Systemisk kontra systematisk risk: Vad är skillnaden?

Systemisk risk beskriver en händelse som kan leda till en stor kollaps i en viss bransch eller den bredare ekonomin. Systematisk risk är den genomgripande, långtgående, eviga marknadsrisk som återspeglar en mängd oroande faktorer.

Systemisk risk är ofta en fullständig, exogen chock för systemet, som hotet att en av de stora bankerna som kollapsade under finanskrisen 2008 då skulle kunna utlösa en massiv marknadsimplosion. Systematisk risk är den övergripande, dagliga, pågående risken som kan orsakas av en kombination av faktorer inklusive ekonomi, räntor, geopolitiska frågor, företags hälsa och andra faktorer.

Systemisk risk är svårare att kvantifiera och svårare att förutsäga, medan en systematisk risk är mer kvantifierbar och i vissa fall kan förväntas.

Systemisk risk

Systemisk risk representerar risken kopplad till ett fullständigt misslyckande av ett företag, en sektor eller en industri, en finansiell institution eller den totala ekonomin. Det kan också användas för att beskriva små, specifika problem, till exempel säkerhetsbrister för bankkonto, eller användarinformation för webbplatsen. Större, bredare frågor inkluderar en bred ekonomisk kris som orsakats av en kollaps i det finansiella systemet.

Ordet systemiskt används i huvudsak för att beskriva en specifik hälsorelaterad fråga som påverkar en persons hela kropp. Den här beskrivningen har sedan lånats för att förklara hur mindre finansiella frågor farligt kan påverka ekonomin eller det finansiella systemet.

Systemrisk är en fara orsakad av en händelse på lokal eller företagsnivå som är tillräckligt betydande för att påverka det bredare finansiella systemet.

Systematisk risk

Även om systemisk risk är lite amorf, har systematisk risk en vanligare betydelse. Termen används ofta omväxlande med "marknadsrisk" och innebär faran som bakas på den totala marknaden som inte kan lösas genom att diversifiera din portfölj eller innehav. Bred marknadsrisk kan orsakas av lågkonjunkturer eller perioder med ekonomisk svaghet, krig, stigande eller stagnerande ränta, fluktuationer i valutor eller råvarupriser, bland andra stora bildfrågor. Även om systematisk risk inte kan slås ut med en annan tillgångsallokeringsstrategi, kan den hanteras.

Marknadsrisken som är fast eller branschspecifik och kan fixeras kallas osystematisk eller idiosynkratisk risk. Med systematisk risk hjälper diversifiering inte, eftersom riskerna är mycket bredare än en sektor eller ett företag. Ordet systematiska innebär en planerad, steg-för-steg-strategi för ett problem eller problem.

Investerare som hoppas kunna mildra riskerna med systematisk risk kan se till att deras portföljer inkluderar en mängd tillgångsklasser, såsom aktier, ränteinkomster, kontanter och fastigheter, eftersom var och en av dessa kommer att reagera annorlunda på en stor systemisk förändring.

Exempel på systemisk kontra systematisk risk

Ett nytt exempel på systemrisk är Lehman Brothers kollaps 2008, som skickade chockvågor över hela det finansiella systemet och ekonomin. Eftersom Lehman Brothers var ett stort företag, djupt ingripen i ekonomin, resulterade dess kollaps i en dominoeffekt som skapade en stor risk för det globala finansiella systemet, vilket krävde regeringens ingripande.

"Den stora lågkonjunkturen" i slutet av 2000-talet är ett exempel på systematisk risk. Alla som investerades på marknaden 2008 såg värdena på sina investeringar drastiskt från denna ekonomiska händelse. Denna lågkonjunktur påverkade tillgångsklasser på olika sätt eftersom mer riskfyllda värdepapper såldes i stora kvantiteter, medan enklare tillgångar, som amerikanska statspapper ökade deras värde.

Key Takeaways

• Systemisk risk och systematisk risk är båda faror för finansmarknaderna och ekonomin, men orsaken till och hanteringen av var och en är annorlunda.
• Systemisk risk är risken att en händelse på företags- eller branschnivå skulle kunna utlösa en enorm kollaps, liksom finanskrisen 2008.
• Systematisk risk är den risk som är förknippad med hela marknaden, hänförlig till en blandning av ekonomiska, socio-politiska och marknadsrelaterade faktorer.