JPMorgan sätter Fresh Intraday High After Earnings Beat

JPMorgan Chase & Co. (JPM) är den största av de fyra "för stora för att misslyckas" pengecentrumbanker och är den enda stora banken i Dow Jones Industrial Average. Den finansiella jätten rapporterade resultat före öppningsklockan tisdag 15 oktober och publicerade en solid takt. Som svar handlade JPMorgan-aktien till en ny intradagshöjd hela tiden på $ 121, 14, vilket är mellan dess halvårliga pivot till $ 118, 51 och dess kvartalsvisa risknivå på $ 122, 26, där min analys visar att vinsten bör tas.

Aktien stängde måndag 14 oktober på $ 116, 45, en ökning med 19, 2% året innan och i tjurmarknadsområdet på 27, 8% över dess 26 december låg på $ 91, 11. JPMorgan lager är rimligt prissatt med ett P / E-förhållande på 12, 15 och en utdelning på 3, 10%, enligt Macrotrends. Om utdelningen förblir över 3, 00% skulle den bli medlem av "Dogs of the Dow" 2020.

I sin diskussion om dagens vinstslag utpekade JPMorgan att dess ränteintäkter ökade i takt med att de amerikanska statsräntorna minskade, vilket mer än kompenserade en minskning av intäkterna på aktiemarknaden. VD Jamie Dimon menade att den amerikanska BNP-tillväxten avtog något medan konsumenterna förblev friska med tillväxt i löner, och därför är utgifterna starka. Saker är mer försiktiga på affärssidan med tanke på geopolitiska risker och globala handelsspänningar.

Det dagliga diagrammet för JPMorgan

Det dagliga diagrammet för JPMorgan visar att aktien slutade 2018 med en "nyckelomgång" -dag den 26 december. Denna köpssignal inträffade efter att aktien omsattes så lågt som $ 91, 11 den dagen och sedan stängde dagen på $ 95, 96, över 14 december. högt på 94, 22 dollar. Aktien slutade 2018 på $ 97, 62, vilket var en inmatning till min egenutvecklade analys, och den årliga pivoten bildades till $ 102, 64. Denna nivå testades först den 16 januari och var en magnet sedan ett utbrott över denna nivå den 1 april.

Prisgapet som ökade den 12 april var en positiv reaktion på intäkterna som släpptes innan dagen öppnades. Stängningen av $ 11, 80 den 28 juni var en annan inmatning till min analys och resulterade i den halvårsvisa pivoten för andra halvåret 2019 på $ 118, 51. Denna nivå har varit en magnet mellan 13 september och i morse. Stängningen av $ 117, 09 den 30 september var en extra inmatning till min analys och resulterade i en månatlig pivot för oktober på $ 118, 86 och det riskfyllda fjärde kvartalet på $ 122, 26, där vinster bör tas.

Veckoplanen för JPMorgan

Veckoplanen för JPMorgan är positiv, med aktien över dess fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 116, 18. Aktien är långt över sitt 200 veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till $ 93, 44. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen beräknas öka till 75, 68 den här veckan, upp från 73, 98 den 11 oktober.

Handelsstrategi: Köp JPMorgan-aktien på svaghet till dess årliga värdenivå på $ 102, 64 och minska innehavet i styrka till den kvartalsvisa risknivån till $ 122, 26. Dess halvårliga och månatliga pivots är $ 118, 51 respektive $ 118, 86.

Så här använder jag mina värden och risknivåer: Värden och risknivån är baserad på de senaste nio månatliga, kvartalsvisa, halvårliga och årliga stängningarna. Den första nivåuppsättningen baserades på slutet den 31 december 2018. Den ursprungliga årliga nivån förblir i spel. Stängningen i slutet av juni 2019 fastställde nya halvårliga nivåer, och den halvårliga nivån för andra halvåret 2019 förblir i spel. Kvartalsnivån ändras efter utgången av varje kvartal, så slutet den 30 september fastställde nivån för det fjärde kvartalet. Stängningen den 30 september fastställde också månadsnivån för oktober, eftersom månadsnivåerna ändras i slutet av varje månad.

Min teori är att nio års volatilitet mellan stängningar är tillräckligt för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisse händelser för aktien ingår i. För att fånga aktiekursvolatiliteten bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehavet på styrka till en riskabel nivå. En pivot är en värdenivå eller en risknivå som kränkts inom dess tidshorisont. Pivots fungerar som magneter med stor sannolikhet för att testas igen innan deras tidshorisont löper ut.

Hur man använder 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar varje vecka: Mitt val av att använda 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar var baserat på backtesting många metoder för att läsa aktiekursens momentum med målet att hitta den kombination som resulterade i det minsta falska signaler. Jag gjorde detta efter börskraschen 1987, så jag har varit nöjd med resultaten i mer än 30 år.

Den stokastiska avläsningen täcker de senaste 12 veckorna med toppar, lågheter och stängningar för beståndet. Det finns en rå beräkning av skillnaderna mellan högsta högsta och lägsta låga kontra stängningar. Dessa nivåer är modifierade till en snabb avläsning och långsam avläsning, och jag fann att den långsamma avläsningen fungerade bäst.

De stokastiska avläsningskalorna mellan 00, 00 och 100, 00, med avläsningar över 80, 00 betraktade som överköp och avläsningar under 20, 00 anses översålda. Nyligen noterade jag att lager tenderar att toppa och sjunka 10% till 20% och mer kort efter att en avläsning stiger över 90, 00, så jag kallar att en "uppblåsande parabolbubbla", eftersom en bubbla alltid dyker upp. Jag hänvisar också till en läsning under 10.00 som "för billig att ignorera."

Offentliggörande: Författaren har inga positioner i några nämnda lager och planerar inte att initiera några positioner inom de kommande 72 timmarna.