Privat mot Federal College-lån: Vad är skillnaden

Att betala för högskolan är en ekonomisk högsta prioritet för många människor, men de ständigt ökande kostnaderna för högre utbildning ligger utanför många människors ekonomiska räckvidd. När du inte har besparingar eller investeringar för att täcka kostnaderna för dina barns högskoleutbildning kan du behöva undersöka lånealternativ.

Privatlån är sådana som du kan få från banker, kreditföreningar eller andra utlåningsinstitut för att täcka högskolekostnader som inte täcks av stipendier, bidrag, federala lån eller andra typer av ekonomiskt stöd. De flesta privata lån görs direkt till studenter, vilket innebär att det blir deras ekonomiska och juridiska ansvar att återbetala lånet.

Federal college-lån är lån som de federala statliga medlen hjälper studenter eller föräldrar att betala för kostnaderna för en högskoleutbildning.

Eftersom privata långivare normalt tar ut en högre ränta är det en bra idé att utforska andra, billigare finansieringsformer först, som bidrag, stipendier, arbetsstudieprogram och federala lån. Högskolebetalningar är en betydande investering i en persons framtid. Skolbeslut går utöver de ekonomiska siffrorna och flyttar in i territoriet för att förbättra sig själv. Trots det kan inte ekonomier ignoreras. Att utforska dina alternativ kan spara huvudvärk och pengar nu och i framtiden.

(För relaterad läsning, se: Betala för college utan att sälja en njure .)

Privatlån

Du kan när som helst ansöka om ett privat lån och använda lånets intäkter mot alla collegeutgifter, inklusive undervisning, rum och styrelse, böcker, datorer eller transport.

Fördelar med privatlån

Det finns flera skäl till att privata lån är attraktiva finansieringsalternativ för högskolor:

• Enkel ansökningsprocess (vanligtvis kan du ansöka om ett lån online eller via telefon)
• De flesta lån kräver inte att du fyller i ett FAFSA-formulär för federalt stöd
• Lånmedel görs tillgängliga omedelbart efter godkännande
• Cosigner-alternativ är generellt tillgängliga
• Ränta på ett privat lån kan vara avdragsgill
• De flesta lån inkluderar inte en förskottsbetalning och tar ut låg eventuella avgifter

Nackdelar med privatlån

Det finns några potentiella nackdelar att tänka på innan du ansöker om ett privat lån för college. De flesta långivare kommer att kräva att du klarar en kreditkontroll. Men om du inte har en tillräcklig kredithistoria för att kvalificera dig för lånet kan du kanske få en koster. Dessutom tar privata lån vanligtvis en högre ränta än federala lån, så lånets storlek kan ha någon betydelse för ditt val hos långivaren. Slutligen måste finansiering tillämpas för varje läsår - bara för att du godkänts i år är ingen indikation på din lånestatus för nästa år.

Federala lån

Federal college-lån är lån som de federala statliga medlen hjälper studenter eller föräldrar att betala för kostnaderna för en högskoleutbildning.

För att kvalificera dig för ett federalt lån måste du fylla i och skicka in en gratis ansökan om studenthjälp (FAFSA) -formuläret till US Department of Education. Institutionen för utbildning använder FAFSA-formuläret för att bestämma ditt förväntade familjebidrag (EFC), eller hur mycket din familj kommer att behöva betala för college-räkningen. Din skolas finansiella stödkontor kan hjälpa till att förklara FAFSA-formuläret och de olika typer av federala lån som du eller din student kan komma att kvalificera sig för. För att använda ett federalt lån för att betala för din utbildning måste du vara registrerad i ett program som erbjuds av en ackrediterad skola.

