Definition av modellrisk
Modellrisk är en typ av risk som uppstår när en finansiell modell används för att mäta kvantitativ information såsom ett företags marknadsrisker eller värdetransaktioner, och modellen misslyckas eller fungerar otillräckligt och leder till negativa resultat för företaget.
En modell är ett system, en kvantitativ metod eller en metod som bygger på antaganden och ekonomiska, statistiska, matematiska eller finansiella teorier och tekniker för att bearbeta datainmatningar till en kvantitativ uppskattning av produktionen.
Key Takeaways
- Modellrisk finns närhelst en otillräckligt korrekt modell används för att fatta beslut.
- Modellrisk kan bero på att använda en modell med dåliga specifikationer, programmerings- eller tekniska fel eller data- eller kalibreringsfel.
- Modellrisk kan minskas med modellhantering som testning, styrningspolicy och oberoende granskning.
Hur modellrisk används
Modellrisk anses vara en delmängd av operativ risk, eftersom modellrisk oftast påverkar företaget som skapar och använder modellen. Handlare eller andra investerare som använder en given modell kanske inte helt förstår dess antaganden och begränsningar, vilket begränsar användbarheten och tillämpningen av själva modellen.
I finansföretag kan modellrisk påverka resultatet av värderingar av finansiella värdepapper, men det är också en faktor i andra branscher. En modell kan felaktigt förutsäga sannolikheten för att en flygpassagerare är terrorist eller sannolikheten eller en bedräglig kreditkortstransaktion på grund av felaktiga antaganden, programmerings- eller tekniska fel och andra faktorer som ökar risken för ett dåligt resultat.
Vad berättar begreppet modellrisk?
Varje modell är en förenklad version av verkligheten, och med någon förenkling finns risken att något inte kommer att redovisas. Antaganden för att utveckla en modell och input till modellen kan variera mycket. Användningen av finansiella modeller har blivit mycket utbredd under de senaste decennierna, i takt med framstegen inom datorkraft, mjukvaruapplikationer och nya typer av finansiella värdepapper.
Vissa företag, till exempel banker, använder en modellriskchef för att upprätta ett riskprogram för finansiell modell som syftar till att minska sannolikheten för att banken lider av ekonomiska förluster på grund av modellriskproblem. Komponenterna i programmet inkluderar att fastställa modellstyrning och policyer, tilldela roller och ansvar till individer som kommer att utveckla, testa, genomföra och hantera de finansiella modellerna fortlöpande.
Exempel på modellrisk
Long Term Capital Management (LTCM) -debakel 1998 hänfördes till modellrisk. I det här fallet gjordes ett litet fel i företagets datormodeller med flera storleksordningar på grund av den starkt utnyttjade handelsstrategin som LTCM använde. LTCM hade känt två nobelprisvinnare inom ekonomi, men företaget imploderade på grund av sin finansiella modell som misslyckades i den specifika marknadsmiljön.
Nästan 15 år senare led JPMorgan Chase (JPM) enorma handelsförluster från en VaR-modell som innehöll formel- och driftsfel. 2012 förklarade VD Jaime Dimons utrop "storm i en tekanna" som en förlust på 6, 2 miljarder dollar till följd av brister som har gått fel i sin syntetiska kreditportfölj (SCP).
En näringsidkare hade etablerat stora derivatpositioner som flaggades av den VaR-modellen som fanns vid den tiden. Som svar gjorde bankens investeringschef justeringar av VaR-modellen men på grund av ett kalkylarkfel i modellen tilläts handelstabeller utan varningssignaler från modellen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.