Definition av aktieägarvärde
Aktieägarvärde är det värde som levereras till aktieägarna i ett företag på grund av ledningens förmåga att öka försäljningen, resultatet och fritt kassaflöde, vilket leder till en ökning av utdelningar och kapitalvinster för aktieägarna.
Ett företags aktieägarvärde beror på strategiska beslut som fattas av styrelsen och ledningen, inklusive förmågan att göra kloka investeringar och generera en sund avkastning på investerat kapital. Om detta värde skapas, särskilt på lång sikt, ökar aktiekursen och företaget kan betala större kontantutdelning till aktieägarna. Särskilt sammanslagningar tenderar att orsaka en kraftig ökning av aktieägarnas värde.
Aktieägarvärde kan bli en snabbknappfråga för företag, eftersom skapandet av förmögenhet för aktieägare inte alltid eller lika översätter till värde för anställda eller kunder i företaget.
Grunderna för aktieägarvärde
Ökande aktieägarvärde ökar det totala beloppet i balansräkningen för eget kapital. Balansformeln är: tillgångar minus skulder, lika med eget kapital och eget kapital inkluderar behållen vinst eller summan av ett företags nettoresultat minus kontantutdelning sedan starten.
Factoring i vinst per aktie
Om ledningen fattar beslut som ökar nettoresultatet varje år kan företaget antingen betala en större kontantutdelning eller behålla vinsten för användning i verksamheten. Ett företags vinst per aktie (EPS) definieras som vinst tillgängliga för gemensamma aktieägare dividerat med utestående stamaktier, och kvoten är en nyckelindikator för ett företags aktieägarvärde. När ett företag kan öka intäkterna ökar förhållandet och investerare ser företaget som mer värdefullt.
Hur tillgångar använder drivvärde
Företag samlar in kapital för att köpa tillgångar och använder dessa tillgångar för att generera försäljning eller investera i nya projekt med en positiv förväntad avkastning. Ett välskött företag maximerar användningen av sina tillgångar så att företaget kan arbeta med en mindre investering i tillgångar.
Anta till exempel att ett VVS-företag använder en lastbil och utrustning för att slutföra bostadsarbete, och den totala kostnaden för dessa tillgångar är $ 50 000. Ju mer försäljning VVS-företaget kan generera med lastbilen och utrustningen, desto mer aktieägarvärde skapar verksamheten. Värdefulla företag är de som kan öka intäkterna med samma kapitalbelopp i dollar.
Fall där kassaflödet ökar värdet
Att generera tillräckligt med kassaflöde för att driva verksamheten är också en viktig indikator på aktieägarvärde eftersom företaget kan driva och öka försäljningen utan att behöva låna pengar eller emittera mer aktier. Företag kan öka kassaflödet genom att snabbt konvertera inventering och kundfordringar till kassasystem.
Kassainsamlingen mäts av omsättningsgraden, och företag försöker öka försäljningen utan att behöva bära mer lager eller öka det genomsnittliga dollarbeloppet på fordringar. En hög grad av både lageromsättning och kundfordringar ökar aktieägarnas värde.
Key Takeaways
- Aktieägarvärde är det värde som ges till aktieägare i ett företag baserat på företagets förmåga att upprätthålla och växa vinster över tid.
- Ökande aktieägarvärde ökar det totala beloppet i balansräkningen för eget kapital.
- Rättsliga beslut tyder på att det maximala för att öka aktieägarnas värde, i själva verket, en praktisk myt - det finns faktiskt ingen laglig skyldighet att maximera vinsten i förvaltningen av ett företag.
Aktieägarens värde Maximization Myth?
Det är vanligtvis förstått att företagsledare och ledning har en skyldighet att maximera aktieägarvärde, särskilt för börsnoterade företag. Rättsliga beslut tyder emellertid på att denna vanliga visdom faktiskt är en praktisk myt - det finns faktiskt ingen juridisk skyldighet att maximera vinsten i förvaltningen av ett företag.
Idén kan till stor del spåras till överdimensionella effekter av ett enda föråldrat och allmänt missförstått beslut av Michigan Supreme Courts beslut från 1919 i Dodge mot Ford Motor Co., som handlade om den lagliga plikten för en kontrollerande majoritetsaktieägare med avseende på en minoritetsaktieägare och inte om att maximera aktieägarens värde. Juridiska och organisatoriska forskare som Lynn Stout och Jean-Philippe Robé har utarbetat långt om denna myt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.