensa motstånd mot mitten av sommaren. Den frågan kunde besvaras den här veckan, med ett potentiellt övning över förra veckans höga uppsättning av köpsignaler, medan en nedgång genom den övre blå linjen skulle höja en stor röd flagga och säga aktieägarna att ta vinst eller för att skydda långa positioner.

Poängen

Microsoft har bokat utmärkta vinster från 2019. Förra veckans triangelutbrott skulle kunna förutse ett nytt rallyben, men ett mönsterfel är också möjligt och varnar potentiella köpare att undvika några ytterligare sessioner.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.