Omvänd återköpsavtal
Ett omvänd återköpsavtal, eller "omvänd repo", är köp av värdepapper med avtalet för att sälja dem till ett högre pris vid ett specifikt framtida datum. För den som säljer säkerheten (och går med på att återköpa den i framtiden) är det ett återköpsavtal (RP) eller repo; för parten i andra änden av transaktionen (köpa säkerheten och acceptera att sälja i framtiden) är det ett omvänd återköpsavtal (RRP) eller omvänd repo.
Repor klassificeras som ett penningmarknadsinstrument och används vanligtvis för att skaffa kortfristigt kapital.
01:13Omvänd återköpsavtal
Hur omvända återköpsavtal fungerar
Omvända återköpsavtal (RRP) är köparen i slutet av ett återköpsavtal. Dessa finansiella instrument kallas också säkerhetslån, köp / sälja lån och sälja / återköpa lån.
Omvända repor används ofta av företag som utlåningsinstitut eller investerare för att låna kortfristigt kapital till andra företag under kassaflödesfrågor. I huvudsak köper långivaren en affärstillgång, utrustning eller till och med andelar i säljarens företag och vid en bestämd framtida tid säljer tillgången tillbaka till ett högre pris. Det högre priset representerar köparens intresse för att låna pengar till säljaren under avtalets löptid. Tillgången som köparen förvärvar fungerar som säkerhet mot eventuella standardrisker som den har från säljaren. Kortsiktiga RRP har mindre säkerhetsrisker än långsiktiga RRP eftersom på lång sikt kan tillgångar som innehas som säkerhet ofta avskrivas i värde, vilket kan orsaka säkerhetsrisk för RRP-köparen.
I ett makroexempel på RRP använder Federal Reserve Bank (Fed) repor och RRP för att ge stabilitet på utlåningsmarknader genom öppna marknadsoperationer (OMO). RRP-transaktionen används mindre ofta än en repo av Fed, eftersom en repo sätter pengar i banksystemet när det är kort, medan en RRP lånar pengar från systemet när det är för mycket likviditet. Fed genomför RRP för att upprätthålla långsiktig penningpolitik och säkerställa kapitallikviditetsnivåer på marknaden.
Key Takeaways
- En omvänd repo är ett kortfristigt avtal om att köpa värdepapper för att sälja dem tillbaka till något högre pris.
- Repor och omvänd repor används för kortfristig upplåning och utlåning, ofta över natten.
- Centralbanker använder omvända repor för att lägga till pengar i pengarna via öppna marknadsoperationer
Triparty RRP
En del av verksamheten med repor och RRP växer, eftersom operatörer av säkerhetshantering av tredje part tillhandahåller tjänster för att utveckla RRP på investerarnas vägnar och tillhandahålla snabb finansiering till företag i behov.
Eftersom kvalitetssäkerheter ibland är svåra att hitta, drar företag fördel av dessa tillgångar som ett kvalitetssätt för att finansiera expansion och förvärv av utrustning genom användning av trepartsrepor, vilket resulterar i RRP-möjligheter för investerare. Detta avsnitt av branschen kallas optimering och effektivitet för säkerhetshantering.
Komponenter i en RRP
En RRP skiljer sig från köp / försäljning av rygg på ett enkelt men tydligt sätt. Köp / sälj tillbaka avtal lagligen dokumenterar varje transaktion separat, vilket ger tydlig separering i varje transaktion. På detta sätt kan varje transaktion lagligen stå på egen hand utan att den andra genomförs. RRP har å andra sidan varje fas i avtalet lagligen dokumenterat inom samma kontrakt och säkerställer tillgängligheten och rätten till varje fas i avtalet. Slutligen, i en RRP, även om säkerhet i huvudsak köps, ändrar säkerheten i allmänhet aldrig fysisk plats eller faktiskt ägande. Om säljaren inte betalar mot köparen måste säkerheten överföras fysiskt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.