Placering
En placering är försäljning av värdepapper till ett litet antal privata investerare som är undantagna från registrering hos Securities and Exchange Commission enligt regel D, liksom fasta livräntor. Detta undantag gör en placering till ett billigare sätt för ett företag att skaffa kapital jämfört med ett offentligt erbjudande. Ett formellt prospekt är inte nödvändigt för en privat placering, och deltagarna i en privat placering är vanligtvis stora, sofistikerade investerare som investeringsbanker, investeringsfonder och försäkringsbolag.
BREAKING NED Placering
En placering kan också kallas en privat placering eller ett oregistrerat erbjudande. Dessa värdepapperserbjudanden är undantagna från att registreras av SEC eftersom de inte erbjuds allmänheten. De erbjuds istället till en liten grupp investerare, vanligtvis kunniga enskilda investerare med djupa fickor, och institutioner som investeringsfonder och banker.
Förordning D
Även om privata placeringar inte omfattas av samma lagar och bestämmelser för offentliga erbjudanden, måste de följa regel D, en uppsättning SEC-regler som gäller för värdepapper som säljs i oregistrerade erbjudanden. De tre SEC-reglerna som placeringarna måste följa är reglerna 504, 505 och 506. Regel 504 säger att vissa emittenter kan erbjuda och sälja upp till 1 miljon dollar värdepapper under en 12-månadersperiod, och dessa värdepapper kan erbjudas till alla typer av investerare. Detta lager kan handlas fritt.
Enligt regel 505 har företag tillåtelse att sälja upp till 5 miljoner dollar i lager under en tolvmånadersperiod till ett obegränsat antal investerare, förutsatt att högst 35 av dem är icke-ackrediterade. Icke-ackrediterade investerare måste ges viss information, inklusive finansiella rapporter. Om försäljningen endast sker till ackrediterade investerare, har emittenten utrymme för skönsmässig bedömning av vilken information som ska lämnas till investerarna. Men om både ackrediterade och icke-ackrediterade investerare deltar i erbjudandet, måste all information som lämnas till ackrediterade investerare också tillhandahållas icke-ackrediterade investerare.
I regel 506 föreskrivs att ett företag kan sälja obegränsat värdepapper till ett obegränsat antal investerare, förutsatt att högst 35 av dem är icke-ackrediterade, så länge de icke-ackrediterade investerarna som deltar i erbjudandet är "sofistikerade investerare." Detta innebär att de måste ha kunskap och erfarenhet för att utvärdera investeringen. Värdepapper som sålts enligt reglerna 505 och 506 kan inte handlas fritt.
försiktighetsåtgärder
Medan många placeringar erbjuder värdefulla möjligheter för de investerare som har möjlighet att delta, finns det skäl att vara försiktiga. SEC-regler är avsedda att skydda investerare och säkerställa korrekt information till allmänheten. Privata placeringar följer inte dessa regler och kan medföra högre risk. Det är därför ekonomiskt kunniga, individer med högt nettovärde och investeringsbanker vanligtvis deltar i dessa möjligheter. Investerare kan dock ofta tjäna bra avkastning genom placeringar. I juni 2016 slutförde FVCBankcorp, Inc. en privat placering på 25 miljoner dollar i ett sammanlagt huvudbelopp av sina förlagsbevis med fast till rörlig ränta som betalade 6, 00% ränta under de första fem åren.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.