Pek-och-figur (P&F) -diagram
Ett punkt-och-diagram visar diagramrörelser för aktier, obligationer, råvaror eller terminer utan att ta hänsyn till tidens gång.
Till skillnad från vissa andra typer av diagram, som ljusstakar, som markerar graden av en tillgångs rörelse under fastställda tidsperioder, använder P & F-diagram kolumner som består av staplade Xs eller Os, som var och en representerar ett fast prisbelopp. Xs illustrerar stigande priser, medan Os representerar ett fallande pris.
Tekniska analytiker använder fortfarande begrepp som stöd och motstånd, liksom andra mönster, när man tittar på P & F-diagram. Vissa hävdar att stöd- och motståndsnivåer, liksom breakouts, är tydligare definierade i ett P & F-diagram eftersom det filtrerar ut små prisrörelser och är mindre mottagliga för falska breakouts.
Key Takeaways
- Ett X skapas när priset rör sig högre med ett fast belopp, kallat rutans storlek. En O skapas när priset minskar lådans storlek.
- Xs och Os stack ovanpå varandra respektive och kommer ofta att bilda en serie Xs eller Os.
- Rutstorleken ställs in baserat på tillgångens pris och investerarens preferenser.
- För att priset ska vända, vilket resulterar i bildandet av en ny kolumn med X efter Os eller en ny kolumn med Os efter X, måste priset vända med reverseringsbeloppet.
Hur man beräknar punkt-och-figur (P&F) -diagram
Punktsdiagram kräver inte beräkning, men de kräver minst två variabler för att ställas in.
En variabel är rutans storlek. Rutstorleken kan vara ett specifikt dollarbelopp, till exempel $ 1, en procentandel, till exempel 3% av det aktuella priset, eller det kan baseras på genomsnittligt sant intervall (ATR) vilket innebär att rutans storlek varierar baserat på volatilitet.
Återföringsbeloppet måste också ställas in. Återföringsbeloppet är vanligtvis tre gånger rutans storlek. Till exempel, om lådans storlek är $ 1, är reverseringsbeloppet $ 3. Återföringen kan ställas in på allt som den handlare önskar, till exempel enstor lådans storlek, eller 5, 5 gånger lådans storlek.
En valfri variabel är huruvida man ska använda höga och låga priser för den underliggande tillgången eller använda slutkurserna. Att använda höga och låga priser innebär att fler X och Os skapas, medan endast slutande priser (mindre rörelse beräknas jämfört med höga och låga) skapas färre X och Os.
Vad säger ett punkt-och-figur (P&F) diagram ">
Punktsdiagram visar ofta tekniska analytiker med olika handels- och trendsignaler i förhållande till traditionell ljusstake eller stapeldiagram. Medan vissa analytiker förlitar sig hårdare på punkt-och-figur-diagrammen, använder andra dessa diagram för att bekräfta signaler från traditionella diagram i ett försök att undvika falska utbrott.
Nyckeln till punkt-och-figur-kartläggning är rutans storlek, eller mängden prisrörelse som avgör om ett nytt X eller O läggs till i diagrammet. Till exempel, säg att rutan är $ 3. Om det sista X inträffade till ett pris av $ 15 läggs en ny till den aktuella X-kolumnen när priset stiger till $ 18.
Noterbart fortsätter Xs-linjen i samma kolumn under förutsättning att priset fortsätter att stiga och inte bryter mot ett förutbestämt reverseringsbelopp, då börjar en ny kolumn med Os.
Detsamma gäller för en kolumn Os på en sjunkande marknad; kolumnen fortsätter tills beståndet når reverseringsbeloppet, vid vilken punkt en ny kolumn med Xs börjar.
En reversering inträffar när priset inte längre rör sig tillräckligt för att sätta ytterligare X eller O i den aktuella X- eller O-kolumnen, och sedan flyttar priset åtminstone tre rutor (om detta är det valda reverseringsbeloppet) i motsatt riktning. När en reversering sker, dras flera Xs eller Os samtidigt. Till exempel, efter en prisökning eller kolumn med Xs, om en reversering inträffar och reverseringsbeloppet är tre ruta storlekar, när reverseringen sker tre Os kommer att dras från en plats under den högsta X.
Handlare använder P & F-diagram på liknande sätt som andra diagram. Handlare tittar fortfarande på stöd och motstånd nivåer. Utbrott kan signalera stora trendförändringar. Beroende på rutans storlek, kan själva kolumnerna representera betydande trender, och när kolumnen ändras (från O till X eller X till O) som kan signalera en betydande trend reversering eller pullback.
Punkt-och-figuranalytiker
Charles Dow, grundaren av The Wall Street Journal, krediteras att utveckla punkt-och-figur diagram som ett sätt att fastställa obalanser mellan utbud och efterfrågan.
En av de främsta tekniska analytikerna som specialiserat sig på punkt-och-figur-kartläggning är Tom Dorsey, som grundade forskningsföretaget Dorsey, Wright & Associates 1987. Han författade flera böcker om ämnet, inklusive Point & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting och spårning av marknadspriser. Nasdaq köpte Dorsey, Wright & Associates 2015.
Dorsey hjälpte till att popularisera användningen av punkt-och-figur diagram med mer traditionella tekniska indikatorer, såsom rörliga medelvärden, relativ styrka och fram / nedgång linjer.
Skillnaden mellan punkt-och-figur (P&F) och Renko-diagram
Renko-diagram är också baserade på lådstorlek, och när priset rör sig efter lådstorleken skapar det en upp- eller ner-tegel som rör sig i en 45-graders vinkel mot den tidigare tegelstenen. Renko-diagram har aldrig tegel bredvid varandra. Därför inträffar en reversering om priset rör sig i motsatt riktning med två rutor.
Den största skillnaden mellan diagramtyperna är utseendet. P&F-diagram är sida vid sida kolumner av Xs och Os, medan ett renko-diagram skapas av en serie lådor spridda över tid i 45-graders vinklar.
Begränsningar av att använda pek-och-figur (P&F) -diagram
P & F-diagram kan vara långsamma att reagera på prisförändringar. En breakout, till exempel, måste flytta rutans mängd för att signalera att ett breakout inträffade. Detta kan gynna vissa handlare eftersom det kan minska falska breakout-signaler, men priset har redan flyttat rutan (eller mer) bortom breakout-punkten. För vissa handlare har signalen efter priset redan flyttats att mycket kanske inte är effektivt.
Även om P&F-diagram kan bidra till att minska antalet falska utbrott, förekommer fortfarande falska utbrott. Det som verkar vara ett utbrott kan fortfarande vändas en kort tid senare.
P & F-diagram är bra på att hålla handlare i starka trender, eftersom många små mot-trendrörelser filtreras bort. Ändå när en återföring sker kan det betydligt radera vinster eller resultera i stora förluster. Eftersom reverseringsbeloppet vanligtvis är så stort, om en handlare bara använder P & F-diagram kommer de inte att se omvändningen förrän priset har rört sig väsentligt mot dem.
När du använder P&F-diagram rekommenderas det också att titta på tillgångens faktiska pris så att risken kan övervakas i realtid. Detta kan göras genom att övervaka en ljusstake eller ett öppen-hög-låg-nära-diagram (OHLC).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.