Mognadsmismatch

Vad är en Mognadsmatch

En förfallodag är en finansiell situation för ett finansiellt institut eller företag där tillgångar som innehas för att möta framtida skulder inte är i linje med förfallotid. Hur ett företag organiserar löptiden för sina tillgångar och skulder kan ge detaljer om likviditeten i sin position. När det finns en materiell mognadsmatchning kan en likviditetspress pressas upp.

BREAKING DOWN Mognadsmisatch

Löne- eller ansvarsförfallsplaner måste övervakas noggrant av finansföretagens eller kassörerna i ett företag. Så mycket som det är klokt kommer de att försöka matcha företagets förväntade kassaflöden med framtida betalningsförpliktelser för lån, leasing och pensionsskulder. En bank kommer inte att ta för mycket på kortfristig finansiering (skulder till insättare) för att finansiera långfristiga hypotekslån (banktillgångar). På liknande sätt kommer ett försäkringsbolag inte att investera i för många kortfristiga räntebärande värdepapper för att möta framtida utbetalningar. en stads- eller statskassörskontor kommer inte heller att investera i för många kortfristiga värdepapper för att förbereda sig för långsiktiga pensionsutbetalningar. Ett icke-finansiellt företag, i bredare bemärkelse, bär också risken för löptidsmatchning om det till exempel lånar ett kortfristigt lån för ett projekt eller investeringar som inte kommer att producera kassaflöden förrän under ett senare år. En infrastrukturentreprenör som tar ett lån med en löptid på 5 år kommer att skapa löptidsmatchningsrisk om kassaflödena från projektet börjar om tio år.

Exakt matchning av löptider (dvs. kassaflöden från tillgångar för att möta skulder när de förfaller) är ibland inte praktiskt eller nödvändigtvis önskvärt. När det gäller en bank som kräver spridning för lönsamhet ger lån på kort sikt från insättare och lån långsiktig till en högre ränta nettovinstmarginalen för vinsten. Företag som lånar mycket måste dock vara medvetna om dess löptidsschema, som illustreras i följande exempel.

Likviditetsfara avvecklad

Konfronteras med kortfristiga löptider 2018 och 2020 för två Senior Secured Second Lien-sedlar, och kämpar hembyggaren K. Hovnanian Enterprises, Inc. under 2017 utfärdade seniorsäkrade sedlar med löptider 2022 och 2024 för att betala ut sedlarna med kortare löptider. Företaget erkände att det inte skulle generera tillräckligt med kontanter för att möta skulderna 2018 och 2020. Frågan om löptidsmatchning har för närvarande lindrats.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Mismatch Risk Definition och exempel Mismatch risk har flera definitioner som kan hänvisa till risken för ouppfyllda swapavtal, olämpliga investeringar eller olämplig kassaflödestiming. mer Hur nettoskuld beräknas och används för att mäta ett företags likviditet Nettoskuld är en likviditetsmetrik som används för att bestämma hur väl ett företag kan betala alla sina skulder om de skulle betalas omedelbart. Nettoskulden visar hur mycket kontanter som skulle kvar om alla skulder betalades och om ett företag har tillräckligt med likviditet för att uppfylla sina skuldförpliktelser. mer Vad är ett räntegap? En räntegap mäter ett företags exponering för ränterisk. Gapet är avståndet mellan tillgångar och skulder. De vanligaste exemplen på ett räntegap är inom bankbranschen. mer Hur Second-Lien Skuld påverkar låntagare och långivare Second-lien skuld hänvisar till skulder som är prioriterade lägre än högre rangordnade skulder i händelse av fall. Skuld med andra lån kallas också juniorskuld. Dessa skulder får återbetalning efter andra, äldre skulder som utgör en risk för att investerare inte får betalning. mer Vad alla behöver veta om likviditetsförhållanden Likviditetsförhållanden är en klass av finansiella statistik som används för att fastställa en gäldenares förmåga att betala av nuvarande skuldförpliktelser utan att samla in externt kapital. mer Ansvarsmatchning Definition Ansvarsmatchning är en investeringsstrategi som matchar framtida tillgångsförsäljning och inkomstströmmar mot tidpunkten för förväntade framtida utgifter. mer Partnerlänkar