Pensioneringar: Vet för- och nackdelar

Det finns kanske ingen investeringsprodukt som genererar ett större spektrum av reaktioner än pensioner. Grundidén bakom dessa försäkringsprodukter - en garanterad inkomstström, ofta under hela livet - låter ganska tilltalande. Men kritikerna är snabba att påpeka att de också har många nackdelar, inte minst är deras kostnad jämfört med andra investeringsalternativ. Innan du skriver ett kontrakt, se till att du förstår både fördelar och nackdelar. (För mer, se: Vem drar nytta av pensioner? )

Innan livs- och nackdelar med livränta diskuteras är det viktigt att förstå att de inte är lika. Dessa dagar verkar de komma i ett obegränsat antal sorter, men det är de fyra grundtyperna.

Fasta kontra variabla pensioner

Individer kan vanligtvis köpa in en livränta med antingen en engångsbetalning eller en serie betalningar. Med en fast produkt vet du i förväg hur mycket du får när "annuitisering" -fasen börjar - det vill säga när försäkringsgivaren börjar betala tillbaka till dig. Det beror på att avkastningen är fast för ett förutbestämt antal år. Generellt sett ligger denna ränta i balansen för vad ett insättningscertifikat (CD) skulle betala, så de tenderar att vara ganska konservativa.

Variabla livränta fungerar annorlunda. Din avkastning är baserad på resultatet för en korg med lager- och obligationsprodukter, kallad underkonton, som du väljer. Det finns en större möjlighet för tillväxt jämfört med en fast livränta men också större risk. Försäkringsgivaren kan dock tillåta dig att köpa en ryttare som erbjuder ett garanterat minimalt uttag, även om marknaden gör det dåligt.

Omedelbar kontra uppskjutna pensioner

Med en omedelbar livränta betalar du försäkringsgivaren ett engångsbelopp och börjar samla in vanliga betalningar direkt. Vissa äldre vuxna kan till exempel välja att sätta en del av sitt ägg i livränta när de träffar pension för att säkerställa en regelbunden inkomstström.

En uppskjuten produkt är däremot mer ett långsiktigt verktyg. Efter att ha betalat in samlar du inte förrän på ett visst datum - innan du kommer till det datumet har dina pengar möjlighet att antingen samla upp ränta (fasta livräntor) eller dra nytta av marknadsvinst (rörliga livränta).

Proffsen

• Inkomst för livet ­ - Det kanske mest tvingande fallet för en livränta är att det generellt ger inkomst du inte kan överleva (även om vissa bara betalar ut under en viss tid). Det är inte nödvändigtvis fallet med traditionella investeringar, såvida inte ditt boägg är särskilt stort. För personer med mer blygsamma medel garanterar en livränta att du har något att komplettera social trygghet, även om du når en mogen ålder.
• Uppskjutna fördelningar - En annan trevlig livränta är deras skatteskattade status. Med andra populära pensionsinvesteringar, till exempel CD-skivor, måste du betala farbror Sam när de når förfallodagen. Men med livräntor är du inte skyldig ett öre till regeringen förrän du tar ut pengarna. Den aspekten ger ägarna viss kontroll över när de betalar skatt. Att lämna pengar i uppskjuten livränta kan också bidra till att sänka dina skatter på socialförsäkringen, eftersom du har mindre beskattningsbar inkomst när du försenar uttag.
• Garanterade priser - Utbetalningen från rörliga livränta beror på hur marknaden presterar. Men med den fasta typen vet du vad din avkastningsgrad kommer att vara under en viss tidsperiod. För äldre som letar efter en förutsägbar inkomstström kan det vara ett bättre alternativ än att lägga pengar i aktier eller till och med företagsobligationer.

Nackdelarna

• Heftiga avgifter - Det största problemet med livränta är deras kostnader jämfört med fonder och CD-skivor. Många säljs via agenter, vars provision betalar du genom en betydande försäljningsavgift på förhand. Direkt sålda produkter, som du köper direkt från försäkringsgivaren, kan hjälpa dig att komma runt den stora förskottsavgiften. Men även då kan du möta stora årliga utgifter, ofta över 2%. Det skulle vara högt även för en aktivt förvaltad fond. Och om du tar ut speciella ryttare för att öka din täckning kommer du att betala ännu mer.
• Brist på likviditet - Många livräntor kommer med en återgivningsavgift, som du ådrar dig om du försöker ta en återkallelse under de första åren efter ditt kontrakt. Vanligtvis varar överlämningsperioden mellan sex till åtta år, även om de ibland är ännu längre. Dessa avgifter kan vara på den stora sidan, så det är svårt att backa upp ett kontrakt när du skriver på den prickade linjen.
• Högre skattesatser - Emittenterna citerar ofta den skattemässiga uppskjutna statusen för dina ränta och investeringsvinster som en viktig försäljningsplats. Men när du tar uttag beskattas alla nettoavkastningar du fick som ordinarie inkomst. Beroende på din skatteklass kan det vara mycket högre än skattesatsen för kapitalvinster. Om du är ung kommer du förmodligen att erbjuda bättre att maximera din 401 (k) plan eller individuella pensionskonto (IRA) innan du lägger pengar i en variabel livränta.
• Komplexitet - En av de viktigaste reglerna för att investera är att inte köpa en produkt du inte förstår. Livränta är inget undantag. Försäkringsmarknaden har exploderat under de senaste åren med ett antal nya, ofta exotiska variationer på livränta. Vissa, som den aktieindexerade livränta, har avgifter och begränsningar så komplicerade att få investerare fullt ut förstår vad de får till. ( Mer information finns i Vad är ett kapitalindexat livränta?)

Poängen

För vissa människor, särskilt de som är obekväma med att hantera en investeringsportfölj, kan en pensionsränta vara ett säkert sätt att se till att du inte överlever dina tillgångar. Se bara till att du är uppmärksam på avgifterna, undvik de mer exotiska variationerna och inte teckna ett större kontrakt än du verkligen behöver.