National Futures Association (NFA)
National Futures Association (NFA) är en oberoende självreglerande organisation för de amerikanska futures- och derivatmarknaderna. Utformad av Commodities Futures Trade Commission (CFTC) som en registrerad futuresorganisation är NFA: s mandat att skydda derivatmarknadernas integritet, skydda investerare och se till att medlemmarna uppfyller sina lagstadgade skyldigheter.
NFA verkar utan kostnad för skattebetalaren och finansieras främst av medlemsavgifter, avgifter och värderingar som betalats av medlemmar och andra användare av derivatmarknaderna.
Key Takeaways
- National Futures Association (NFA) är en oberoende självreglerande organisation för de amerikanska futures- och derivatmarknaderna.
- Företag och personer som arbetar i futures- och derivatindustrin betalar medlemsavgifter och måste upprätthålla de regler som NFA har infört.
- Underlåtenhet att följa NFA: s regler kan innebära böter eller återkallande av NFA-medlemskap.
Förstå National Futures Association (NFA)
NFA-medlemskap ger den investerande allmänheten försäkring om att alla företag, mellanhänder och intresseföretag som bedriver affärer med dem på de amerikanska terminsbörserna måste följa samma höga standarder för professionellt beteende. De företag som arbetar i branschen måste betala medlemsavgifter till NFA, vilket är hur NFA får sina pengar.
NFA började verka 1982 efter inrättandet av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 1974; denna lagstiftning tillät också skapandet av registrerade terminsbörser, vilket underlättade inrättandet av en nationell självreglerande organisation.
Förutom reglering av den amerikanska terminsmarknaden inkluderar NFA: s uppgifter och funktioner registrering, efterlevnad och skiljedom. Det bekämpar bedrägeri och missbruk på framtidsmarknaderna genom en kombination av registreringskrav, regler för efterlevnad, stark tillsynsmyndighet och marknadsövervakning i realtid.
Medlemsföretag
CFTC-förordningar kräver också, med få undantag, att CFTC-registrerade företag är NFA-medlemmar. Alla futuresproffs som krävs för att registrera sig måste genomgå en bakgrundsutredning innan de kan registrera sig.
Futures-proffs delas upp i följande kategorier.
- Commodity Pool Operators (CPO): Människor eller organisationer som driver och begär pengar för en handelspool.
- Commodity Trading Advisors (CTA): Människor eller organisationer som ger klienter råd om derivathandel.
- Futures Commission Merchants (FCM): En enhet som accepterar eller begär handel.
- Introduktion av mäklare (IB): Människor eller organisationer som förbinder kunder med en mäklare.
- Retail Foreign Dealer (RFED): En motpart till valutatransaktioner utanför USA.
- Swap Dealers: Gör en marknad för och transaktioner i swappar som sin verksamhet.
Dessutom måste följande icke-amerikanska företag och individer registrera sig:
- Undantaget företag utanför USA: Ett företag utanför USA som handlar direkt med amerikanska kunder i terminskontrakt och optioner som handlas på börser utanför USA.
- Associated Person (AP): En person som begär kunder, beställningar eller pengar på uppdrag av en CPO, CTA, FCM, IB eller RFED.
- Golvmäklare (FB): En person som köper eller säljer derivat för någon annan person.
- Floor Trader (FT): En person som köper eller säljer derivat för egen räkning.
National Futures Association (NFA) regler och verkställighet
NFA, som en självreglerande organisation, har makten att söka efter och genomföra vad den anser vara bästa praxis för branschen. NFA skapar regler som medlemmarna måste följa.
NFA har makt att ålägga böter eller återkalla medlemskapet (som kan stänga av ett företag) för sina medlemmar.
Det erbjuder en skiljeförfarande för att hjälpa kunder och företag att lösa tvister eller komma till en lösning på anklagelser om felaktigt arbete.
Exempel på vad National Futures Association (NFA) gör
År 2019, baserat på klagomål som lämnades in 2018, East East Global LLC, tillsammans med två individer på företaget, böteres och en av individerna fick sitt NFA-medlemskap återkallas i fem år.
Företaget och två individer anklagades för användning av bristande marknadsföringsmaterial, bristande försäljningssed och för att de inte uppfyllde de höga standarderna för kommersiell ära, bland flera andra avgifter.
En av individerna beordrades att tillsammans med företaget gemensamt och betala ett böter på 75 000 dollar. Företaget fick också order att lösa de problem som behandlas i klagomålet.
Den andra personen, efter ett avvecklingserbjudande, gick med på att inte ansöka om NFA-medlemskap (eller associerat medlemskap) på fem år. Efter fem år, om han ansöker om medlemskap, måste han omedelbart betala en böter på $ 90.000.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.