Fusioner mot förvärv: Vad är skillnaden?

Fusioner och förvärv (M&A) är former av omstrukturering av företag som blir allt mer populära. Motivet för att vilja fusionera med eller förvärva ett annat företag kommer från ledningen som försöker uppnå bättre synergi inom organisationen. Denna synergi tros öka företagets konkurrenskraft och effektivitet. Fusioner och förvärv är också sätt för ett företag att förvärva kapacitet som det antingen inte kan eller inte vill utveckla internt, samt att ta över ett företag som betraktas som underpresterande eller undervärderat och låsa upp värde genom att ändra verksamhet eller ta företaget privat.

Key Takeaways

• Fusioner kombinerar två företag till en ny enhet. De är vanligtvis alla kapital.
• Förvärv sker när ett företag köper tillräckligt med eget kapital i ett annat för att bli ägare. Dessa kan vara kontanter, allt eget kapital eller, oftare, en kombination av båda.
• Förvärv av skuld kan också användas som en del av en förvärvsstrategi.

fusioner

Fusioner uppstår vanligtvis mellan företag som tror att ett nybildat företag kan konkurrera bättre än de separata företagen kan på egen hand. Styrelsen för de två företagen godkänner en kombination av verksamheterna samt villkoren.

Fusioner inträffar vanligtvis på lager. Detta innebär att aktieägarna i de båda sammanslagna företagen får samma värde på aktierna i det nya bolaget som de ägde i ett av de gamla bolagen. Därför, om en aktieägare ägde 10 000 USD i aktier före fusionen, skulle han eller hon äga 10 000 USD i aktier i det nybildade bolaget efter fusionen. Antalet ägda aktier skulle sannolikt förändras efter fusionen, men värdet skulle förbli detsamma.

förvärv

Fusioner är emellertid sällan en riktig sammanslagning av lika. Oftare köper ett företag indirekt ett annat företag och tillåter målföretaget att kalla det en fusion för att behålla sitt rykte. När ett förvärv sker på detta sätt kan det inköpande företaget förvärva målföretaget med alla aktier, alla kontanter eller en kombination av båda.

När ett större företag köper ett mindre företag med alla kontanter förändras ingen kapitalandel i moderbolagets balansräkning. Moderbolaget har helt enkelt köpt en majoritet av de utestående stamaktierna. När majoritetens andel är mindre än 100% identifieras minoritetsintresse i skuldsektionen i moderbolagets balansräkning.

När ett företag förvärvar ett annat företag i en aktiehandel påverkas eget kapital.

När detta inträffar samtycker moderbolaget till att ge aktieägarna i målföretaget ett visst antal aktier i moderbolaget för varje aktie som ägs i målföretaget. Med andra ord, om du ägde 1 000 aktier i målföretaget och villkoren för en 1: 1-aktiehandel, skulle du få 1 000 aktier i moderbolaget. Moderbolagets eget kapital skulle förändras med värdet på de aktier som tillhandahålls till målbolagets aktieägare.