Livslängdsrisk

Livslängdsrisk är en risk som en pensionsfond eller livförsäkringsbolag kan utsättas för till följd av högre utbetalningsgrader än väntat. Livslängdsrisk finns på grund av den ökande livslängdsutvecklingen bland försäkringstagare och pensionärer och kan resultera i utbetalningsnivåer som är högre än vad ett företag eller fond ursprungligen står för. De typer av planer som utsätts för de högsta nivåerna för livslängdsrisk är förmånsbestämda pensionsplaner och livränta, som garanterar livstidsförmåner för försäkringstagare eller planhållare.

01:27

Livslängdsförsäkring: Kan du ge liv i dina 90-tal?

Att bryta ner livslängdsrisken

Den genomsnittliga livslängden ökar, men även en minimal förändring i livslängden kan skapa svåra solvensproblem för pensionsplaner och försäkringsbolag. Exakta mätningar av livslängdsrisk är fortfarande ouppnåelig eftersom medicinens begränsningar och dess påverkan på livslängden inte har kvantifierats.

Vem påverkar livslängdsrisken

Livslängdsrisk påverkar regeringar genom att de måste finansiera löften till pensionerade personer genom pensioner och sjukvård, och de måste göra det trots en krympande skattebas. Företagsponsorer som finansierar pensions- och sjukförsäkringsåtaganden måste hantera livslängdsrisken för deras pensionerade anställda. Dessutom måste individer, som kan ha nedsatt eller ingen förmåga att lita på regeringar eller företagssponsorer för att finansiera pensionering, hantera riskerna med deras livslängd.

Överföra livslängdsrisk genom återförsäkring

Organisationer kan överföra livslängdsrisk på flera sätt. Det enklaste sättet är genom en direkt premiär livränta (SPIA), varvid en riskinnehavare betalar en premie till en försäkringsgivare och överför både tillgångs och skuldrisk. Denna strategi skulle innebära en stor överföring av tillgångar till en tredje part med möjlighet till väsentlig kreditrisksexponering. Alternativt är det möjligt att eliminera endast livslängdsrisken samtidigt som de underliggande tillgångarna behålls genom återförsäkring av skulden. I denna modell, i stället för att betala en enda premie, är premien spridd över den troliga löptiden på 50 eller 60 år (förväntad ansvarsperiod), justera premier och fordringar och flytta osäkra kassaflöden till vissa.

Vid överföring av livslängdsrisk för en viss pensionsplan eller försäkringsgivare finns det två primära faktorer att tänka på: nuvarande dödlighetsnivåer, som är observerbara men varierar väsentligt mellan socioekonomiska och hälsokategorier, och livslängdsrisk, som är systematisk när det gäller till populationer. Den mest direkta kompensationen som finns för den systematiska risken för dödlighet är genom att ha exponering för ökad dödlighet - till exempel vissa livförsäkringsböcker. För ett pensionssystem eller ett försäkringsbolag är en anledning att avstå risken osäkerheten kring exponeringen för denna risk, särskilt på grund av den systematiska karaktären.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Survivor Bond En överlevandeobligation är en typ av obligationer med framtida kupongutbetalningar baserat på procentandelen av en befolkning som överlever till dessa framtida betalningsdatum. mer Definition av pensionsrisköverföring Pensionsrisköverföring är när en förmånsbestämd pensionsleverantör avlastar risken och pensionsskulderna till tidigare anställda. mer återförsäkrare betalar Ceding-kommissionen för att täcka administrativa och andra kostnader Ceding-provision är en avgift som ett återförsäkringsbolag betalar till det ceding-företaget för att täcka administrativa kostnader och förvärvskostnader. mer Förstå fakultativ återförsäkring Facultativ återförsäkring köps av ett primärförsäkringsbolag för att täcka en enda risk eller ett block av risker som finns i primärförsäkrings bokföring. mer Ceded Reinsurance Leverage Ceded Reinsurance Leverage är förhållandet mellan ceded försäkringsbalanser till försäkringstagarnas överskott. mer Brutto hävstångsgrad Brutto hävstångsgrad är summan av ett försäkringsbolags nettopremier, den nettoförsäkringsgrad, nettoskuldsgraden och den ceded återförsäkring. mer Partnerlänkar