Flytta genomsnittliga kuvert: ett populärt handelsverktyg

Rörande medelvärden (MA) är ett populärt handelsverktyg. Tyvärr är de benägna att ge falska signaler på hackiga marknader. Genom att använda ett kuvert på det rörliga medelvärdet kan några av dessa whipsaw-affärer undvikas och handlare kan öka sin vinst. Handel med kuvert har varit ett favoritverktyg bland tekniska analytiker i flera år, och att integrera den tekniken med MA är en användbar kombination.

Vad är ett kuvert?

Rörliga medelvärden är bland de lättast använda verktygen för marknadstekniker. Ett enkelt rörligt medelvärde beräknas genom att lägga till stängningskurserna för en aktie under ett visst antal tidsperioder, vanligtvis dagar eller veckor. Som ett exempel beräknas ett 10-dagars enkelt glidande medelvärde genom att lägga till stängningspriserna under de senaste 10 dagarna och dela det totala med 10. Processen upprepas nästa dag med bara de senaste 10 dagarna med data. De dagliga värdena sammanfogas för att skapa en dataserie, som kan graferas i ett prisdiagram. Denna teknik används för att jämna uppgifterna och identifiera den underliggande prisutvecklingen. (Att lära sig att analysera diagram kan vara en stor hjälp när man fattar handelsbeslut. Kolla in handboken för analysera diagrammönster för att lära dig hur.)

Enkla köpssignaler uppstår när priserna ligger över det rörliga genomsnittet; säljsignaler inträffar när priserna faller under det rörliga genomsnittet. Denna idé illustreras med hjälp av ett historiskt exempel i Starbucks-aktier (NASDAQ: SBUX) bakifrån 2007. Figur 1 visar med de stora pilarna vinnande affärer, medan de mindre pilarna visar att de förlorar handeln när handelskostnaderna beaktas.

Bild 1: Månadsdiagrammet över Starbucks visar att ett enkelt rörligt medelöverskridande system skulle ha fångat de stora trenderna

Källa: TradeNavigator

Nackdelar med kuvert

Problemet med att förlita sig på rörliga medelvärden för att definiera handelssignaler är lätt att upptäcka i figur 1. Medan den vinnande handeln som visas i diagrammet var mycket stor fanns det fem affärer som ledde till små vinster eller förluster under en femårsperiod. Det är tveksamt att många handlare skulle ha disciplinen att hålla sig till systemet för att njuta av de stora vinnarna. (För relaterad läsning, se Patience Is a Trader's Virtue .)

För att begränsa antalet whipsaw-affärer föreslog vissa tekniker att lägga till ett filter till det rörliga genomsnittet. De lade till linjer som var ett visst belopp över och under det rörliga medelvärdet för att bilda kuvert. Handlar skulle endast genomföras när priserna flyttades genom dessa filterlinjer, som kallades kuvert eftersom de omslöt den ursprungliga rörliga genomsnittliga linjen. Strategin att placera linjerna 5% över och under det rörliga medelvärdet för att bilda ett kuvert illustreras i figur 2.

Figur 2: Lägga till linjer 5% över och under det rörliga medelvärdet bildar kuvert med rörligt medelvärde.

Källa: TradeNavigator

I teorin fungerar glidande medel kuvert genom att inte visa köp- eller säljsignalen förrän trenden har fastställts. Analytiker ansåg att att kräva ett slut på 5% över det rörliga genomsnittet innan de går länge bör förhindra de snabba whipsaw-affärer som är benägna att förlora. I praktiken var det de gjorde att höja whipsaw-linjen; som det visade sig fanns det lika många whipsaws, men de inträffade i olika prisnivåer. (Lär dig hur en förändring i marknadsriktning kan vara din biljett till stor avkastning i Turnaround-aktier: U-Turn to High Returns .)

En annan nackdel med att använda kuvert på detta sätt är att det försenar inträde på vinnande branscher och ger tillbaka mer vinster på att förlora affärer.

Att göra kuvert fungerar bättre

Målet med att använda rörliga medelvärden eller kuvert i glidande medel är att identifiera trendförändringar. Ofta är trenderna tillräckligt stora för att kompensera de förluster som whipsaw-handeln uppstår, vilket gör detta till ett användbart handelsverktyg för dem som är villiga att acceptera en låg andel lönsamma affärer. (Läs mer om kort-, mellan- och långsiktiga trender för mer information om marknadstrender.)

Emellertid märkte kloka marknadsobservatörer en annan användning av kuverten. I figur 3 visar vi ett veckodiagram över Starbucks med ett 20-veckors glidande medelvärde och kuvert som är 20% över och under det rörliga genomsnittet. För det mesta, när priserna rör kuvertlinjerna, vänder priserna tillbaka. Men det finns vissa tillfällen då de fortsätter trenden, vilket leder till förluster.

Bild 3: Bredare kuvert är användbara för att upptäcka kortvariga trendomvändningar.

Källa: TradeNavigator

Chester Keltner var bland de tidigaste förespråkarna för denna motstrategi. I sin bok från 1960, "How to Make Money in Commodities", definierade han idén med Keltnerband och använde lite mer komplexa beräkningar. Istället för att använda det nära för att hitta sitt rörliga medelvärde, använde han det typiska priset, som definieras som medelvärdet för det höga, låga och nära. I stället för att rita kuvert med fast procentsats varierade Keltner kuvertets bredd genom att ställa in det på ett 10-dagars enkelt rörligt medelvärde för det dagliga intervallet (vilket är det höga minus det låga). Den här metoden illustreras i figur 4. (För en närmare titt på Keltner-kanaler, läs Discovering Keltner Channels and Chaikin Oscillator .)

Bild 4: Keltnerband innehåller de flesta av prisåtgärderna, och kortsiktiga handlare kan hitta dem användbara som ett motströmssystem.

Källa: TradeNavigator

Köpssignaler genereras när priserna berör det nedre bandet, representerat av den gröna linjen i figur 4. Medan Keltner-band är en förbättring jämfört med det inställda procentuella glidande medelhöljet, är fortfarande stora förluster möjliga. Som man kan se på diagrammets högra sida, förra gången priserna rörde det nedre kuvertet i detta diagram, fortsatte de att falla. En enkel stop-loss skulle förhindra att förluster växer för stora och gör Keltner-band, eller ett enklare glidande medelhylla, ett handelsbart system med vinstpotential för handlare på alla tidsramar. (Läs om vikten av stop-loss-ordern i Stop-Loss Order: Se till att du använder den .)

Senare byggde John Bollinger på idén om glidande medel kuvert och Keltner-band för att utveckla Bollinger Bands®, som omslöt ett enkelt rörligt medelvärde med två standardavvikelser över och under det rörliga medelvärdet. Detta är ett matematiskt exakt sätt att implementera kuvert för att uppnå ett stort antal vinnande affärer eftersom Bollinger Bands® är utformade för att innehålla 95% av prisåtgärden. (Läs mer om Keltner-kanaler och Bollinger Bands® i fångstvinster med band och kanaler .)

Slutsats

Rörliga medeltäckande kuvert erbjuder ett användbart verktyg för att upptäcka trender efter att de utvecklats. Mer exakta verktyg baserade på samma idé, som Keltnerband eller Bollinger Bands®, är användbara för att identifiera vändpunkter med hög sannolikhet på kortvariga trender. Alla handlare kan dra nytta av att experimentera med dessa tekniska verktyg.