Ratioanalys
Ratioanalys är en kvantitativ metod för att få insikt i ett företags likviditet, operativa effektivitet och lönsamhet genom att jämföra information i dess finansiella rapporter. Ratioanalys är en hörnsten i grundläggande analys.
Utanför analytiker använder flera typer av förhållanden för att bedöma företag, medan företagsinsider inser mindre på dem på grund av deras tillgång till mer detaljerad operationell information om ett företag.
02:24Ratioanalys
Vad berättar förhållande analys?
När investerare och analytiker pratar om grundläggande eller kvantitativ analys hänvisar de vanligtvis till kvotanalys. Ratioanalys innebär att utvärdera ett företags resultat och ekonomiska hälsa med hjälp av data från de aktuella och historiska finansiella rapporterna.
Uppgifterna som hämtats från uttalanden används för att jämföra ett företags resultat över tid för att bedöma om företaget förbättras eller försämras, för att jämföra ett företags ekonomiska ställning med branschgenomsnittet eller för att jämföra ett företag med ett eller flera andra företag som verkar i dess sektor för att se hur företaget staplar upp.
Ratioanalys kan användas för att etablera en trendlinje för ett företags resultat över ett stort antal finansiella rapporteringsperioder. Detta kan lyfta fram förändringar i företag som inte skulle vara uppenbara om man tittar på ett givet förhållande som representerar bara en tidpunkt.
Jämförelse av ett företag med sina kamrater eller branschgenomsnitt är en annan användbar applikation för kvotanalys. Att beräkna ett förhållande för konkurrenter i en viss bransch och jämföra över hela företaget kan avslöja både positiv och negativ information.
Eftersom företag i samma bransch typiskt har liknande kapitalstrukturer och investeringar i anläggningstillgångar, bör deras förhållanden vara väsentligen desamma. Olika kvotresultat kan innebära att ett företag har en potentiell fråga och underpresterar konkurrensen, men de kan också betyda att ett visst företag är mycket bättre på att generera vinster än sina kamrater. Många analytiker använder förhållanden för att granska sektorer och letar efter de mest och minst värdefulla företagen i gruppen.
Key Takeaways
- Ratioanalys jämför jämförelseuppgifter från ett företags finansiella rapporter för att avslöja insikter om lönsamhet, likviditet, operativ effektivitet och solvens.
- Ratioanalys kan användas för att titta på trender över tid för ett företag eller för att jämföra företag inom en bransch eller sektor.
- Medan förhållanden erbjuder flera typer av insikter, behövs vanligtvis andra typer av information och analys för att bilda en fullständig bild av ett företags finansiella ställning.
Exempel på förhållande analys kategorier
De flesta investerare känner till några nyckeltal, särskilt de som är relativt enkla att beräkna och tolka. Vissa av dessa förhållanden inkluderar nuvarande kvot, avkastning på eget kapital (ROE), skuldkvot (D / E) -kvoten, utdelningsgraden för utdelning och pris / vinst (P / E). Det finns många ekonomiska förhållanden, men de kan kategoriseras i sex huvudgrupper baserat på vilken typ av analys de tillhandahåller.
1. Likviditetsförhållanden
Likviditetsgraden mäter ett företags förmåga att betala av sina kortfristiga skulder när de förfaller med hjälp av företagets kortfristiga eller snabba tillgångar. Likviditetsgraden inkluderar nuvarande kvot, snabb kvot och rörelsekapital.
2. Solvensförhållanden
Också kallad finansiell hävstångsgrad jämför solvensgraden ett företags skuldnivåer med dess tillgångar, eget kapital och resultat för att utvärdera om ett företag kan hålla sig flytande på lång sikt genom att betala sin långsiktiga skuld och ränta på skulden. Exempel på solvensgrader inkluderar skuldkvot, skuldkvot och räntetäckningsgrad.
3. Lönsamhetsgrader
Dessa förhållanden visar hur väl ett företag kan generera vinster från sin verksamhet. Vinstmarginal, avkastning på tillgångar, avkastning på eget kapital, avkastning på sysselsatt kapital och bruttomarginalen är alla exempel på lönsamhetsgrader .
4. Effektivitetsförhållanden
Även kallad aktivitetsförhållanden utvärderar effektivitetsgraden hur väl ett företag använder sina tillgångar och skulder för att generera försäljning och maximera vinsten. Viktiga effektivitetsgrader är tillgångsomsättningsgraden, lageromsättning och dagars försäljning i lager.
5. Täckningsförhållanden
Dessa förhållanden mäter ett företags förmåga att göra räntebetalningar och andra förpliktelser förknippade med dess skulder. Tiderna för ränteintäkter och skuldtäckningsgraden är båda exempel på täckningsgrader.
6. Marknadsprospektkvoter
Dessa är de mest använda förhållandena i grundläggande analys och inkluderar utdelning, P / E-tal, vinst per aktie och utdelningsgrad. Investerare använder dessa förhållanden för att bestämma vad de kan få i intäkter från sina investeringar och för att förutsäga vad trenden för en aktie kommer att bli i framtiden.
Om till exempel P / E-förhållandet för alla företag i S&P 500-indexet är 20, med majoriteten av företagen som har ett P / E-värde mellan 15 och 25, skulle en aktie med en P / E-kvot på 7 anses undervärderad, medan en med en P / E på 50 skulle anses övervärderad. Den förstnämnda kan trenda uppåt i framtiden, medan den senare kommer att trenda nedåt tills den matchar med dess inre värde.
Exempel på förhållandeanalys vid användning
Ratioanalys kan ge en tidig varning om potentiell förbättring eller försämring av ett företags ekonomiska situation eller resultat. Analytiker deltar i omfattande antal krossningar av den finansiella informationen i ett företags kvartalsvisa finansiella rapporter för sådana tips.
Framgångsrika företag har i allmänhet solida förhållanden inom alla områden, och alla antydningar om svaghet inom ett område kan leda till en betydande försäljning av aktien. Vissa förhållanden granskas noggrant på grund av deras relevans för en viss sektor, såsom lageromsättning för detaljhandelssektorn och utestående dagar (DSO) för teknikföretag.
Att använda valfritt förhållande i någon av ovanstående kategorier bör endast betraktas som en utgångspunkt. Ytterligare analys med ytterligare förhållanden och kvalitativ analys bör införlivas för att effektivt analysera ett företags totala ekonomiska ställning.
Förhållanden är vanligtvis bara jämförbara mellan företag i samma sektor, eftersom en acceptabel kvot i en bransch kan betraktas som för hög till för låg i en annan. Exempelvis har företag inom sektorer som verktyg vanligtvis en hög skuldkvot som är normal för sin bransch, medan en liknande kvot för ett teknikföretag kan betraktas som ohållbart hög.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.