Det finns fem typer av federala studielån:

Federal Perkins-lån

Perkins-lånet är ett behovsbaserat lån för sökande med lite inkomst och få tillgångar. Högskolan är långivaren så berättigandet beror på studentens behov och tillgången på medel på högskolan. Skolor hjälper till att fastställa studentens ekonomiska behov och hur mycket pengar som tilldelas varje sökande. Det kan vara ett användbart ekonomiskt verktyg för behövande studenter och erbjuder flera fördelar, inklusive:

• En låg, fast ränta
• Potentiellt annullering av lån för låntagare som går in i vissa tjänsteprofessioner vid examen, till exempel militären eller undervisningen
• Inga låneavgifter
• En längre avdragstid innan återbetalning krävs

Låntagare måste vara amerikanska medborgare, permanenta invånare eller vara berättigade till icke-medborgarstatus, vara inskrivna minst halvtid i ett utbildningsprogram och upprätthålla acceptabla akademiska standarder. Medel kommer att skickas till studenten eller tillämpas direkt på undervisningen.

(För relaterad läsning, se: Sista-minuten strategier för att hjälpa till att betala för college .)

Federal Direct Loan Program

William D. Ford Federal Direct Loan-programmet är det största och mest kända av alla federala studielånsprogram. Det finns fyra typer av federala direktlån:

• Direkt subventionerat lån
• Direkt obetydligt lån
• Direkt PLUS-lån
• Direkt konsolideringslån

Direkt subventionerade lån är behovsbaserade, vilket innebär att sökande måste visa ekonomiskt behov, vilket bestäms genom att subtrahera ditt förväntade familjebidrag och andra källor till ekonomiskt stöd från kostnaderna för din collegeutbildning. Lånen kallas subventionerade eftersom regeringen subventionerar räntan på lånet medan du är registrerad minst halvtid. Du debiteras inte ränta på ditt lån förrän du har utexaminerats, och du har en sex månaders avdragsperiod efter att du lämnat skolan innan du måste börja betala på lånet. Om ditt lån uppskjuts debiteras du inte ränta under den tidsperioden.

(För relaterad läsning, se: Uppskjutning av studielån: leva för att betala en annan dag .)

Direkta icke-subventionerade lån ges inte på grundval av ekonomiskt behov. Ränta som debiteras på lånebeloppet börjar samlas när du får pengarna och fortsätter tills det återbetalas i sin helhet.

Studenter som självständigt ansöker om ett direktlån (i motsats till att en förälder som ansöker om medel för ett beroende barns räkning) har en högre årlig lånegräns och kan kvalificera sig för ett högre belopp med osubsidierade medel.

Det finns flera attraktiva fördelar med direkta lån, inklusive:

• ingen anledning att klara en kreditkontroll
• en låg, fast ränta
• flera flexibla återbetalningsplaner
• ingen straff för förskottsbetalning av lånet

Det finns emellertid faktorer att tänka på innan du ansöker om medel, inklusive:

• Låga lånegränser
• Kravet att arkivera ett FAFSA-formulär
• Kravet att ansöka om medel varje läsår
• Gränser för hur du kan använda medel
• Studenten måste förbli registrerad minst halvtid för att kvalificera sig och fortsätta att få medel
• Små låneavgift

Direkt PLUS-lån är utformade för föräldrar till studenter och är inte baserade på ekonomiska behov. PLUS-lånet erbjuder föräldrar flera attraktiva lånefunktioner inklusive att sökande kan låna hela studiekostnaden (minus eventuellt ekonomiskt stöd eller stipendier), det har en låg, fast ränta (men högre än för andra direkta låntyper) och det erbjuder flexibla återbetalningsplaner, till exempel förmågan att skjuta upp betalningen tills studenten har examen eller sjunker under deltidsregistreringsstatus. PLUS-lånet kräver emellertid att föräldrar som söker en kreditkontroll (eller skaffar en kosignant eller godkännande) och ansöker om medel varje läsår.

Direktkonsolideringslån hjälper dig att betala tillbaka din federala studielåneskuld.

(För relaterad läsning, se: Tid att konsolidera dina studielån?)

Key Takeaways

• Privata lån kommer från banker, kreditföreningar eller andra utlåningsinstitut.
• Federal college-lån är lån som den federala regeringen levererar.
• Privata lån har en enklare ansökningsprocess.
• Låntagare måste kvalificera sig för federala högskolelån.
• Privata högskolelån kräver godkännande av en kreditkontroll.
• Federala lån inkluderar behovsbaserade Perkins-lån.