Monoline Insurance Company
Ett monolinförsäkringsbolag är ett försäkringsbolag som ger garantier till emittenter, ofta i form av kreditomslag, som förbättrar emittentens kredit. Dessa försäkringsbolag började först tillhandahålla paket för emissioner av kommunala obligationer, men tillhandahåller nu kreditförbättring för andra typer av obligationer, såsom säkerhetskopierade värdepapper och säkerhetsförbindelser.
Bryta ner Monoline Insurance Company
Emittenter kommer ofta att gå till monolinförsäkringsbolag för att antingen öka graderingen av en av sina skuldemissioner eller se till att en skuldemission inte nedgraderas. Bedömningen av skuldemissioner som är värdepapperiserade med kreditomslag återspeglar ofta leverantörens kreditbetyg. Förutom att tillhandahålla kreditförpackningar tillhandahåller även monolinförsäkringsbolag obligationer som skyddar mot fallissemang i transaktioner som handlar med fysiska varor.
Historik om Monoline-försäkringsbolag
Monolins försäkringsbolag var djupt involverade i den ekonomiska krisen 2008, främst på grund av fyra strategiska åtgärder.
Försäkringsbolag i Monoline skrev obligationsförsäkring för att förbättra kvaliteten på säkerhetsförpliktelser, särskilt de som stöds med bostadslån. Vissa av dessa försäkringsbolag deltog också som motparter i kreditswappar och sålde en försäkran om betalning till köparen av ett byte om kreditkvaliteten för en säkerhetsskuldförsämring försämrades. Dessutom sålde dessa monolinförsäkringsbolag garanterade investeringskontrakt till den kommunala obligationen eller utgivare av strukturerade finansieringssäkerheter i de fall emittenten inte begärde alla intäkter från början. Monolinsförsäkringsbolag investerade också i både kommunala obligationer och strukturerad finansiering. Vissa investerade starkt i obligationer som de försäkrade, inklusive säkerhetsförpliktelser som stöds av bostadslån.
I vart och ett av dessa beslut förvärrade negativa val och moraliska faror enormt riskerna för dessa försäkringsbolag. Dessutom var föreskrifter inte tillräckliga för att övervaka monolindustrins verksamhet, kapitaltäckning och risk.
Monolinförsäkringsbolag opererade i relativ anonymitet fram till finanskrisen 2008 och var bland de tidigaste offren. Tillsynsmyndigheter och investerare underskattade den ökade risken som monolinförsäkringsbolagen tog på sig genom att expandera till korrelerade produktlinjer. De underskattade också effekten och omfattningen av deras beroende av kreditbetyg.
Finanskrisen 2008 gjorde nästan hela monolinförsäkringsbranschen i utrotning. Det fanns nio primära monoliföretag vid den tiden: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (citerat som XL Capital Assurance), Assured Garantie, Radian Asset Assurance, ACA Financial Garantie Corporation och CIFG. De flesta företag var baserade och slutade i staterna New York eller Wisconsin, med dotterbolag i flera europeiska länder. En femtedel av de verksamheter som rapporterats på dessa företags balansräkningar var internationella, och värdepapper garanterade av finansiella garantier hölls i portföljer runt om i världen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.