Mjuk låndefinition
Ett mjukt lån är ett lån utan ränta eller en räntesats under marknaden. Också känd som "mjuk finansiering" eller "koncessionsfinansiering", har mjuka lån smidiga villkor, till exempel förlängda avtalsperioder där endast ränta eller serviceavgifter förfaller och räntesemester. De erbjuder vanligtvis längre avskrivningsscheman (i vissa fall upp till 50 år) än konventionella banklån.
Mjuklån görs ofta av multinationella utvecklingsbanker (som Asiatiska utvecklingsfonden), Världsbankens medlemsförbund eller federala regeringar (eller myndigheter) till utvecklingsländer som inte skulle kunna låna till marknadsräntan.
Så fungerar ett mjukt lån
Mjuklån erbjuds ofta inte bara som ett sätt att stödja utvecklingsländerna utan också att bilda ekonomiska och politiska band med dem. Detta händer ofta om den lånande nationen har en resurs eller material som är av intresse för långivaren, som kanske inte bara vill återbetala lånet utan gynnsam tillgång till den resursen.
Speciellt Kina har varit aktivt för att utvidga finansieringen till afrikanska länder under det senaste decenniet. Till exempel har Etiopien fått 10, 7 miljarder dollar i lån från den kinesiska regeringen från 2010 till 2015, enligt China-Africa Research Initiative vid Johns Hopkins University School of Advanced International Studies. Det inkluderar ett helt stipendium och ett mjukt lånepaket på totalt 23 miljoner dollar för att stödja etiopisk utveckling och infrastruktur, som kraftledningar, mobilnät, industriparker, vägar och en järnväg som förbinder städerna Djibouti och Addis Abeba, den etiopiska huvudstaden. Lånen är alla en del av Kinas plan att stödja Etiopien och främja utvecklingen av handeln mellan det afrikanska landet och den asiatiska jätten.
I ett annat exempel förlängde den kinesiska regeringen ett mjukt lån på 2 miljarder dollar till Angola i mars 2004. Lånet gjordes i utbyte mot sitt åtagande att kontinuerligt leverera råolja till Kina.
Ett mjukt lån finansierar med generösa villkor - till exempel en ränta under marknaden - som ofta erbjuds utvecklingsländerna.
Fördelar och nackdelar med mjuka lån
Medan vid första anblicken mjuka lån kan verka som en win-win-situation, har de nackdelar - liksom fördelar - för långivare.
Pro: Breaks for Business
Tillsammans med att fungera som en plattform för långivaren att etablera bredare diplomati och policyer med låntagaren, erbjuder mjuka lån gynnsamma affärsmöjligheter. Nämnda järnvägs- och industriparker i Etiopien byggs inte bara med kinesiska fonder utan av kinesiska företag. Många av de företag som flyttar till komplexen är också kinesiska och de får betydande skattelättnader på inkomst och import från den etiopiska regeringen.
Con: Shaky Returns
Hur lång tid det kan ta att betala tillbaka ett mjukt lån kan innebära att långivaren är bunden till låntagaren under ett längre antal år. Även om detta kan innebära att långivaren kanske inte ser en direkt avkastning på den finansiering som den erbjöd under en längre tid, skapar det dock en möjlighet att dialog med låntagaren för andra ändamål.
Under 2015 erbjöd Japan till exempel ett mjukt lån till Indien för att täcka 80% av kostnaden för en 15 000 miljarder dollar för ett kortsågsprojekt till en ränta på mindre än 1%, med varning som Indien skulle köpa 30% av utrustningen för projektet från japanska företag. När länderna undertecknade ett formellt avtal ökade Japans åtagande till 85% av kostnaden, i form av mjuka lån, för en då uppskattad projektkostnad på 19 miljarder USD.
Det är också frågan om låntagaren har återbetalningsproblem, trots det mjuka lånets generösa villkor. Nationerna kan frestas att ta på sig mer skuld än de har råd med. En sådan situation inträffade med Etiopien. Som ett resultat av dessa kinesiska lån ökade dess skuld-till-BNP-kvot till 88%, och det var i fara att misslyckas med dem. I september 2018 var Kina tvungna att gå med på att omstrukturera en del av skulden, sänka återbetalningarna och förlänga lånetiden med 20 år. Ändå hade Kina planer på att genomföra ytterligare åtta större initiativ med afrikanska länder under de kommande tre åren.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.