Kort sälj mot boxen
En kort försäljning mot lådan är handlingen om kortsäljning av värdepapper som du redan äger. Detta resulterar i en neutral position där dina vinster i en aktie är lika med förlusterna. Om du till exempel äger 100 aktier i ABC och berättar för din mäklare att sälja korta 100 aktier i ABC genomförde du en kort försäljning mot rutan.
Förstå korta sälj mot boxen
En "kort sälj mot lådan" kallas också "kortslutning mot lådan." Säljare använder den här tekniken när de faktiskt inte vill stänga av sin position på en aktie. Strategin används vanligtvis av investerare som tror att aktien beror på ett prisfall, men inte vill sälja eftersom de tror att nedgången är tillfällig och aktien kommer att återhämta sig snabbt.
begränsningar
Securities and Exchange Commission (SEC) och Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reglerar när säljare får sälja kort. I februari 2010 antog till exempel SEC den alternativa upptagningsregeln, som begränsar kortsäljning när en aktie sjunker mer än 10% på en dag. I den situationen måste de som gör en kort försäljning vanligtvis (även om aktierna redan ägs) öppna ett marginalkonto.
En alternativ strategi är att köpa en säljoption, vilket ger investerare rätt, men inte skyldigheten, att sälja aktierna. Att köpa en säljoption har en kostnad per aktie förknippad med den, vilket kan jämföras med en kort försäljningstransaktion.
Key Takeaways
- En "kort försäljning mot boxen" är en strategi som används av investerare för att minimera sina skatteskulder genom att kortsluta aktier som de redan äger.
- Medan det tidigare använts av handlare tidigare, har "kort försäljning mot lådan" alltmer blivit en begränsad praxis efter en SEC- och FINRA-nedbrytning.
Tidigare motivation
Före 1997 var den huvudsakliga grunden för kortslutning mot rutan att försena en beskattningsbar händelse. Enligt skattelagstiftningen som föregick det året innebar det att äga både långa och korta positioner i en aktie att eventuella pappersvinster från den långa positionen tillfälligt skulle tas bort på grund av den kompenserade korta positionen. Nettoeffekten av båda positionerna var noll, vilket innebar att inga skatter måste betalas.
Lagen om skattebetalare från 1997 (TRA97) tillåter inte längre kortförsäljning mot lådan som en giltig skatteöverföringspraxis. Enligt TRA97 uppskjuts inte realisationsvinster eller förluster som uppkommit genom kort försäljning mot lådan. Skatteimplikationen är att eventuella relaterade kapitalvinstskatter kommer att vara skyldiga under innevarande år.
Exempel på Shorting Against The Box
Säg till exempel att du har en stor pappersvinst på ABC-andelar. Du tror att ABC har nått sin topp och du vill sälja. Det kommer dock att finnas en skatt på realisationsvinsten. Kanske nästa år förväntar du dig att tjäna mycket mindre pengar och sätta dig i en nedre konsol. Det är mer fördelaktigt att ta vinsten när du anger en lägre skatteklass. För att låsa in dina vinster i år kortar du ABC: s aktier. Som vanligt lånar du aktier från en mäklare på satsningen att ABC: s aktiekurs kommer att stiga. När din satsning går i uppfyllelse, returnerar du de aktier du redan ägde innan korten till mäklaren och därmed kringgår den beskattningsbara händelsen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.