Modifierat kapitalavtal
Ett modifierat kapitalavtalskontrakt (MEC) är en skattekvalifikation för en livförsäkringspolicy vars kumulativa premier överstiger federala skatteregler. Skattestrukturen och klassificeringen av IRS-policyn ändras efter att en livförsäkringspolicy har omvandlats till ett modifierat kapitalavtal.
Förstå modifierat kapitalavtalskontrakt (MEC)
Ett modifierat begåvningskontrakt (MEC) är termen som ges till en livförsäkringspolicy vars finansiering har överskridit de federala skattelagen. Med andra ord anser IRS inte att detta är ett livförsäkringsavtal längre. Förändringen i klassificeringen åstadkoms för att bekämpa användningen av "livförsäkrings" -beteckningen för skatteundvikande.
Key Takeaways
- Ett modifierat begåvningskontrakt (MEC) är termen som ges till en livförsäkringspolicy vars finansiering har överskridit de federala skattelagen.
- Policyn måste undvika att uppfylla den tekniska och diverse intäktslagen från 1988 (TAMRA) sju-betalningstest.
- Beskattningen av uttag enligt MEC liknar den för icke-kvalificerad livräntauttag.
Närmare bestämt anses en livförsäkringspolicy som en MEC av IRS om den uppfyller tre kriterier:
- Policyn ingås den 20 juni 1988 eller därefter.
- Det måste uppfylla den lagstadgade definitionen av en livförsäkring.
- Policyn måste inte uppfylla 7-pay-testet för teknisk och diverse intäkter från 1988 (TAMRA).
Syvbetalningstestet avgör om det totala beloppet för premier som betalats in i en livförsäkring inom de första sju åren är mer än vad som krävdes för att den polis som skulle betraktas betalas in på sju år. Politik blir MEC när de premier som betalas till policyn är mer än vad som behövdes för att betalas inom den sjuårsperioden.
IRS kräver en livförsäkringspolicy för att uppfylla en strikt uppsättning kriterier för att kvalificera sig som en MEC.
Livförsäkringar som ingicks före 20 juni 1988 är inte föremål för betalning av premier över de pengar som tillåts enligt federala lagar. Förnyelsen av en äldre livförsäkring efter detta datum betraktas emellertid som ny och måste underkastas testet med sju betalningar.
Skatteeffekter av ett MEC
Beskattningen av uttag enligt MEC liknar den för icke-kvalificerad livräntauttag. För uttag före 59 1/2 ålder kan en för tidig återtagningsstraff på 10% gälla. Som med traditionella livförsäkringar är MEC: s dödsförmåner inte beskattade. Modifierade begåvningskontrakt köps vanligtvis av individer som är intresserade av skattebeskyddade, investeringsrika policyer och inte har för avsikt att göra uttag före politiken.
Till skillnad från traditionella livförsäkringar är skatter på vinster regelbundna inkomster för MEC-uttag enligt LIFO: s redovisningsmetod. Kostnadsbasen inom MEC och uttag är dock inte beskattningsskyldig. Den skattefria dödsförmånen gör MEC: s användbara för fastighetsplaneringsändamål, förutsatt att boet kan uppfylla de kvalificerade kriterierna. Vidare kan försäkringsägare som inte tar uttag överlämna en betydande summa pengar till sina stödmottagare.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.