Pris till gratis kassaflöde
Pris till fritt kassaflöde är en värderingsmetrisk för eget kapital som används för att jämföra ett företags marknadspris per aktie med dess fritt kassaflöde per aktie (FCF). Denna metrisk är mycket lik värderingsmetriken för pris till kassaflöde men anses vara ett mer exakt mått på grund av det faktum att det använder fritt kassaflöde, som drar bort investeringar (CAPEX) från ett företags totala operativa kassaflöde och därigenom återspeglar det faktiska kassaflöde som är tillgängligt för att finansiera icke-tillgångsrelaterad tillväxt. Företag använder denna metrisk när de behöver utvidga sina tillgångsbaser antingen för att växa sina företag eller helt enkelt för att upprätthålla acceptabla nivåer av fritt kassaflöde.
Key Takeaways
- Pris till fritt kassaflöde är en värderingsmetrisk för aktier som indikerar ett företags förmåga att generera ytterligare intäkter. Det beräknas genom att dela sitt marknadsvärde med fria kassaflödesvärden.
- Ett lägre värde för pris till fritt kassaflöde indikerar att företaget är undervärderat och dess lager är relativt billigt. Ett högre värde för pris till fritt kassaflöde indikerar ett övervärderat företag.
Förstå pris till gratis kassaflöde
Ett företags fria kassaflöde är viktigt eftersom det är en grundindikator för dess förmåga att generera ytterligare intäkter, vilket är en avgörande del i prissättningen på aktier.
Priset för fritt kassaflödesvärde beräknas enligt följande:
Pris till fritt kassaflöde = börsvärde / totalt fritt kassaflödesbelopp
Till exempel har ett företag med totalt 100 miljoner dollar i det operativa kassaflödet och $ 50 miljoner i investeringar ett fritt kassaflöde på 50 miljoner dollar. Om företagets marknadsvärde är $ 1 miljard, handlar företagets aktie till 20 gånger fritt kassaflöde - 1 miljard dollar / 50 miljoner dollar.
01:12Förstå fritt kassaflöde
Hur investerare använder priset för att gratis kassaflödesmetriska
Eftersom pris till fritt kassaflöde är ett värdetal, indikerar lägre siffror i allmänhet att ett företag är undervärderat och dess lager är relativt billigt i förhållande till det fria kassaflödet. Omvänt kan högre pris till fritt kassaflödesnummer indikera att företagets aktie är relativt övervärderad i förhållande till dess fria kassaflöde. Därför föredrar värdepapper företag med lågt eller sjunkande pris till fritt kassaflödesvärden som indikerar höga eller ökande fria kassaflödessummor och relativt låga aktiekurser. De tenderar att undvika företag med högt till fritt kassaflödesvärde som indikerar att företagets aktiekurs är relativt högt jämfört med dess fria kassaflöde. Kort sagt, ju lägre priset till fritt kassaflöde, desto mer anses ett företags aktie vara ett bättre fynd eller värde.
Som med alla värderingar för aktieutvärdering är det mest användbart att jämföra ett företags pris och kostnadsfritt kassakvot med andra liknande företag i samma bransch. Men priset på fritt kassaflödesvärde kan också ses över en långsiktig tidsram för att se om företagets kassaflöde till aktiekursvärde generellt förbättras eller försämras.
Förhållandet mellan pris och fritt kassaflöde kan påverkas av företag som manipulerar uttalandet om sitt fria kassaflöde på finansiella rapporter, genom att göra saker som att bevara kontanter genom att skjuta ut lagerköp tills efter den period som täcks av finansiella rapporter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.