Aktiestrategier för en mycket flyktig marknad

Efter mer än ett år med stadiga vinster på aktiemarknaden har de självfulla investerarna pratats av en lång försenad korrigering och en ökning av prisvolatiliteten. De skulle göra det bra att ompröva sina strategier, Barrons rapporter, med tanke på att makromiljön också förändras: stigande global BNP-tillväxt; arbetslösheten i avancerade OECD-ekonomier som är de lägsta sedan finanskrisen 2008; finanspolitisk stimulans från svepande skattereform i USA; bygga inflationstryck; och en stor omsättning av ledarskap i Federal Reserve, bland andra nyckelkrafter.

Russel Kinnel, forskningsdirektör vid fondbedömningstjänsten Morningstar Inc., föreslår fyra investeringsstrategier för investerare att överväga att gå framåt, i anmärkningar till Barrons. Dessa är: lager av små värden; höga utdelningsaktier; inflationsskydd; och riskminskning. Investopedias 27 miljoner läsare över hela världen har nyligen indikerat extremt höga bekymmer över värdepappersmarknaderna, mätt med Investopedia Anxiety Index (IAI). (För mer, se även: Aktieinvesterare bör fästa säkerhetsbälten för fler kollar .)

Small-Cap-värde

Tillväxtaktier med stor kapacitet har överträffat den högsta marginalen sedan 2007, jämfört med den stora marginalen, berättar Kinnel till Barrons och noterade att det också fanns en jämförbar prestationsgap 1999 under Dotcom Bubble. Precis som då tror han att det är dags för tekniska besatta investerare att ändra kurs just nu. Han gillar särskilt Royce Special Equity Fund (RYSEX) och noterar att den "håller sin egen under marknadsrally men lyser i nedgångar", som Barrons uttrycker det. Kinnels andra toppval är Vanguard Small Cap Cap Index Fund (VSIAX) och American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), som följer indexet ganska noggrant, säger han.

Utdelnings betalare

Skattesänkningen har ökat utsikterna för utdelningsökningar, och obligationsräntorna är fortfarande låga trots att de ökar, konstaterar Kinnel. Han kunde ha lagt till att medan kupongräntorna för de flesta obligationer är fast, erbjuder utdelningsbetalande aktier möjligheten att öka utbetalningarna över tid. Han säger att American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) håller sig väl i marknadsnedgångar, med en högkvalitativ portfölj av investeringsgradföretag som har resultat över utdelningsökningar. American Century Equity Income Fund (TWEIX) är också defensivt, och Kinnel avrundar sina val med Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX). De aktuella avkastningen på dessa fonder är respektive per Barrons 1, 74%, 2, 31% och 2, 14%. (För mer, se även: 10 banker med utökade utdelningar .)

Inflationsskydd

Investerare med stora innehav av obligationer är sårbara för kapitalförluster som uppstår genom en kombination av inflation och de räntehöjningar som inflationen stimulerar. Kinnel rekommenderar inte att inflationsskyddet blir en stor del av en portfölj, och varnar för att hans val inte är skatteeffektiva, så de bör inte hållas på ett skatteskattet konto som en IRA eller 401 (k). Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) har också inflationslånade obligationer och har en rejäl avkastning på 8, 54%. Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund (VTIPX) har en lägre avkastning, 1, 5%, men också en mycket lägre utgiftskvot, 0, 15% mot 1, 19% för Pimco-fonden.

Riskreducering

Vanguard Short-Term Tax Free Fund (VWSTX) ger 1, 32% och Kinnel anser det vara en av de lägsta riskfonderna. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) ger 3, 26% och är en balanserad fond som inkluderar både högkvalitativa obligationer och värdepapper. FPA Crescent Fund (FPACX) ger 1, 48% och har en totalavkastning på 7, 26% under de senaste 52 veckorna. "På lång sikt har han [Steve Romick, fondförvaltare sedan 1993] varit skicklig på att blanda defensivitet med aggression, " berättar Kinnel till Barrons och lägger till "Returnerar land i den översta decilen under de efterföljande 10- och 15-åriga perioderna." (För mer, se också: Försäljning av aktier har oroande likheter med krisen 2008. )