SPAN Marginal

Vad är SPAN Margin?

SPAN-marginalen beräknas genom standardiserad portföljanalys av risk (SPAN), ett ledande system som har använts av de flesta optioner och terminsbörser runt om i världen. SPAN är baserat på en sofistikerad uppsättning algoritmer som bestämmer marginkrav enligt en global (total portfölj) bedömning av en dagsrisk för en näringsidkares konto.

Key Takeaways

• SPAN Margin bestämmer marginalkrav baserat på en global bedömning av en dags risk för en näringsidkares konto.
• SPAN-marginaler beräknas med hjälp av riskmatriser och modellerade riskscenarier.

Grunderna i SPAN Margin

Optioner och futuresförfattare måste ha en tillräcklig marginal på sina konton för att täcka potentiella förluster. SPAN-systemet sätter, genom sina algoritmer, marginalen för varje position i en portfölj av derivat och fysiska instrument till dess beräknade värsta möjliga engångsrörelse. Det beräknas med hjälp av en riskgrupp som bestämmer vinster eller förluster för varje kontrakt under olika förhållanden. Dessa villkor kallas riskscenarier och mäter vinster (eller förluster) med avseende på prisförändring, volatilitetsförändring och minskning i tid till utgången.

De viktigaste insatserna till modellerna är strejkpriser, riskfria räntor, prisändringar på de underliggande värdepapperna, förändringar i volatilitet och minskningar i tid till utgången. Efter beräkning av marginalen för varje position kan systemet förskjuta eventuell överskottsmarginal på befintliga positioner till nya positioner eller befintliga positioner som är brist på marginalen.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur optioner fungerar för köpare och säljare Alternativ är finansiella derivat som ger köparen rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett angivet pris inom en viss period. mer Valutalternativ Ett kontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja valuta till en viss växelkurs under en viss tidsperiod. För denna rätt betalas en premie till mäklaren, som kommer att variera beroende på antalet köpta kontrakt. mer greker Definition "Grekerna" är en allmän term som används för att beskriva de olika variablerna som används för att bedöma risk på optionsmarknaden. mer Alternativprissättningsteori Definition Alternativprissättningsteori använder variabler (aktiekurs, övningspris, volatilitet, ränta, tid till utgång) för att teoretiskt värdera ett alternativ. mer Så fungerar binomialalternativsprissättningsmodellen En binomialalternativprissättningsmodell är en metod för utvärdering av alternativ som använder en iterativ procedur och möjliggör nodspecifikation under en viss period. mer Hur fyrdubbla häxningar påverkar marknaderna Fyrdubbla häxningar hänvisar till ett datum som innebär ett samtidigt löptid för aktieindexterminer, aktieindexoptioner, aktieoptioner och enstaka aktieterminer. mer Partnerlänkar