Enkla och effektiva strategier för avslutshandel

Handlare ägnar timmar till att finjustera inträdesstrategier men blåser sedan ut sina konton med dåliga utgångar. Faktum är att de flesta av oss saknar effektiv utgångsplanering, ofta skakas vi ut till värsta möjliga pris. Vi kan avhjälpa detta tillsyn med klassiska strategier som kan förbättra lönsamheten. Vi börjar med det missförstådda konceptet om marknadstiming och fortsätter sedan för att stoppa och skala metoder som skyddar vinster och minskar förluster. (Se även: En titt på utgångsstrategier. )

Det är omöjligt att prata om exits utan att notera vikten av en innehavstid som synergiserar väl med din handelsstrategi. Dessa magiska tidsramar överensstämmer grovt med den breda strategin som valts för att ta ut pengar från finansmarknaderna:

• Dagshandel: minuter till timmar
• Swing-handel: timmar till dagar
• Positionshandel: dagar till veckor
• Investeringstid: veckor till månader

Välj den kategori som är i linje med din marknadsmetod, eftersom det dikterar hur länge du måste boka din vinst eller förlust. Håll dig fast vid parametrarna, så riskerar du att förvandla en handel till en investering eller ett momentum till en hårbotten. Denna strategi kräver disciplin eftersom vissa positioner fungerar så bra att du vill hålla dem bortom tidsbegränsningar. Medan du kan sträcka och pressa en innehavsperiod för att ta hänsyn till marknadsförhållandena, bygger du ut ur parametrar förtroende, lönsamhet och handelsfärdighet. (Se även: Vad är skillnaden mellan investeringar och handel? )

Marknadstiming

Gå in i vanan att fastställa belönings- och riskmål innan du går in i varje handel. Titta på diagrammet och hitta nästa motståndsnivå som troligen kommer att spelas inom tidsbegränsningarna för din innehavstid. Det markerar belöningsmålen. Hitta sedan priset där du blir felaktig om säkerheten vänder sig och träffar det. Det är ditt riskmål. Beräkna nu belönings- / riskförhållandet och leta efter minst 2: 1 till din fördel. Något mindre, och du bör hoppa över handeln och gå vidare till en bättre möjlighet. (För mer, se: Beräkna risk och belöning. )

Fokusera handelsledningen på de två viktiga exitpriserna. Låt oss anta att saker går din väg och att priset går mot ditt belöningsmål. Förändringspriset kommer nu att spela eftersom ju snabbare det kommer till det magiska antalet, desto mer flexibilitet har du när du väljer ett gynnsamt exit. Ditt första alternativ är att ta en blind utgång till priset, klappa dig själv på baksidan för ett väl utfört jobb och gå vidare till nästa handel. Ett bättre alternativ när priset trender starkt till din fördel är att låta det överstiga belöningsmålet, placera ett skyddande stopp på den nivån medan du försöker lägga till vinster. Titta sedan efter nästa uppenbara barriär och håll dig positionerad så länge den inte bryter mot din innehavstid.

Långsamma framsteg är svårare att handla eftersom många värdepapper kommer att närma sig men inte når belöningsmål. Detta kräver en vinstskyddsstrategi som går in i redskap när priset har passerat 75% av avståndet mellan dina risk- och belöningsmål. Placera ett släpstopp som skyddar delvis vinst eller, om du handlar i realtid, håll ett finger på utgångsknappen medan du tittar på tickaren. Tricket är att förbli positionerad tills prisåtgärder ger dig en anledning att komma ut. (Se även: Skydda dig mot marknadsförlust .)

I det här exemplet säljs Electronic Arts Inc. (EA) i oktober, vilket undergräver augusti låg. Det belöningar stöd två dagar senare, utfärdande av en 2B Buy- signal, enligt definitionen i 1993-klassikern "Trader Vic: Methods of a Wall Street Master." Näringsidkaren beräknar belöning / risk enligt följande och planerar en post nära $ 34 och en stop-loss precis under den nya supportnivån:

• TILLGÅNGSMÅL (38, 39) - RISKMÅL (32, 60) = 5, 79
• REVARD = REWARD MÅL (38.39) - ENTRY (34) = 4.39
• RISK = ENTRY (34) - RISKMÅL (32, 60) = 1, 40
• REVARD (4, 39) / RISK (1, 40) = 3, 13

