Pris / intäkter till tillväxt - Definition av PEG-förhållande
Förhållandet pris / vinst till tillväxt (PEG-förhållande) är ett akties förhållande mellan pris och vinst (P / E) dividerat med tillväxttakten för dess intäkter under en viss tidsperiod.
PEG-kvoten används för att bestämma ett akties värde samtidigt som företagets förväntade vinsttillväxt beaktas och tros ge en mer fullständig bild än P / E-kvoten.
Formeln för pris / intjäning till tillväxt (PEG) är
Key Takeaways
- PEG-förhållandet förbättrar P / E-förhållandet genom att lägga till förväntad vinsttillväxt i beräkningen.
- PEG-förhållandet anses vara en indikator på ett bestands verkliga värde, och liknande P / E-förhållandet kan ett lägre PEG indikera att en bestånd undervärderas.
- PEG för ett visst företag kan skilja sig väsentligt från en rapporterad källa till en annan, beroende på vilken tillväxtberäkning som används i beräkningen, till exempel ett eller tre års prognostiserad tillväxt.
Hur man beräknar PEG-förhållandet
PEG Ratio = Pris / EPSEPS Tillväxt var: EPS = Vinsten per aktie \ börja {inriktad} & \ text {PEG Ratio} = \ frac {\ text {Pris / EPS}} {\ text {EPS Growth}} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {EPS = Vinsten per aktie} \\ \ slut {inriktad} PEG-förhållande = EPS Tillväxtpris / EPS där: EPS = Vinsten per aktie
För att beräkna PEG-kvoten måste en investerare eller analytiker antingen slå upp eller beräkna P / E-förhållandet för det aktuella företaget. P / E-talet beräknas som företagets pris per aktie dividerat med vinst per aktie (EPS) eller pris per aktie / EPS.
När P / E har beräknats, hitta den förväntade tillväxttakten för aktien i fråga med analytiker uppskattningar tillgängliga på finansiella webbplatser som följer aktien. Anslut siffrorna till ekvationen och lösa för PEG-kvoten.
Precis som för alla förhållanden beror PEG-kvotens noggrannhet på de ingångar som används. När man överväger ett företags PEG-förhållande från en publicerad källa är det viktigt att ta reda på vilken tillväxttakt som användes i beräkningen. Yahoo! Finans beräknar till exempel PEG med hjälp av ett P / E-förhållande baserat på aktuellt år och en förväntad tillväxttakt på fem år.
Att använda historiska tillväxttakter kan till exempel ge en felaktig PEG-kvot om framtida tillväxttakt förväntas avvika från ett företags historiska tillväxt. Förhållandet kan beräknas med exempelvis ett år, tre eller fem års förväntad tillväxttakt.
För att skilja mellan beräkningsmetoder med framtida tillväxt och historisk tillväxt används ibland termerna "framåt PEG" och "efterföljande PEG".
01:37PEG-förhållande
Vad säger pris / intäkter till tillväxtförhållande dig?
Medan ett lågt P / E-förhållande kan göra att en aktie ser ut som ett bra köp, kan faktorer i företagets tillväxttakt för att få aktiens PEG-förhållande berätta en annan historia. Ju lägre PEG-förhållande, desto mer kan aktien undervärderas med tanke på dess framtida vinstförväntningar. Att lägga till ett företags förväntade tillväxt i förhållandet hjälper till att justera resultatet för företag som kan ha en hög tillväxttakt och en hög P / E-kvot.
Graden till vilken ett PEG-kvotresultat indikerar ett över- eller underpriset lager varierar beroende på bransch och företagstyp. Som en bred tumregel känner vissa investerare att ett PEG-förhållande under ett är önskvärt.
Enligt den välkända investeraren Peter Lynch bör ett företags P / E och förväntad tillväxt vara lika, vilket betecknar ett ganska värderat företag och stöder ett PEG-förhållande på 1, 0. När ett företags PEG överstiger 1, 0 betraktas det som övervärderat medan en aktie med en PEG på mindre än 1, 0 anses vara undervärderad.
Exempel på hur man använder PEG-förhållandet
PEG-kvoten ger användbar information för att jämföra företag och se vilket lager som kan vara det bättre valet för en investerares behov, enligt följande.
Anta följande data för två hypotetiska företag, företag A och företag B:
Företag A:
- Pris per aktie = 46 dollar
- EPS i år = $ 2, 09
- EPS förra året = $ 1, 74
Företag B
- Pris per aktie = $ 80
- EPS i år = $ 2, 67
- EPS förra året = $ 1, 78
Med denna information kan följande uppgifter beräknas för varje företag.
Företag A
- P / E-förhållande = $ 46 / $ 2, 09 = 22
- Resultattillväxt = ($ 2, 09 / $ 1, 74) - 1 = 20%
- PEG-förhållande = 22/20 = 1, 1
Företag B
- P / E-förhållande = $ 80 / $ 2, 67 = 30
- Resultattillväxttakt = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - 1 = 50%
- PEG-förhållande = 30/50 = 0, 6
Många investerare kanske tittar på företag A och tycker att det är mer attraktivt eftersom det har en lägre P / E-kvot mellan de två företagen. Men jämfört med företag B har den inte tillräckligt hög tillväxttakt för att motivera sin P / E. Företag B handlas med en rabatt på tillväxttakten och investerare som köper det betalar mindre per vinsttillväxtenhet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.