Definition av förhoppningsgrad

Vad är Pretax avkastning?

Förskottsavkastningen är avkastningen på en investering som inte inkluderar de skatter som investeraren måste betala för denna avkastning. Eftersom individernas skattesituationer skiljer sig åt och olika investeringar lockar olika skattenivåer är avkastningen före skatt det mått som oftast citeras för investeringar i finansvärlden.

Key Takeaways

• Avkastningen före skatt är vanligtvis lika med avkastningskursen - den avkastning som oftast citeras eller citeras för investeringar.
• Det gör det möjligt att göra jämförelser mellan olika tillgångsslag.
• Det tar inte hänsyn till kapitalvinster eller utdelningsskatter som avkastning efter skatt.

Formeln för Pretax avkastning är

Avgift före skatt = Avkastning efter skatt1 − skattesats \ börja {inriktad} & \ text {Förbaksavkastningsgrad} = \ frac {\ text {Avkastning efter skatt}} {1 - \ text { Skattesats}} \\ \ end {inriktad} Skattesats för återbetalning = 1 − skattesats Återkomstskatt efter skatt

Hur man beräknar Pretax avkastning

Förskattesatsen beräknas som skattesatsen dividerat med en minus skattesatsen.

Vad berättar Pretax om avkastningen?

Avkastningen före skatt är vinsten eller förlusten för en investering innan skatter beaktas. Regeringen tillämpar investeringsskatter på ytterligare inkomster intjänade från innehav eller försäljning av investeringar.

Kapitalvinstskatter tillämpas på värdepapper som sålts med vinst. Utdelningar som erhållits från aktier och räntor på obligationer beskattas också vid slutet av ett visst år. Eftersom utdelning på aktier kan beskattas på en annan nivå än ränteintäkter eller realisationsvinster, till exempel möjliggör avkastningen före avkastning jämförelse mellan olika tillgångsslag. Även om avkastningen före skatt är ett effektivt jämförelseverktyg, är det avkastningen efter skatt som är viktigast för investerare.

Exempel på hur man använder Pretax avkastning

Antag till exempel att en person uppnår en avkastning på 4, 25% efter skatt för aktie ABC. Kapitalvinstskatten är 15%. Avkastningen före preax är därför 5%, eller 4, 25% / (1 - 15%).

För en skattefri investering är avkastningen före skatt och efter skatt densamma. Anta att en kommunal obligation, obligation XYZ, som är skattefri, också har en förskottsavkastning på 4, 25%. Bond XYZ skulle därför ha samma avkastning efter skatt som ABC.

I detta fall kan en investerare välja den kommunala obligationen på grund av dess högre grad av säkerhet och det faktum att dess avkastning efter skatt är densamma som för den mer flyktiga aktien, trots att den senare har en högre avkastningskurs före skatt.

I många fall är föraxskursen för avkastning lika med avkastningen. Tänk på Amazon, där att äga aktien för 2018 skulle ha genererat en avkastning på 28, 4% - det är före skattens avkastning och avkastning. Om en investerare hade beräknat avkastningsgraden efter skatt för sin Amazonavkastning med en skattesats på 15% för kapitalvinster, skulle den vara 24, 14%. Om vi ​​bara hade skattesatsen och avkastningen efter skatt beräknar vi avkastningen före skatt med formeln 24, 14% / (1 - 15%).

Skillnaden mellan avkastningen före skatt och avkastning efter skatt

Även om avkastningskursen före avkastning är de avkastningar som oftast visas eller beräknas, är företag och investerare med hög inkomst fortfarande mycket intresserade av avkastning efter skatt. Detta kommer eftersom skattesatsen kan ha en betydande inverkan på deras beslutsfattande - från vad man ska investera i under den tidsram de håller investeringen för.

Avkastning efter skatt tar hänsyn till skatter - särskilt kapitalvinstskatter - medan förskatt inte gör det. Avkastningsgraden visas vanligtvis inte som ett resultat efter skatt med tanke på att varje investerares skattesituation kommer att variera.

Begränsningar för användning av Pretax avkastning

Förskottsavkastningen beräknas ganska enkelt och ofta visas det när man analyserar en investering - vare sig det är en fond, ETF, obligation eller individuell aktie. Det lämnar emellertid det faktum att skatter som troligen kommer att behöva betalas på eventuella intäkter eller vinster som erhållits som en del av investeringen.

Läs mer om Pretax avkastning

Få en inblick på föreaxavkastningen och hur du beräknar din investeringsavkastning.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Avkastning efter skatt En avkastning efter skatt är den vinst som återstår efter att skatter har betalats. mer Vad den sammansatta nettoårskursen berättar för oss Den sammansatta nettoårskursen (CNAR) är en investerings avkastning efter redovisning av skatter. Även om den liknar den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR), är CNAR netto av eventuella skatter. mer Hur den nominella avkastningen hjälper till att spåra investeringarnas prestanda Den nominella avkastningen är den summa pengar som genereras av en investering innan man tar upp kostnader som skatter och inflation. Att spåra den nominella avkastningen för en portfölj eller dess komponenter hjälper investerare att se hur de hanterar sina investeringar över tid. mer Hur pengarvägd avkastning mäter investeringsresultat En pengarvägd avkastning är ett mått på en investering. Den pengarvägda avkastningen beräknas genom att hitta den avkastningskurs som sätter nuvärdet för alla kassaflöden lika med värdet på den initiala investeringen. mer Förstå avkastningen på en investering En avkastningskurs är vinsten eller förlusten på en investering under en viss tidsperiod, uttryckt i procent av investeringens kostnad. mer Förstå brutto avkastning Brutto avkastning definieras som den totala avkastningen på en investering före avdrag för eventuella avgifter eller utgifter. mer Partnerlänkar