Netflix-aktie på lagningen efter fast kvartal

Netflix, Inc. (NFLX) aktien handlas högre med nästan 8% under torsdagens pre-market session efter att ha slagit vinstskattningar för tredje kvartalet med 0, 04 $ per aktie. Investerare skakade av en kraftig minskning av vägledningen för fjärde kvartalet och valde istället att fokusera på en 21, 2% ökning av intäkterna från år till år. Internationella prenumerationer slår uppskattningar, medan inhemska abonnenter kom kort, minskar oro över flödet av strömmande alternativ som kommer att släppas av Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) och andra välfinansierade konkurrenter.

Mediejätten räknar nu med att tjäna 5, 44 miljarder dollar i intäkter från fjärde kvartalet, en minskning med 2% från tidigare vägledning. Netflix tappade emellertid vinsten per aktie (EPS) uppskattningar med en rejäl 40%, som erkänner att konkurrensen kommer att generera en "blygsam motvind" in i det nya decenniet. Ändå andade andelarna ett lättnadsbeslut eftersom statistiken visade en markant förbättring jämfört med svaga resultat under andra kvartalet medan de bekräftade att företaget är redo att försvara sin marknadsdominans.

Trots upptagningen är det inte klokt att förvänta sig en snabb körning till nya höjder eftersom tekniska skador de senaste månaderna har tagit en stor vägtull och minskat ackumuleringsnivåerna till två års lågheter. Sidledda investerare kommer sannolikt inte att ta steget och ladda om positionerna efter denna rapport, vilket bekräftar att abonnenttillväxten har minskat väsentligt och att konkurrensen kommer att ta marknadsandel de kommande åren. Det astronomiska pris / intäktsförhållandet (P / E) över 100 kommer också att avskräcka snabb uppåt, vilket antyder att aktien kommer att förbli inom gränserna under många månader framöver.

NFLX långsiktigt diagram (2004 - 2019)

En stark stigning slutade ånga med en splitjusterad $ 5, 68 under det första kvartalet 2004, vilket gav plats för ett handelsområde som fick två högre lågheter genom den ekonomiska kollapsen 2008. Denna fjädrande prisåtgärd skapade scenen för ett 2009-utbrott som väckte ett sunt köpintresse och lyftde aktien i ett kraftfullt trendförskott som nådde mitten av 40-talet under 2011. En kraftig nedgång 2012 skakade ut svaga händer och dumpade mer än 80% in i enstaka siffror.

Försäljningen markerade en historisk köpmöjlighet, före en snabb tur-retur till föregående höjd. Det bröt ut under det fjärde kvartalet 2013 och testade nytt stöd i mer än ett år innan trappsteg i trippelsiffrorna sommaren 2015. En sista rallyimpuls efter valet 2016 publicerade en högsta tid på 423, 21 $ i juni 2018, vilket ger plats för en brant korrigering som fann stöd i $ 230-talet vid årets slut.

Aktien har handlat inom 2018 nivåer under hela 2019 och snider ett handelsintervall som ser godartat ut på det långsiktiga diagrammet. Försäljningstrycket inom sortimentet har emellertid varit ovanligt starkt, vilket har minskat sponsring som behövs för att stödja en trend i en dyr tillväxtbestånd. I sin tur kan detta mönster markera en paus i den obevekta långsiktiga trenden eller en långsiktig topp som så småningom ger mycket lägre priser.

Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in en försäljningscykel från överköpt zon i maj 2019 och förutspådde sex till nio månader av relativ svaghet och har nu kommit in i den översålda zonen. Det kommer att ta minst en veckas långvarigt köpintresse för att generera en hausseartad crossover, vilket tyder på att säljare fortfarande skulle kunna råda trots kortvarig eufori. På ett minimum varnar denna motvind marknadsaktörer att agera försiktigt eftersom en snabb omvändning är möjlig.

NFLX korttidsdiagram (2016 - 2019)

Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) bekräftar visdomen i ett försiktigt tillvägagångssätt och sjunker till en 20-månaders låghet i september 2019. Det kommer att ta månader att återställa denna förlorade sponsring och förutsäga att handelsområdet kommer att hålla sig långt in i 2020. Ett proportionellt studsar är vettigt i detta scenario och begränsar uppåtriktat den smala anpassningen mellan botten av juli: s ouppfyllda klyftan och .618 Fibonacci-off-off-nivå för försäljning nära 335 $.

Om uppsidan spelar ut som förväntat, kommer avvisningen att sluta bara 25 till 30 poäng över torsdagens inledande tryck, vilket genererar negativa belöningar: risk för momentumköpare. En mer konservativ strategi kommer att vänta på en retracement till det sjunkande 50-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) över $ 290, vilket erbjuder en lägre risk som kan överleva en resa in i den röda trendlinjen. I båda fallen bör aggressiva vinster tas eftersom det inte finns några bevis för att aktien nu har gått in i en ny trend.

Poängen

Netflix har avkastat låga efter en positiv resultatrapport för tredje kvartalet, men tekniska skador sänker oddsen för en snabb återgång till nya toppar.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.