Marknadsbredd
Marknadsbreddindikatorer analyserar antalet aktier som går framåt relativt de som minskar i ett visst index eller på en börs (till exempel New York Stock Exchange eller NASDAQ). Positiv marknadsbredd inträffar när fler aktier går framåt än minskar. Detta antyder att tjurarna har kontroll över marknadens fart och hjälper till att bekräfta en prisökning i indexet. Omvänt används ett oproportionerligt antal sjunkande värdepapper för att bekräfta den baisseartade fart och en nedåtriktad rörelse i aktieindexet.
Vissa breddindikatorer innehåller också volym. De kommer inte bara att titta på om en aktie går framåt eller sjunker i pris, utan också vad volymen för dessa rörelser är. Detta beror på att prisrörelser på större volym anses vara mer betydelsefulla än prisrörelser på lägre volym.
Handlare använder marknadsbreddindikatorer för att bedöma marknadens / indexets totala hälsa. Indikatorer för marknadsbredd kan ibland ge tidiga varningstecken på ett fall i indexet eller förutspå en kommande stigning i indexet.
Förstå marknadsbredden
Marknadsbredden avser hur många aktier som deltar i ett visst drag i ett index eller på en börs. Ett index kan stiga ännu mer än hälften av aktierna i indexet faller eftersom ett litet antal aktier har så stora vinster att de drar hela indexet högre. Marknadsbreddindikatorer kan avslöja detta och varna näringsidkare att de flesta aktier faktiskt inte presterar bra, även om det stigande indexet ser ut som att de flesta aktier klarar sig bra. Ett index är ett genomsnitt av aktierna i det. Volym kan också läggas till i dessa indikatorberäkningar för att ge ytterligare insikt i hur aktier inom ett index fungerar totalt sett.
Marknadsbredden försöker hitta hur mycket underliggande styrka eller svaghet det finns i ett visst aktieindex. Genom att bedöma styrkan eller svagheten som inte är tydligt synlig genom att titta på ett diagram över indexet får tekniska handlare insikt i vad indexet kan göra därefter.
Ett stort antal avancerade aktier är ett tecken på hausseartad marknadssentiment och används för att bekräfta en bred marknadsutveckling. Ett stort antal sjunkande aktier visar att känslan är baisse, vilket skulle vara i linje med en indexnedgång. När man mäter marknadsbredd ser många indikatorer på antalet framåtgående och sjunkande aktier, eller antalet aktier som har skapat en ny eller hög nivå på 52 veckor. Dessa data kan ge information om huruvida en indexuppgång eller nedtrend sannolikt kommer att fortsätta.
Key Takeaways
- Marknadsbreddsstudier försöker upptäcka styrka eller svaghet i rörelserna i ett index som inte är synliga helt enkelt genom att titta på ett diagram över indexet.
- Indikatorer för marknadsbredd kan komma att varna omslag. Detta inträffar när indikatorn avviker från aktieindexet.
- Det finns flera marknadsbreddindikatorer baserade på antalet framåtgående och minskande lager, volym, antal lager som når vissa hinder och andra mätvärden.
- Indikatorer för marknadsbredd är användbara men inte ofelbara. De förutsäger ibland indexförändringar för tidigt, och andra gånger inte alls.
Indikatorer och användningsområden för marknadsbredd
Det finns ett antal indikatorer för marknadsbredd. Var och en beräknas på olika sätt och kan därför ge lite olika information. Vissa indikatorer tittar bara på antalet avancerade eller sjunkande aktier, andra jämför aktiekurserna med ett annat riktmärke, och andra innehåller också volym.
Taktiken för de flesta indikatorer för marknadsbredd är att övervaka för bekräftelse och avvikelse. Bekräftelse är när indikatorn rör sig positivt och indexet stiger. Avvikelse är när indexet och indikatorn rör sig i motsatta riktningar. Detta varnar för att indexet snart kan få en reversering. Tyvärr är marknadsbreddindikatorerna dåliga tidssignaler. De kan ge signaler alldeles för tidigt eller kanske inte förutspår ett indexförändring som inträffar.
Här är ett urval av tillgängliga indikatorer för marknadsbredd.
Advance-Decline Index: Denna indikator, även känd som AD-linjen, beräknar en löpande summa av skillnaden mellan antalet framåtgående och sjunkande lager. Handlare letar normalt efter skillnader mellan indikatorn och ett stort marknadsindex, till exempel Standard & Poor's 500-index (S&P 500). Till exempel, om S&P 500 stiger och AD-indexet faller, indikerar det att den aktuella trenden i indexet kan tappa fart. Å andra sidan, om S&P 500 faller och AD-indexet stiger, antyder det att rörelsen lägre i indexet kan vara på väg att vända.
Nytt höghöjdsindex: Den nya höghastighetsindikatorn jämför aktier som gör 52-veckors högst upp till aktier som ger 52-veckors lågheter. En läsning under 50% indikerar att fler aktier når sina låga nivåer jämfört med aktier som når sitt högsta nivå och skulle kunna signalera en övergång till en björnmarknad. Kontrastiska investerare kan använda denna marknadsbreddindikator för att köpa eller sälja aktier när den ger extrema värden, till exempel under 30% eller över 70%.
S&P 500 200-dagarsindex: Handlare kan använda detta index för att se vilken procentandel av aktierna i S&P 500 som handlar över sitt 200-dagars glidande medelvärde. En stigande indikator över 50% indikerar bred marknadsstyrka. I likhet med det nya indexet för höga lågavtal letar handlare ofta efter extrema avläsningar för att hitta överköpt och föråldrade förhållanden på den bredare marknaden. Kortsiktiga handlare som vill ha ett mer känsligt rörligt medelvärde för att ge tidigare signaler kan använda ett 50-dagars index som visar vilken andel aktier som handlar över sitt 50-dagars glidande medelvärde.
Kumulativt volymindex: Denna indikator mäter volymen. Aktier som stiger har ökat till den positiva volymen. Aktier som minskade har negativ volym. Indikatorn håller en löpande summa av om den totala volymen är positiv eller negativ och hur mycket. Indikatorn används på liknande sätt som AD-linjen.
Volym på balans: Den här indikatorn tittar också på volymen, förutom att volym upp eller ned baseras på om indexet stiger eller faller. Om indexet faller räknas den totala volymen som negativ. Om indexet stiger är den totala volymen negativ. Varje dag läggs till eller subtraheras från tidigare läsningar för att ge ett löpande totalt. Det används på liknande sätt som AD-linjen. (För mer information om andra breddindikatorer, se: Marknadsbredd: En katalog över interna indikatorer.)
Exempel på marknadsbreddsanalys i aktion
Följande diagram visar SPDR S&P 500 (SPY) ETF tillsammans med volymindikatorn på balans och det kumulativa volymindexet (för alla amerikanska aktier).
Under ökningen av S&P 500 till vänster bekräftade det kumulativa volymindex ökningen, som indikatorn, fortsatte att göra högre höjder tillsammans med S&P 500. Volym på balans berättade en annan historia, eftersom indikatorn var mestadels platt, utfärda ett varningstecken för att det fanns en viss underliggande svaghet i uppgången. Detta följdes av en brant prisnedgång.
När S&P 500 ETF återhämtade sig gjorde marknadsbreddindikatorerna det också.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.