Interdealer Market
En interdealer-marknad är en handelsmarknad som vanligtvis endast är tillgänglig för banker och finansiella institutioner. Det är en OTC-marknad som inte är begränsad till en fysisk plats, och den har inte heller en centraliserad utbyte eller marknadstillverkare. Det är snarare en global marknad som består av ett nätverk av återförsäljare, där företrädare för banker och finansiella institutioner genomför affärer genom sina handelsterminaler.
Valutamarknaden är en av de mest kända marknaderna och kännetecknas av stora transaktionsstorlekar och snäva bud / frågspreadar. Valutatransaktioner på interdealer-marknaden kan antingen vara spekulativa (initieras med enbart avsikt att tjäna på en valutaflyttning) eller kundstyrd (av en institutionens företagskunder, till exempel exportörer och importörer).
Hur interdealer-marknader fungerar
Även om de typiskt är välorganiserade är interdealermarknaderna vanligtvis något mindre formella än börsmarknaderna, eftersom de är centrerade kring handelsrelationsnätverk mellan återförsäljare. Dessa återförsäljare gör marknaden genom att notera pris- eller erbjudandepriser för de värdepapper de säljer och genom att bjuda på värdepapper som erbjuds av andra återförsäljare. Priserna som de citerar till andra återförsäljare kan skilja sig från de som de citerar till kunder, och de kan erbjuda olika priser till olika kunder. Kunder på interdealer-marknader tenderar att vara banker och finansiella institutioner, företag, hedgefonder, institutionella investerare och kapitalförvaltare som är intresserade av OTC-derivat, statsobligationer eller andra grossistmarknadspapper.
För att handla på en interdealer-marknad använder en återförsäljare telefon, e-post, snabbmeddelanden eller e-anslagstavlor för att be om prisuppgift, göra bud och hash ut exekveringspriser. När återförsäljare förhandlar via telefon eller e-post är det känt som bilateral handel, eftersom bara de två involverade marknadsaktörerna följer offerten eller genomförandepriset. Medan vissa interdealer-marknader kan publicera exekveringspriser och handelsstorlekar efter det att avtalet har genomförts, kanske andra marknadsaktörer inte har tillgång till denna information alls, och även när de gör det, är dessa priser inte tillgängliga för alla lika eftersom de är i utbyte marknader.
Likviditet på interdealer-marknader
Interdealer-marknaderna tenderar att vara mycket mer illikvida än valutamarknaderna eftersom OTC-värdepappershandlare när som helst och utan varning kan dra sig ur marknadsföringsaktiviteter. När detta händer kan all likviditet på marknaden snabbt torka upp, vilket gör att andra marknadsaktörer inte kan handla. Till skillnad från på valutamarknader bedrivs inte interdealer-handeln i det fria. köp / säljorder och exekveringspriser är inte exponerade eller synliga. Vissa deltagare på en interdealer-marknad utses inte heller som dedikerade marknadsbyggare, eftersom de är på utbytesmarknader. Därför verkar interdealer-marknaderna med mycket mindre öppenhet än utbytemarknader, vilket leder till större anonymitet i värdepappershandel för kunder. De verkar också enligt färre regler.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.