Måldatumfonder: Fördelar och nackdelar

Måldatumfonder är ett populärt val bland investerare för pensionssparande, men som alla investeringar har de för- och nackdelar som måste beaktas.

Måldatumfonder: En översikt

Målpensionsfonder är utformade för att vara det enda investeringsinstrumentet som en investerare använder för att spara för pensionering. Också kallad livscykelfonder eller åldersbaserade fonder är konceptet enkelt: Välj en fond, lägg så mycket du kan i fonden, och glöm sedan det tills du når pensionsåldern.

Naturligtvis är ingenting så enkelt som det verkar. Medan enkelhet är en av fördelarna med dessa fonder, måste investerare fortfarande hålla sig uppe på avgifter, tillgångsallokering och de potentiella riskerna.

Key Takeaways

• Måldatumfonder är ett enkelt sätt att spara för pensionering.
• De erbjuder exponering för en mängd olika marknader, aktiv och passiv förvaltning och ett urval av tillgångsallokering.
• Trots sin enkelhet måste investerare som använder måldatumfonder hålla sig uppe på tillgångsallokering, avgifter och investeringsrisk.

Fördelar med fonder för måldatum

Det finns två typer av måldatumfonder som du kan välja: måldatum och målrisk.

Enkel val

En måldatumfond fungerar enligt en formel för allokering av tillgångar som förutsätter att du går i pension under ett visst år och justerar sin tillgångsallokeringsmodell när den kommer närmare det året. Målåret identifieras i fondens namn. Så, till exempel, om du planerar att gå i pension i eller nära 2045, skulle du välja en fond med 2045 i dess namn.

Med målriskfonder har du i allmänhet tre grupper att välja mellan. Varje grupp är baserad på din risktolerans, oavsett om du är en konservativ, aggressiv eller måttlig risktagare. Om du senare bestämmer dig för att din risktolerans ska eller måste ändras när du kommer närmare pensionen, har du möjlighet att byta till en annan risknivå.

Vem har verkligen nytta av fonder för måldatum?

Något för alla

Målpensionsfonder erbjuder något för alla. Du kan hitta medel som innehåller aktiv förvaltning, passiv förvaltning, exponering för olika marknader och ett urval av tillgångsallokeringsalternativ finns tillgängliga. Investerare som är bekväma att ange en procentandel av sin pension och sedan glömma bort det i 30 år kan vara helt bekväma med målpensionsfonder. Dessutom kan investerare som inte bryr sig om att göra lite forskning hitta den exakta fonden de letar efter i målfonden.

Bara för att fonden säger 2045 på etiketten betyder det inte att en rasande tjurmarknad kommer att starta och sluta precis i tid för att hålla fonden högst upp i sitt spel - inte heller betyder det att en svår björnmarknad inte kommer att träffa 2044 och decimera fondens innehav.

Nackdelar med fonder för måldatum

Det finns flera nackdelar som investerare måste tänka på, inklusive:

Inte alla medel skapas lika

Den första utmaningen med fonder för måldatum är att alla fonder inte skapas lika. Ett urval av ungefärliga innehav med ett måldatum 2045 visar denna punkt.

Medan var och en av dessa fonder påstår sig vara ett bra val för investerare som försöker gå i pension 2045, är innehållet i fonderna annorlunda. Tänk på att denna andel kan variera ännu mer över tid. Denna avvikelse kan vara särskilt angelägen för pensionärer. En pensionär kan ha tillräckligt med pengar för att investera strikt i obligationer och andra räntebärande värdepapper. En annan, som kräver både tillväxt och inkomst, kan behöva en kapitalandel för att hålla portföljen på rätt spår. En fond som uppfyller behoven hos en av dessa investerare uppfyller troligen inte den andra.

Utöver innehav skiljer sig fonderna också vad gäller investeringsstil. Beroende på vad du letar efter kan du till exempel hitta en fond som helt består av indexfonder. Baserat på algoritmer kommer en sådan fond troligen att ha lägre avgifter (se nedan). Men investerare som föredrar aktiv förvaltning, med faktiska människor att spåra marknadstrender och göra val skulle behöva handla någon annanstans. Att hitta en fond med rätt datum är bara början på beslutsprocessen.

Kostnader kan läggas till

Fonderna skiljer sig också i fråga om utgifter. Eftersom var och en är en fondfond, består den portfölj du köper in i flera underliggande fonder som var och en har en utgiftskvot. Beroende på hur fondfamiljen beräknar avgifter kan dessa utgifter snabbt läggas till. Till exempel kan ett fondbolag ta ut 0, 21% av förvaltade tillgångar medan ett annat kan ta ut två gånger eller till och med tre gånger så mycket. Som sådan måste utgifterna vara en övervägningspost när man väljer dessa fonder.

Underliggande fonder som erbjuds av samma företag

Utöver utgifterna är en annan hänsyn att var och en av de underliggande fonderna i en målportfölj erbjuds av samma fondbolag. Varje målfond i Vanguards sortiment har ingenting annat än andra Vanguard-fonder i portföljen. Detsamma gäller för Fidelity och T. Rowe. I en era med mer än några företagsskandaler på rekord, litar du på alla dina tillgångar till en enda fondfamilj.

Särskilda överväganden

Att välja en fond är en sak, men att korrekt implementera din pensionssparstrategi är en annan sak helt.

Effekten av andra investeringar

Investerare som har sina tillgångar i en målpensionsfond måste vara medvetna om hur andra pensionsinvesteringar kan snedvrida sin tillgångsfördelning. Till exempel, om en målfond har en 80% aktie och en 20% obligationstilldelning, men investeraren köper ett insättningsintyg med 10% av sina pensionstillgångar, minskar detta effektivt aktietilldelningen i investerarens totala portfölj och ökar obligationsallokering.

Tilldelning av tillgångar före pension

Även investerare som använder fonderna som sitt enda medel för pensionering måste vara uppmärksamma på den totala tillgångsfördelningen eftersom denna fördelning ändras när måldatumet närmar sig. Generellt är fonder utformade för att flytta till en mer konservativ finansieringsposition för att bevara tillgångar när investeraren kommer närmare måldatumet. Om pensionering närmar sig snabbt men balansen på investerarkontot inte räcker för att tillgodose deras pensionsbehov kommer denna tilldelningsförändring att lämna investeraren en fond som kanske inte har något hopp om att tillhandahålla den typ av avkastning som krävs för att behålla dessa pensionsplaner på Spår.

Investering efter pensionering

Liknande problem uppstår när pensionsåldern har uppnåtts. Medan många investerare ser dessa fonder som utformade för att ge pension vid eller omkring ett visst datum, kan tillgångar lämnas i fonden efter pensionering. Även här kan storleken på boetägget indikera att en konservativ strategi inte räcker för att hålla räkningarna betalda och lamporna tända.

Sist men inte minst, att nå pension till det valda datumet är inte bara en funktion av att välja en fond och lägga alla dina pengar i den fonden, det handlar också om att lägga rätt pengar i den fonden. Oavsett det valda datumet kommer ett underfinansierat boägg helt enkelt inte att stödja en ekonomiskt säker pension.