Erbjuder memorandum
Ett erbjudande memorandum är ett juridiskt dokument som anger målen, riskerna och villkoren för en investering som är involverad i en privat placering. Detta dokument innehåller artiklar som ett företags finansiella rapporter, biografier i ledningen, en detaljerad beskrivning av affärsverksamheten och mer.
Ett erbjudande memorandum tjänar till att ge köpare information om erbjudandet och att skydda säljarna från ansvaret i samband med försäljning av oregistrerade värdepapper.
Key Takeaways
- Ett erbjudande memorandum är ett dokument som utfärdas till potentiella investerare i en privatplaceringsavtal.
- Erbjudandets memorandum beskriver den privata placeringens mål, risker, ekonomi och affärsvillkor.
- Ett erbjudande memorandum är i huvudsak en grundlig affärsplan avsedd för sofistikerade investerare att använda i sin due diligence.
Förstå ett erbjudande Memorandum
Ett erbjudande memorandum, även känt som en privat placering memorandum (PPM), används av företagare av privata företag för att locka en specifik grupp av externa investerare. För dessa utvalda investerare är ett erbjudande memorandum ett sätt för dem att förstå investeringsinstrumentet.
Erbjudande memorandums sätts vanligtvis samman av en investeringsbanker på företagets vägnar. Bankmannen använder memorandumet för att genomföra en auktion bland den specifika gruppen investerare för att generera intresse från kvalificerade köpare.
Ett erbjudande memorandum, medan det används i investeringsfinansiering, är i huvudsak en grundlig affärsplan. I praktiken är dessa dokument en formalitet som används för att uppfylla kraven från värdepappersreglerare eftersom de mest sofistikerade investerarna utför sin omfattande due diligence. Erbjudande memorandum liknar prospekt men är för privata placeringar, medan prospekt är för börsnoterade emissioner.
Exempel på ett erbjudande Memorandum
I många fall vill private equity-företag öka sin tillväxtnivå utan att ta på sig skulder eller gå offentligt. Om till exempel ett tillverkningsföretag beslutar att utvidga antalet anläggningar som det äger kan det se till ett erbjudande memorandum som ett sätt att finansiera utvidgningen. När detta händer bestämmer verksamheten först hur mycket den vill samla in och till vilket pris per aktie. I det här exemplet behöver företaget 1 miljon dollar för att finansiera tillväxten till 30 dollar per aktie.
Företaget börjar med att arbeta med en investeringsbank eller bankir för att utarbeta ett erbjudande memorandum. Detta memorandum överensstämmer med värdepapperslagar som beskrivs av Securities and Exchange Commission (SEC). Efter uppfyllandet av överensstämmelsen sprids dokumentet mellan ett visst antal intresserade parter, vanligtvis valda av företaget själv. Detta står i skarp kontrast till ett initialt offentligt erbjudande (IPO), där alla i allmänheten kan köpa eget kapital i företaget.
Erbjudandememoratet berättar de potentiella investerarna om allt de behöver veta om företaget: villkoren för investeringen, verksamhetens art och den potentiella risken för investeringen. Dokumentet innehåller nästan alltid ett teckningsavtal som utgör ett juridiskt avtal mellan det emitterande företaget och investeraren.
Erbjuder Memorandum kontra Sammanfattande prospekt
Medan ett erbjudande memorandum används i en privat placering, är ett sammanfattande prospekt det avslöjande dokument som lämnats till investerare av fondbolag före eller vid tidpunkten för försäljning till allmänheten.
Detta skriftliga dokument är en förkortad version av det slutliga prospektet som gör det möjligt för investerare att se relevant information om fondens investeringsmål och mål, försäljningsavgifter och kostnadsgrad, fokuserad investeringsstrategi och data om fondens ledningsgrupp. Relevant skatteinformation och mäklarkompensation ingår också i informationsdokumentet. Ett sammanfattande prospekt ger investerare den information de behöver från det slutliga prospektet snabbt och på vanligt engelska.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.