Private Equity Real Estate
Fastighetsfastigheter är en tillgångsklass som består av poolade privata och offentliga investeringar på fastighetsmarknaderna. Att investera i denna tillgångsklass innebär förvärv, finansiering och ägande (antingen direkt eller indirekt) av egendom eller fastigheter via ett poolat fordon. Fastighetsfonder för privat kapital blev populära på 1990-talet mitt i fallande fastighetspriser som ett sätt att skaffa fastigheter när värden sjönk. Tidigare höll de flesta institutionella fastighetsinvesteringar fast vid kärntillgångar.
Key Takeaways
- Fastighetsfastigheter är en tillgångsklass för poolade privata och offentliga fastighetsinvesteringar.
- Fastighetsfonder för privat kapital blev ett populärt sätt att förvärva fastigheter när värden sjönk i mitten av 1990-talet.
- Investeringar i fastighetsinvesteringar kräver betydande kapital på förhand.
- Denna typ av investeringar är riskabla, men avkastning på 8% till 10% är inte ovanligt.
Förstå Private Equity Real Estate
För att investera i fastighetsfastigheter krävs en investerare med långsiktiga utsikter och ett betydande kapitaltillskott i förväg (över $ 250 000 initialt och efterföljande investeringar över tid). Lite flexibilitet och likviditet erbjuds investerare eftersom fönstret för kapitalförpliktelser normalt kräver flera år.
Låstider för fast egendom kan ibland pågå i mer än ett dussin eller fler år. Distributionerna kan också vara långsamma eftersom de ofta betalas från kassaflöde snarare än direkt likvidation (investerare har ingen rätt att kräva en likvidation).
Investeringar i fastighetsinvesteringar är riskabla, men det kan också ge hög avkastning.
Private Equity Real Estate Returns
Trots bristen på flexibilitet och likviditet kan denna typ av investeringar ge höga potentiella inkomstnivåer med stark prisuppskattning. Årlig avkastning inom intervallet 6% till 8% för kärnstrategier och 8% till 10% för kärnplussstrategier är inte ovanligt. Avkastningen för mervärde- eller opportunistiska strategier kan vara betydligt högre. Som sagt är fastighetsfastigheter tillräckligt riskfria för att investerare kan tappa hela sin investering om en fond underpresterar.
Fonder som skapats för enskilda investerare kräver i allmänhet att investeringen finansieras vid undertecknandet av investeringsavtalet, medan fonder som skapats för institutionella investerare kräver ett kapitalåtagande. Detta kapital dras sedan ned när lämpliga investeringar görs. Om inga investeringar görs under den investeringsperiod som anges i avtalet, kan inget dras från åtagandet.
Typer av investeringar i fast egendom
Kontorsbyggnader (höghus, stads-, förorts- och trädgårdskontor); industriella fastigheter (lager, forskning och utveckling, flexibla kontor eller industriutrymme); detaljhandelsfastigheter, köpcentra (grannskap, samhälle och kraftcenter); och flerfamiljslägenheter (trädgård och höghus) är de vanligaste fastighetsinvesteringarna i private equity.
Det finns också investeringar i nischfastigheter som äldre- eller studentbostäder, hotell, självförvaring, medicinska kontor, enfamiljshus att äga eller hyra, obebyggd mark, tillverkningsutrymme och mer.
Vem investerar i fast egendom?
Följande investerar i fastighetsfastigheter:
- Institutioner (pensionsfonder och ideella fonder) och tredje parter, till exempel kapitalförvaltare som investerar på institutionernas vägnar
- Privata ackrediterade investerare
- Individer med högt nettovärde
Fastighetsinvesteringar i privat kapital är vanligtvis sammanslagna och kan struktureras som begränsade partnerskap, LLC, S-korps, C-korps, kollektiva investeringar, privata REIT, separata försäkringsbolag eller andra juridiska strukturer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.