Nivå 2
Nivån 2 introducerades första gången 1983 som Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS). Nivå 2 är en prenumerationsbaserad tjänst som ger realtid åtkomst till NASDAQ orderbok. Det är avsett att visa marknadsdjup och fart för handlare och investerare.
Tjänsten tillhandahåller prisuppgift från marknadstillverkare som är registrerade i alla NASDAQ-noterade och OTC Bulletin Board-värdepapper. Nivå 2-fönstret visar budpriser och storlekar på vänster sida och fråga priser och storlekar på höger sida.
Key Takeaways
- Nasdaqs abonnementstjänst på nivå 2 tillhandahåller marknadsdjup och momentumstatistik till handlare. Det är avsett att ge en fågelperspektiv av marknadsåtgärder.
- Den ytterligare informationen relaterad till prissättningsåtgärder och marknadsmoment ger handlare och investerare ett steg i genomförandet av handelsstrategier.
Grunderna i nivå 2
Nivå 2 ger användarna ett djup av prisinformation, inklusive alla tillgängliga priser som marknadsbyggare och elektroniska kommunikationsnät (ECN) publicerar.
Nivå 1 erbjuder tillräckligt med information för att tillfredsställa de flesta investerares behov, vilket ger insidan eller bästa priser och priser. Aktiva handlare föredrar emellertid ofta nivå 2 eftersom den visar utbud och efterfrågan på prisnivåer utöver eller utanför det nationella priset för bästa bud (NBBO). Detta ger användaren en visuell visning av prisklassen och tillhörande likviditet vid varje prisnivå. Med den här informationen kan en näringsidkare bestämma in- och utresepunkter som säkerställer likviditeten som krävs för att slutföra handeln.
Prisrörelse på nivå 2 är inte nödvändigtvis en reell återspegling av de registrerade handeln; Nivå 2 är bara en visning av tillgängligt pris och likviditet. Detta är en viktig distinktion eftersom högfrekventa handelsprogram ofta justerar bud 2 på nivå 2 och begär priser våldsamt för att skaka träden och få panikskådare trots bristen på faktiska utförda affärer. Denna praxis är vanlig i momentumlager.
Nivå 2 och reservera och dolda beställningar
Många ECN: er, de automatiserade systemen som matchar köp och säljorder för värdepapper, erbjuder handlare möjlighet att bokföra reservorder och dolda order. ECN: er visar i allmänhet det bästa tillgängliga bud- och offertpriset från flera marknadsaktörer, och de matchar också och utför automatiskt order.
ECN: er erbjuder ett reservorderalternativ, som består av ett pris och visningsstorlek tillsammans med den faktiska storleken. Denna ordning visar bara den specifika visningsstorleken på nivå 2 eftersom den döljer den verkliga storleken på hela beställningen.
Dolda order, som är ett alternativ där investerare kan dölja stora order från marknaden på ECN, fungerar på ett liknande sätt men är osynliga på nivå 2. Detta möjliggör mer diskretion vid fastställande av priser. Det bästa sättet för användare att bestämma statusen för reserv eller dolda order är att kontrollera tid och försäljning för handel till angivna priser.
Fördelarna med handel med nivå 2-offert
Den största fördelen med att använda nivå 2-offert är att få tillgång till en mängd information relaterad till marknaden. Denna information kan användas på olika sätt för vinst. Du kan till exempel fastställa likviditetsvolymer och beställningsstorlekar för en aktie som handlas på Nasdaq. Du kan också identifiera trender med hjälp av information om bud- och beställningsorder.
- Viktig information relaterad till marknadstillverkare och institutionella investerare finns också i citat på nivå 2. Handlare kan använda denna information till sin fördel. Till exempel kan de mäta en institutionell investerares intresse för ett stort lager från sina beställningsstorlekar och placera identiska order. En liknande strategi kan användas med reservorder, som är stora beställningar uppdelade i mindre storlekar. När de har identifierat dolda order från L2-offertar, kan handlare göra liknande beställningar eftersom institutionella investeringsåtgärder kommer att hjälpa stöd och motståndsnivåer för det aktiens pris.
Exempel Nivå 2 Citat
Det finns sex viktiga kolumner i en nivå 2-offert för en given aktie. Den första är MMID . I den här kolumnen identifieras fyra bokstavsidentifieringar för marknadsbyggare. Den andra kolumnen är Bud eller det pris som marknadsaktören är villig att betala för den aktien. Den tredje kolumnen är Storlek. Den här kolumnen är antalet beställningar som tillverkaren har gjort i den storleken.
De återstående tre kolumnerna på höger sida är liknande. Det enda undantaget är Ask, vilket är det pris som marknadsaktören är villig att sälja det aktiekursen. Handlare kan använda skillnaden mellan bud- och frågepriser för att bestämma prispress och genomföra handelsstrategier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.