NFA-regeln 2-43b
NFA: s regelverk 2-43b, som implementerades 2009 av National Futures Association (NFA), säger att "valutahandlarmedlemmar (FDM)" och detaljhandlare i utländsk valuta (RFED) inte kan tillåta kunder att säkra och måste kompensera positioner på en första- in-first-out (FIFO) -basis.
Key Takeaways
- NFA: s regelverk 2-43b, som implementerades 2009 av National Futures Association (NFA), säger att "valutahandlarmedlemmar (FDM)" och detaljhandlare i utländsk valuta (RFED) inte kan tillåta kunder att säkra och måste kompensera positioner på en första- in-first-out (FIFO) -basis.
- NFA-regeln 2-43b förbjuder prisjusteringar av utförda kundorder, förutom att lösa ett klagomål som är i kundens fördel.
- NFA: s regelverk 2-43b-anhängare säger att det ökar öppenheten för kunderna och sätter valutahandelspraxis i linje med aktier och futuresmarknader.
Förstå NFA-regeln 2-43b
National Futures Association (NFA) Compliance Rule 2-43b som implementerats av den amerikanska forex (FX) industrins självreglerande organisation, NFA, är vanligtvis känd som "FIFO-regeln" och eliminerar i huvudsak säkringen. Säkringen, som förstås av detaljhandelsgruppen för valutahandel, är där en näringsidkare kommer att ha både en lång och en kort position i ett enskilt valutapar samtidigt, vilket i sig själv kompenserar.
Regel 2-43b förbjuder återförsäljarna att tillåta denna praxis genom att kräva att flera positioner som innehas i samma valutapar uppvägs på en först-in, först-ut (FIFO) -basis. Dessutom förbjuder den också prisjusteringar av utförda kundorder, förutom att lösa ett klagomål som är i kundens fördel. Dessutom begränsar NFA-regeln 2-43b förändringar av vissa direkta bearbetningstransaktioner. Dessa ändringar måste granskas, godkännas och dokumenteras av NFA.
National Futures Association (NFA) implementerade efterlevnadsregel 2-43b under 2009. Liksom andra NFA-regler gäller den alla mäklare och handlare som faller under NFA: s jurisdiktion. NFA är en självreglerande organisation och obligatoriskt medlemskap är ett kritiskt element för att få den strukturen att fungera, vilket gör att organisationen kan upprätthålla sina regler och policyer. Dess krav på medlemskap gäller för praktiskt taget alla registrerade forex (FX) proffs som arbetar i roller som inkluderar alla registrerade:
- Futures Commission Merchants (FCM)
- Detaljhandlare i utländsk valuta (RFED)
- Introduktion av mäklare (IB)
- Byt återförsäljare (SD)
- Major Swap-deltagare (MSP)
- Commodity Pool Operators (CPO)
- Commodity Trading Advisors (CTA) som dirigerar kundkonton eller ger skräddarsydd investeringsrådgivning.
I december 2017 godkände NFA en ändring av regel 2-43b. Enligt ändringsförslaget gäller inte prisjusteringsförbud när en Forex-återförsäljarmedlem justerar alla beställningar i kundernas fördel för att korrigera situationer som ligger utanför kundens kontroll. Ett exempel skulle inkludera incidenter där det finns problem med tredjepartsleverantörer.
Genomgången av NFA-regeln 2-43b sågs en massutflykt av handelskapital till offshore-valutahandlare som fortfarande tillät "säkring". Även om detta kan ses som en välsignelse av valutakunderna som använder detta som en del av sina handelsstrategier, riskerar de att bli mer mottagliga för bedrägliga metoder på mäklarnivå, med tanke på att dessa företag inte hålls till samma reglerande som sina USA-baserade motsvarigheter.
Programkrav för överensstämmelse regel 2-43b
Handlare hänvisar till regel 2-43b som FIFO-regeln. Denna första-in, först-ut-politik (FIFO) innebär att handlare måste stänga de tidigaste handeln först i situationer där flera öppna trades-in-play involverar samma valutapar och har samma positionstorlek. Regelens anhängare säger att det ökar öppenheten för kunderna och ger metoder för valutahandel i linje med aktier och futuresmarknader.
En nackdel är dock att det innebär några initiala justeringar på praktisk nivå för de berörda företagen. Antagandet av denna regel tvingade många valutaföretag att ändra sina handelsplattformar eftersom äldre programvara tillät användare att välja vilka order de ville stänga. Genom att stärka kunderna följde den äldre programvaran inte FIFO-regeln. Enligt de nya reglerna är det fortfarande möjligt att placera stopp och begränsa order, men de måste nu matas in i systemet annorlunda.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.