Betalning in-kind (PIK)

Vad är Payment-in-Kind (PIK)?

Betalning in natur (PIK) är användningen av en vara eller tjänst som betalning istället för kontanter. Betalning i natur avser också ett finansiellt instrument som betalar ränta eller utdelning till investerare av obligationer, sedlar eller föredragna aktier med ytterligare värdepapper eller eget kapital i stället för kontanter. Värdepapper som betalar in natura är attraktiva för företag som föredrar att inte göra kontantutgifter och de används ofta vid hävstångsinlösta uppköp.

01:49

Betalning in natura

Förstå betalning in-kind (PIK)

Värdepappersinbetalningar är en typ av mezzaninfinansiering, där de har egenskaper som indikerar skuld och aktier. De tenderar att betala en relativt hög ränta men anses vara riskabla. Investerare som har råd att ta över genomsnittet risker, såsom private equity investerare och hedgefondförvaltare, kommer sannolikt att investera i in-kinder värdepapper.

Inbetalningar i natura ger emittenten en chans att försena att göra utdelning kontant och i gengäld för det försenande avtalet utfärdar företaget vanligtvis att erbjuda en högre avkastning på sedeln.

Exempel på hur PIK-anteckningar fungerar

För att illustrera hur in-kind-sedlar fungerar, föreställ dig att en finansiär erbjuder ett kämparföretag betalnings-in-kind-sedlar värda $ 2 miljoner. Noterna har en ränta på 10% och de förfaller vid slutet av en tioårsperiod. Varje år har sedeln 200 000 dollar i ränta.

I stället för att krävas att återbetala det beloppet eller några huvudbetalningar läggs räntan till skuldens natur, vilket betyder mer skuld. Som ett resultat, i slutet av det första året, är företaget skyldiga 2, 2 miljoner dollar och det beloppet fortsätter att växa tills lånet förfaller, vid vilket tidpunkten förfaller.

Betalningsvänligt kontra handel och byteshandel

Uttrycket "betalning in natura" gäller också för att acceptera kontantalternativ för arbete eller tjänster. Till exempel är en bondhand som får "gratis" rum och styrelse istället för att få en timlön i utbyte mot att hjälpa till på gården är ett exempel på betalning i natur.

[Viktigt: Internrevisionstjänsten (IRS) hänvisar till betalning in natur som byteshandel.]

IRS kräver att människor som får inbetalning in natura genom byteshandel rapporterar den om sin inkomstdeklaration. Till exempel, om en rörmokare accepterar en sida av nötkött i utbyte mot tjänster, bör han rapportera det verkliga marknadsvärdet för nötköttet eller hans vanliga avgift som inkomst på sin inkomstdeklaration.

Särskilda överväganden

I de flesta fall äventyrar PIK-anteckningar en bråkdel av ett företags totala utestående skulder och de finansiärer strukturerar dessa sedlar så att de förfaller senare än företagets övriga skulder. Detta gör att företaget kan fokusera på att återbetala traditionella skulder eller skulder knutna till kontantutdelning snabbare, men det lägger ytterligare risk för finansiären. För att täcka sin risk föreskriver de flesta finansiärer en straff för tidig betalning för att maximera deras potentiella intäkter.

Key Takeaways

• Betalning in natur (PIK) är användningen av en vara eller tjänst som betalning istället för kontanter.
• Uttrycket "betalning in natura" gäller också för att acceptera kontantalternativ för arbete eller tjänster.
• Internrevisionstjänsten (IRS) hänvisar till betalning in natura som byteshandel och det krävs att personer som får inkomst via byteshandel rapporterar det om sina inkomstdeklarationer.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå icke-monetära transaktioner En icke-monetär transaktion inträffar när en affärs- eller handelsaktivitet avslutas utan överföring av pengar mellan konton för parter bundna till transaktionen. fler PIK-obligationer (PIK) Obligationer En in-kind-obligation är en typ av obligationer som betalar ränta i ytterligare obligationer snarare än i kontanter. mer byteshandel (eller byteshandel) Definition byteshandel, eller byteshandel, är handlingen att handla en vara eller tjänst för en annan vara eller tjänst utan att använda pengar. mer Förstå Hybrid Security En hybrid säkerhet är en tillgång som har funktioner i två olika finansiella instrument, som en obligation som kan omvandlas till aktier i ett företag. mer Hur skuldebrev fungerar En skuldebrev är ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte från en part att betala en annan part en bestämd summa pengar. mer Sanningen om mezzaninfinansiering Mezzaninfinansiering kombinerar skuld- och kapitalfinansiering, börjar som skuld och gör att långivaren kan konvertera till eget kapital om lånet inte betalas i tid eller i sin helhet. mer Partnerlänkar