Momentum indikerar aktiekursstyrka

Momentum är hastigheten eller hastigheten på prisförändringar i ett lager, säkerhet eller handelbart instrument. Momentum visar graden av förändring i prisrörelse över en tid för att hjälpa investerare att bestämma styrkan i en trend. Aktier som tenderar att röra sig med styrka momentum kallas momentum lager.

Momentum används av investerare för att handla aktier i en trend genom att gå länge - eller köpa aktier - och gå kort - eller sälja aktier - i en nedtrend. Med andra ord kan en aktie uppvisa hausseartad kraft, vilket innebär att priset stiger, eller en baisseartad fart där priset stadigt faller. Eftersom momentum kan vara ganska kraftfullt och indikera en stark trend, måste investerare känna igen när de investerar med eller mot momentumet för en aktie eller den totala marknaden.

Förstå Momentum

Momentum mäter kursens ökning eller minskning av aktiekurserna. För trendanalys är momentum en användbar indikator på styrka eller svaghet i emissionens pris. Historien har visat att fart är mycket mer användbart under stigande marknader än fallande marknader eftersom marknaderna stiger oftare än de faller. Med andra ord tenderar tjurmarknaderna att vara längre än björnmarknaderna.

Momentum är analogt med ett tåg där tåget sakta accelererar när det börjar röra sig, men under turen slutar tåget att accelerera. Däremot rör sig tåget men med högre hastighet eftersom all fart som byggts upp från att accelerera driver det framåt. I slutet av turen bromsar tåget när det bromsar ner.

På marknaderna kan vissa investerare komma in och köpa en aktie tidigt medan priset börjar accelerera högre, men när de grundläggande faktorerna sparkar in och det är tydligt för marknadsaktörerna att aktien har potential uppåt tar priset fart. För momentuminvesterare är den mest lönsamma delen av resan när priserna rör sig med hög hastighet. Naturligtvis, när intäkter och intäkter realiseras, justerar marknaden vanligtvis sina förväntningar och priset återgår eller kommer tillbaka för att återspegla företagets ekonomiska resultat.

Beräknar momentum

Det finns många kartprogram och investeringswebbplatser som kan mäta fart för en aktie så att investerare inte behöver beräkna det längre. Det är emellertid viktigt att förstå vad som ingår i dessa beräkningar för att bättre förstå vilka variabler som används för att bestämma ett akties momentum eller trend.

I sin bok "Teknisk analys av de finansiella marknaderna" förklarar författaren John J. Murphy:

"Marknadsmomentet mäts genom att kontinuerligt ta prisskillnader för ett fast tidsintervall. För att konstruera en 10-dagars momentumlinje, helt enkelt subtrahera slutkursen för 10 dagar sedan från det sista slutkursen. Detta positiva eller negativa värde plottas sedan runt ett noll linje."

Formeln för fart är:

Momentum = V − Vxwhere: V = Senaste prisVx = Stängningspris \ börja {inriktat} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {var:} \\ & V = \ text {Senaste pris} \\ & Vx = \ text {Stängningspris} \\ & x = \ text {Antal dagar sedan} \ end {inriktad} Momentum = V − Vxwhere: V = Senaste prisVx = Stängningspris

Mäta momentum

Tekniker använder vanligtvis en 10-dagars tidsram när man mäter fart. I diagrammet nedan planeras momentum för S&P 500-indexets kursrörelser, vilket är en utmärkt indikator på utvecklingen för den totala aktiemarknaden. Observera att i illustrativt syfte är diagrammet nedan bara fart för S&P och utesluter priserna från indexet.

Om indexets senaste stängningskurs är mer än stängningskursen för tio handelsdagar sedan planeras det positiva antalet (från ekvationen) över nolllinjen. Omvänt, om det senaste stängningspriset är lägre än slutpriset för tio dagar sedan, planeras den negativa mätningen under nolllinjen.

Nolllinjen är i huvudsak ett område där indexet eller aktien sannolikt handlas i sidled eller inte har någon trend. När en aktiens momentum har ökat - oavsett om det är hausseartat eller hausseartad - rör sig fartlinjen (gul linje) längre bort från nolllinjen (blå linje).

Utan att titta på priset på S&P och bara använda fart, kan vi se att det är troligt att S&P-index rymde i takt med topparna över noll på momentumindikatorn nedan. Omvänt är det troligt att indexet föll på de stora nedåtgående rörelserna under noll.

Om vi ​​lägger över priset på S&P 500, tillsammans med fart, kan vi se att indexet motsvarar eller korrelerar ganska bra med rörelser i fart.

• Sommaren 2016 (diagrammets vänstra sida) kan vi se att momentumet var hackigt (blå ruta) medan S&P 500 handlade i sidled.
• I september 2017 kan vi se att både momentum och S&P bröt ut (blå pilar) samlade där S&P så småningom rörde 2875.
• I januari och december 2018 började drivkraften kollapsa och föll under noll (rosa pilar) och tog S&P med det lägre.
• Marknaden ökade i början av 2019, varvid momentumet blev hausseartigt igen bröt över noll, medan S&P tävlade högre till ~ 3030.

Från diagrammet ovan kan vi se att om momentumet är över noll, men inte trender högre, kan det leda till att S&P: s pris sjunker så småningom - som i fallet med maj till och med september 2019 (mellan de två rosa pilarna). Många investerare och handlare tittar på rörelserna i fart och S&P eftersom om de två inte rör sig synkroniseras, är någonting snett. Med andra ord måste antingen S&P eller momentum justeras.

Särskilda överväganden

När momentumindikatorn glider under nolllinjen och sedan vänder uppåt, betyder det inte nödvändigtvis att nedtrenden är över. Det betyder bara att nedströmmen avtar. Detsamma gäller för den plottade momenten över nolllinjen. Det kan ta några drag över eller under nolllinjen innan en trend upprättas.

Det är viktigt att notera att många faktorer driver fart. Ekonomisk tillväxt i ekonomin, resultatrapporter och Federal Reserve: s monetära politik påverkar alla företag och huruvida aktiekurserna stiger eller sjunker. Med andra ord, momentum är inte en prediktor för prisrörelse, utan istället återspeglar marknadens totala stämning och grundläggande faktorer. Dessutom kan geopolitiska och geofinansiella risker driva fart och pengar in i eller bort från aktierna. Även om det är till hjälp för investerare att förstå marknadens fart, är det också viktigt att veta vilka faktorer som driver fart och i slutändan prisrörelser.

Poängen

Momentum är en bra indikator för att bestämma prisrörelser och efterföljande trendutveckling. Men som de flesta finansiella indikatorer är det bäst att kombinera momentum med andra indikatorer och grundläggande utveckling vid utvärdering av trender på marknaderna.