Oprahs Weight Watchers stake Shrinks med 580 MUSD

Weight Watchers International, Inc. (WTW) övergår nu till "WW Inc." snubblat dåligt på onsdag, med aktier som sjönk mer än 35% efter att företaget missade intäkterna från fjärde kvartalet och minskat kraftigt hela året. Weight Watchers rapporterade om den långsammaste tillväxten på två år och kritiserade att en dåligt organiserad utrullning av den nya företagsidentiteten har tvingat kunderna ut genom dörren, förvirrade och frustrerade av varumärket.

Värdet på Oprah Winfreys 5, 5 miljoner aktier i Weight Watchers har sjunkit med häpnadsväckande 586 miljoner dollar sedan aktien toppade på 105, 73 $ i juni 2018, vilket gav hennes återstående andel till 131 miljoner dollar. Mediemogulen köpte 7, 5 miljoner aktier till priser med enstaka siffror i oktober 2015 och tog 10% ägande i viktminsknings- och fitnessgiganten och nettade 110 miljoner dollar när hon sålde 2 miljoner aktier i mars 2018.

Aktien stängde på en 22-månaders låghet i de övre tonåren på onsdag men kunde publicera nya lågheter under de kommande veckorna om andra analytiker matchar JP Morgans nyemitterade pris $ 14. Och med tanke på banan sedan tredje kvartalet 2018, kan nedgången snart utmana Oprahs ingångspris till $ 6, 79, med att betona den övergripande betydelsen av prismål, vinstskydd och riskhantering, även för högprofilerade miljarderägare.

WTW Långsiktigt diagram (2001 - 2019)

Företaget offentliggjordes till $ 30, 00 i november 2001, nästan 40 år efter det att det grundades av Queens, New York, entreprenören Jean Nidetch, och aktien toppade ut strax över $ 50 under det fjärde kvartalet 2002. Det nedsänktes inom en punkt från börsintroduktionen öppnade utskriften 2004 och vände sig högre och avslutade en rundresa till tidigare högre mer än ett år senare. Ett omedelbart utbrott misslyckades med att locka till sig köpränta, och stannade till 57 $ i augusti 2005.

Det markerade det högsta i nästan sex år, framför en nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Nedgången bröt IPO-stödet i oktober och sjönk i mitten av tonåren i mars 2009, medan den efterföljande återhämtningsvågen nådde toppen 2005 i februari 2011. En uppdelning lägger till 30 poäng i maj och vändes, vilket gav en stor uppdelning i juni 2012.

Försäljningstrycket fortsatte i ytterligare tre år och nådde ett lågtid på 3, 67 $ bara tre månader innan Winfrey gjorde rubriker med sin stora andel. Den efterföljande trenden stannade 2016 och återupptogs 2017 och gick in i en parabolisk fas som tillförde mer än 90 poäng på bara 15 månader. Aktien noterade en högsta nivå på 105, 73 $ i juni 2018 och vände kraftigt lägre och dumpade mer än 80 poäng i onsdagens avslutande tryck.

Den månatliga stokastikoscillatorn har nått den djupt översålda läsningen hit 2014 och 2015 (blå linje). Båda dessa nedgångar noterade ännu lägre nedgångar efter att ha nått den nivån och minskat dess värde som en motsatt signal. Dessutom har nedgången nu korsat .786 Fibonacci retracement av trenden som startade 2015, vilket indikerar att försäljningstrycket kan fortsätta i 100% retracement. I sin tur skulle det tappa Oprahs återstående andel i en nettoförlust.

WTW korttidsdiagram (2017 - 2019)

Onsdagens nedgång bröt stödet vid börsintroduktionen 2001 för tredje gången i aktiens offentliga historia, vilket slog ett psykologiskt slag. OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade ett högtid med priset i juni 2018 och har nu sjunkit till det lägsta låga sedan maj 2017. Detta signalerar en aggressiv utvandring av institutionellt kapital, trots Oprahs rykte som en kunnig affärsperson.

Det är svårt att hitta omvända nivåer med höga odds efter månader med ensidig prisåtgärd. Överträffande finns det lite stöd i prishistoriken tills 2016 låg på $ 9, 73, vilket utsätter nedgången för ytterligare 50% frisyr. Det är lärorikt att notera att en försäljning som når den nivån skulle placera fortsättningsgapet i oktober 2018 på 50% -nivå, vilket matchar dess långvariga rykte som en halvvägspunkt för upp- och nedtrender.

Poängen

En aggressiv utgång av institutionellt kapital eskalerade till en fullskalig utvandring den här veckan efter att företaget tidigare känt som Weight Watchers varnade för tillväxtnedgång.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.