Positionen går bättre än väntat och glider över belöningsmålen. Näringsidkaren svarar med ett vinstskyddsstopp precis vid belöningsmålet, höjer det varje natt så länge uppsidan gör ytterligare framsteg. (Se även: Spela gapen. )

Stoppa förluststrategier

Stoppar måste gå dit de får dig ut när en säkerhet bryter mot det tekniska skälet till att du tog handeln. Detta är ett förvirrande koncept för handlare som har lärt sig att placera stopp baserat på godtyckliga värden, som ett 5% -avdrag eller $ 1, 50 under ingångspriset. Dessa placeringar har ingen mening eftersom de inte är anpassade till det specifika instrumentets egenskaper och flyktighet. Använd istället kränkningar av tekniska funktioner - som trendlinjer, runda siffror och rörliga medelvärden - för att fastställa det naturliga priset för stoppförlust. (För mer, se: Stoppa förlustorderstrategi. )

I det här exemplet rivs Alcoa Corporation (AA) lager högre i en stadig uppåtgående trend. Det stannar över $ 17 och drar tillbaka till en tremånaders trendlinje. Den efterföljande studsen återvänder till det höga och uppmuntrar näringsidkaren att gå in i en lång position i väntan på ett breakout. Sunt förnuft dikterar att en trendlinjebrytning kommer att bevisa rallytesen fel och kräver en omedelbar exit. Dessutom har det 20-dagars enkla glidande genomsnittet (SMA) anpassats till trendlinjen, vilket höjer oddsen att en kränkning kommer att locka till ytterligare försäljningstryck. (Se även: Utility of Trendlines. )

Moderna marknader kräver ett ytterligare steg för effektiv stoppplacering. Algoritmer riktar sig nu rutinmässigt till vanliga stoppförlustnivåer, skakar ut detaljhandelsspelare och hoppar sedan tillbaka över stöd eller motstånd. Detta kräver att stopp placeras bort från siffrorna som säger att du har fel och måste komma ut. Att hitta det perfekta priset för att undvika dessa stopp är mer konst än vetenskap. Som en allmän regel bör ytterligare 10 till 15 cent arbeta med en lågvolatilitetshandel, medan ett momentumspel kan kräva ytterligare 50 till 75 cent. Du har fler alternativ när du tittar i realtid eftersom du kan lämna ditt ursprungliga riskmål och återgå till om priset hoppar tillbaka över den ifrågasatta nivån.

Skalning av utgångsstrategier

Höj ditt stopp för att bryta jämnt så snart en ny handel övergår till vinst. Detta kan skapa förtroende eftersom du nu har en fri handel. Låt dig sedan tillbaka och låt den löpa tills priset når 75% av avståndet mellan risk- och belöningsmål. Du har då möjlighet att lämna alla samtidigt eller i bitar. Detta beslut spårar positionens storlek och den strategi som används. Till exempel är det inte meningsfullt att dela upp en liten handel i ännu mindre delar, så det är mer effektivt att söka det mest lämpliga ögonblicket för att dumpa hela insatsen eller tillämpa stopp-vid-belöningsstrategin.

Större positioner drar nytta av en nivåvisad exitstrategi, som lämnar en tredjedel på 75% av avståndet mellan risk- och belöningsmål och den andra tredjedelen vid målet. Placera ett bakre stopp bakom det tredje stycket efter att det har överskridit målet och använd den nivån som en stenbottenutgång om läget vänder söderut. Med tiden kommer du att hitta den här tredje delen är en livräddare, som ofta genererar en betydande vinst. Slutligen överväga ett undantag från denna nivånivåstrategi. Ibland delar marknaden ut presenter, och det är vårt jobb att plocka den låghängande frukten. Så när en nyhetschock utlöser ett betydande gap i din riktning, lämnar du hela positionen omedelbart och utan ånger, följ den gamla visdomen: Ser aldrig en presenthäst i munnen. (Se även: Släp-Stop / Stop-Loss Combo leder till vinnande affärer. )

Poängen

En effektiv exitstrategi bygger förtroende, färdigheter i handeln och lönsamhet. Börja med att beräkna belönings- och risknivåer innan du går in i en handel, använd dessa nivåer som en plan för att lämna positionen till det mest fördelaktiga priset, oavsett om du tar en vinst eller en förlust. (För ytterligare läsning, kolla in: Effektiv riskkontroll med skalningsstrategier .)