Ska du investera i tillväxtmarknader?

Tillväxtmarknader har varit ett av de hetaste investeringsområdena sedan början av 2000-talet, med nya fonder och nya sätt att investera dyker upp hela tiden. Det finns ingen tvekan om att enorma vinster väntar på investerare som kan hitta rätt tillväxtmarknadsinvestering i rätt tid, men riskerna är ibland underskattade. (För mer, kolla vad är en tillväxtmarknadsekonomi? )

TUTORIAL: Börshandlade fonder

När högrisk och hög belöning går i låssteg måste du fråga dig själv om du är villig att ge upp säkerheten för en del av handlingen. Kort sagt måste du bestämma om tillväxtmarknadsinvestering är för dig. Vi tittar på fakta i den här artikeln och försöker hjälpa dig att fatta ett välgrundat beslut.

Vad är tillväxtmarknader?
Enkelt uttryckt beskriver tillväxtmarknader ekonomier som ligger mellan stadierna "utvecklas" och "utvecklas". Liksom en tonåring som är mellan barndom och vuxen ålder inträffar den tillväxtmarknadsfasen när ekonomierna ser sin snabbaste tillväxt - såväl som den största volatiliteten.

Från 2000-2011 har tillväxtmarknadsekonomier svällt att inkludera Brasilien, Kina, Indien, Ryssland - kollektivt känd som BRIC-länderna - samt Vietnam, Sydafrika och många fler beroende på hur tätt eller löst du definierar "framväxande" i motsats till att "utvecklas." Generellt letar investerare och ekonomer efter en söt plats där den politiska och sociala växande smärtan till stor del har avslutats och den ekonomiska tillväxten just har börjat. Som du antagligen gissat är detta lättare sagt än gjort.

Nya marknadsrisker
Vilka är riskerna med att investera på tillväxtmarknader? Att vara sent och ha fel är två risker. (Läs riskerna för att investera i tillväxtmarknader för att hjälpa dig förstå risken.)

Saknar tåget
Att vara sent är det vanligaste av de två riskerna. Just nu är det ingen hemlighet att Kina är en tillväxtmarknad som håller på att bli ett ekonomiskt kraftcenter. Alla pratar om Kina och chanserna är goda att - om du inte är helt naken - du bär något som är gjort i Kina. Eftersom Kina är så välkänt är chansen också god att en stor del av tillväxten redan har skett. Du kan se detta genom att titta på SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF investerar i stora kinesiska företag och dess tillväxttakt kan ses som en vädan för den kinesiska ekonomin. Här är avkastningen fram till slutet av juni 2011, med tillstånd av Google Finance, uppdelat efter tidsperiod:

Den största toppen inträffade 2007, strax efter att fonden lanserades. Det sköt upp en svindlande 102% innan den föll ner på grund av press från hypotekskrisen.

Så någon som köpte 2007 har sett utmärkta avkastningar. Även om 46, 27% inte är 102%, är det fortfarande ganska fantastiskt. Personen som köpte senare 2007 (precis nära den toppen) är dock nere över 20% om de innehade ETF fram till juni 2011. Som ni ser, gör tidpunkten för din investering mycket skillnad eftersom tillväxten av nya marknaderna är inte stadiga, och det finns ingen brist på backsliding.

På olika punkter under perioden 2007-2011 handlade Kina ETF mycket lågt trots att den totala femårsutvecklingen är uppåt. Om du köpte i oktober 2008 - djupet i den finansiella nedsmutsningen - skulle du ha haft en vinst på cirka 130% i din portfölj 2010.

Kort sagt kan tillväxtmarknader vara mycket flyktiga och svänga upp och ner i skarpa rörelser. Detta gör tidpunkten för en investering mycket viktig. När alla pratar om Kina är Kina dyrt. När alla säljer Kina kan det vara den bästa tiden att köpa. (För ytterligare illustrering av tidpunkten, se Trading Is Timing .)

Plocka fel häst
Den andra risken är lite svårare att kvantifiera. Att ha fel är en möjlighet som investerare står inför om de köper aktier hemma eller utomlands. Tillväxtekonomier kan dock bära en viss extra risk när det gäller fel. Detta beror helt enkelt på att prissvingningarna är så mycket större. Processen att växa in i en utvecklad ekonomi är inte en enkelriktad spår. Länder kan möta politisk omvälvning, naturkatastrofer eller en mängd andra händelser som kommer att driva dem tillbaka år tillbaka - kostar entusiastiska investerare som köpte in på hopp.

Ryssland har till exempel växlat mellan en tillväxtmarknad och en utvecklingsekonomi sedan 1990-talet. Kommunens ärr och en del dålig monetär förvaltning orsakade ett stort skuldfall som förstörde rubeln och gjorde landet till ett investerande ödemark under ett antal år. Men Ryssland sitter också på några av de mest bördiga och geologiskt intressanta marken utanför Kanada. Olja är den stora inkomstkällan nu, men Ryssland bör också ha mineralavlagringar av en jämförbar storlek. Så Ryssland kan ses som ett dåligt investeringsområde i ett ljus och ett smart i ett annat. Detsamma gäller för varje tillväxtekonomi från Brasilien till Turkiet.

Varför du ska investera: belöningen
Om allt är så flyktigt och riskabelt, varför investerar man? Eftersom belöningen kan överväga riskerna om någon grundläggande försiktighet utövas. Kommer du ihåg Kinas besvikande femårsavkastning på bara 46, 27%? Under samma tidsperiod (maj 2007 - juni 2011) återvände Dow Jones - en väderflod av den amerikanska ekonomin - 1, 2%.

Samma avkastningsklyft dyker upp mellan tillväxt- och utvecklade ekonomier över hela världen. Det betyder inte att det inte finns några undantag, men i stort sett kommer den mest tillväxten och de högst återkommande bestånden att finnas i de snabbast växande ekonomierna.

Tillväxt med rimlig risk
Hemligheten med att lägga till tillväxt i tillväxtmarknaden till din portfölj är att bara ta rimliga risker. Du kan göra enorma avkastningar genom att stapla dina livsbesparingar i alla kinesiska aktier på TSE Venture, men chansen är god att du kommer att ha problem med att sova på natten när det blir ett upplopp i Kina eller ett privat företag beslagtagande av regeringen.

Lyckligtvis finns det bättre och säkrare sätt att lägga till tillväxtmarknader till din investeringsverktygssats. ETF: er är bra för att lägga till ett helt land eller kombinationer av länder, och många fonder är specialiserade på att hitta aktier i alla storlekar för att fylla en investerares portfölj.

Många amerikanska blue chip-företag erbjuder också en anständig exponering för tillväxtmarknader helt enkelt för att de verkligen är globala. Koks är lika populärt i Kina som i Kanada, USA eller Japan, och Coca Colas intäktsmix återspeglar det. Så att köpa dessa aktier eller fonder som investerar i dessa aktier kan lägga till exponering på marknaden med en balans mellan utvecklad marknadsstabilitet.

Poängen
Tillväxtmarknader är riskabla, men de belöningar de kan skapa gör dem till ett värdigt tillägg till varje portfölj. Utmaningen för investerare är att hitta sätt att få in tillväxten utan att ta en orimlig mängd risk. (Läs mer om värdering av aktier i tillväxtmarknader för mer information om tillväxtmarknader .)