Manipulation
Marknadsmanipulering avser artificiellt uppblåsning eller tömning av priset på ett värdepapper eller på annat sätt påverkar marknadens beteende för personlig vinst. Manipulation är olagligt i de flesta fall, men det kan vara svårt för tillsynsmyndigheter och andra myndigheter att upptäcka, till exempel med omnibuskonton.
Manipulation är också svårt för manipulatorn eftersom storleken och antalet deltagare på en marknad ökar. Det är mycket lättare att manipulera aktiekursen för mindre företag, till exempel penny-aktier, eftersom analytiker och andra marknadsaktörer inte ser dem så noggrant som medelstora och stora företag. Manipulation kallas på olika sätt prismanipulation, lagermanipulation och marknadsmanipulation.
Key Takeaways
- Manipulation är svårt att fånga, men det är också svårt för manipulatorn eftersom marknadens storlek blir större.
- Manipulation kan kallas pris-, marknads- och aktiemanipulation.
- Två vanliga typer av lagermanipulation är pump och dumpning och poop and scoop.
- Valutamanipulation är en avsiktlig devalvering av en lands valuta av en regering.
Förstå manipulation
Manipulation har många former på marknaderna. Ett sätt som människor kan tävla priset på ett värdepapper är genom att placera hundratals små beställningar till ett betydligt lägre pris än det som det har handlat till. Investerare får intrycket att det är något fel med företaget, så de säljer och pressar priserna ännu lägre. Ett annat exempel på manipulation är att placera samtidigt köp- och säljorder via olika mäklare som avbryter varandra. Denna form av manipulation ger uppfattningen, på grund av den högre volymen, att det finns ett ökat intresse för säkerheten.
Två typer av lagermanipulation
Dessa felaktiga tekniker kombineras ofta med spridning av falsk information via onlinekanaler och anslagstavlor som andra investerare ofta kan ha. Den yttre spärren av dålig information kombineras med till synes legitima marknadssignaler för att uppmuntra handlare att stapla på eller utanför en handel.
Pumpen och dumpningen är den mest använda manipulationen för att blåsa upp ett mikrokapsel på konstgjord nivå och sedan sälja ut, vilket lämnar senare följare att hålla påsen. Det motsatta av pumpen och dumpningen är den mindre vanliga poop and scoop. Poop and scoop-metoden används mindre eftersom det är svårare att få ett legitimt bra företag att se dåligt ut än det är att få ett okänt företag att se fantastiskt ut.
Valutamanipulation
Valutamanipulation är en något annorlunda klass av marknadsmanipulation, eftersom bara centralbanker och nationella regeringar kan delta i det, och de är juridiska myndigheter i och för sig själva. Att vara ägare till en valuta legitimerar många av de åtgärder som dessa regeringar vidtar för att undertrycka eller blåsa upp sin valutas värde jämfört med dess kamrater. Även om valutamanipulation inte är olagligt, kan ett land som manipulerar sin valuta utmanas av andra nationer eller straffas genom sanktioner som har utfärdats av sina handelspartner. Dessutom har internationella organ som Världshandelsorganisationen (WTO) uppmuntrats att spela en starkare roll för att hantera anklagelser om valutamanipulation
Devaluation är sättet att manipulera valuta genom en avsiktlig nedjustering av värdet på ett lands pengar i förhållande till en annan valuta, grupp av valutor eller valutastandard. Regeringen som utfärdar valutan beslutar att devalvera en valuta och till skillnad från avskrivningar är den inte resultatet av icke-statliga aktiviteter.
En anledning till att ett land kan devalvera sin valuta är att bekämpa en handelsobalans. Devaluation sänker kostnaden för ett lands export, vilket gör dem mer konkurrenskraftiga på den globala marknaden, vilket i sin tur ökar importkostnaderna, så att inhemska konsumenter är mindre benägna att köpa dem, vilket ytterligare stärker inhemska företag. Eftersom exporten ökar och importen minskar, gynnar den en bättre betalningsbalans genom att minska handelsunderskotten. Det betyder att ett land som devalverar sin valuta kan minska underskottet på grund av den starka efterfrågan på billigare export.
Även om valutamanipulation inte är olaglig, är olika typer av manipulation såsom aktiemarknad och marknadsmanipulation i allmänhet olaglig.
Exempel på valutamanipulation
Den 5 augusti 2019 fastställde People's Bank of China yuanens dagliga referensränta under 7 per dollar för första gången på över ett decennium. Detta, som svar på nya tullar på 10% på 300 miljarder dollar i värde av kinesisk import som införts av Trump-administrationen, trädde i kraft 1 september 2019. De globala marknaderna såldes på väg, inklusive i USA där DJIA förlorade 2, 9% i dess värsta dag 2019 hittills. Som ett resultat märkte Trump-administrationen Kina en valutamanipulator.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.