De viktigaste trenderna på den amerikanska aktiemarknaden nu

Även om du är en dagshandlare eller en kortsiktig svänghandlare tror jag det är en enorm fördel att förstå riktningen för de underliggande trenderna. För mig, som specifikt tittar på veckor och månader och försöker tjäna pengar detta kvartal, är min månatliga granskning av ljusstake kartan viktig. Jag kan inte börja berätta för dig hur mycket detta har hjälpt mig att undvika att ringa toppar eller bottenfiske på ett blankt sätt i att aldrig sluta nedtrender. Det hjälper oss med säkerhet att ta sig i riktning mot de underliggande trenderna som naturligtvis ökar våra sannolikheter för framgång.

Här är S&P 500 ganska mycket mitt i mitten mellan nyckelstöd nära 2400 och våra uppåtriktade mål strax under 3000. Det finns ingenting i detta diagram som antyder att vi befinner oss vid en viktig böjningspunkt eller fullbordar någon form av massiv topp. För mig är detta bara en trend och priserna är på väg att nå sina mål, vilket är helt normalt:

Nasdaq Composite nådde å andra sidan sitt uppsatta mål om 7600 i januari och har sedan dess konsoliderats under den nivån. Jag ser inget ovanligt här alls, och verkar vara en konsolidering nära en logisk nivå. Frågan blir: Var det "förlängningsmålet? Eller borde vi istället fokusera på det faktum att Nasdaqen bara gick ut vid en stängd månadsavslut, som är ett kännetecken för en trend, inte en nedström? skulle signalera till oss att nästa ben högre i Nasdaq är redo att börja (notera också: Nasdaq 100 QQQ gick också ut en månatlig stängning hela tiden)

Här är Dow Jones Transportation Average som konsoliderar sina vinster 2017 strax under uppsidsmålen nära 11 000. Vi anser att detta är helt normalt beteende och en konsolidering nära en logisk nivå. Det finns inga bevis här för en viktig topp, bara en andningslucka efter att ha nått målet. Priser som överstiger 11 000 skulle signalera till oss att transporter är redo att börja nästa ben högre:

Vidare från den största av de största storkapslarna fortsätter Mid-cap 400 att konsolidera vinsterna i år ovanför stödet, inte under motstånd som några av dess andra motsvarigheter med större cap. Vi har tittat på mid-cap som en stor indikator på trenden och noterat att ett avbrott under 325 kan visa sig vara katastrofalt för indexet och i sin tur aktier som en tillgångsklass. Det här stödet har inte bara hållits, utan vi pressar upp mot alla topphöjningar som jag anser vara normalt beteende inom en pågående trend. Om vi ​​är över 325, vill vi hålla oss långa MDY med ett mål över 480:

I de allra minsta av företagen, "mer riskfyllda" som vissa skulle lägga till, blåser vi ur denna konsolidering och rippar redan till nya höjder på hela tiden. Detta är den starkaste av alla amerikanska index som tyder på att detta är bevis på riskaptit, inte riskaversion. Vi vill stanna långa mikrokapslar $ IWC om vi är över 100 med ett mål nära 127:

När jag tittar igenom alla de amerikanska indexen ser jag inte större toppar. Människor är besatta av att jämföra den nuvarande marknadsmiljön med 2007. Under den perioden såg vi en försämring av marknadsbredden och de stora topparna som bildades överallt, inte bara i de stora indexen utan också i de största aktierna. Vi ser helt enkelt inte det idag. De flesta index gör nya höjder hela tiden, medan andra konsoliderar vinster nära logiska nivåer.

Bevisets vikt tyder på att vi befinner oss i en tjurmarknad för aktier. Historiskt sett vill vi på tjurmarknader köpa aktier och inte sälja dem. Läs mer av min analys här.

JC