Skattsmarta sätt att hjälpa dina barn / barnbarn att betala för college

Många säger att ett hem är den största enskilda investeringen du någonsin kommer att göra, men tänk på detta: Det nationella medianpriset för befintligt hem var 199 500 dollar i oktober i år. Det är mindre än de uppskattade $ 210 388 som det kommer att kosta att skicka din tvååring till en offentligt högskola i fyra år. Tänker du på en privat högskola? Det kommer att få 465 516 dollar när ditt barn är redo för högre utbildning.

Högskolekostnaderna ökar ungefär två gånger inflationstakten varje år - en trend som förväntas fortsätta på obestämd tid. Här är vad du kan förvänta dig att betala för varje år av undervisning, avgifter och rum och styrelse när dina barn (eller barnbarn) är redo att gå till college (förutsatt en stabil 6% högskolekostnadsinflationsgrad):

Obs! Vill du se en uppskattning av hur mycket det kommer att kosta att skicka ditt barn eller barnbarn till college "> College Cost Calculator på College Savings Plans Network.

Kom ihåg att dessa siffror representerar ett kostnadsår; antalet år som ditt barn går på college kommer att bero på graden (de) han eller hon söker. Medan många studenter kommer att kvalificera sig för ekonomiskt stöd, stipendier och bidrag för att täcka högskolekostnader, finns det fortfarande ett antal sätt att ytterligare sänka högskolekostnaderna. Ett av de enklaste sätten är att investera de pengar du har avsatt för ditt barns eller barnbarns collegeår i skattesmarta investeringsfordon. Dessa planer och konton gör det möjligt för dig att effektivt spara för ditt barns eller barnbarns utbildning samtidigt som du skyddar besparingarna från den amerikanska Internal Revenue Service så mycket som möjligt.

529 Planer

"Ett av de bästa sätten att hjälpa ett barn ekonomiskt och samtidigt begränsa ditt eget skatteplikt är användningen av 529 college-planer, " säger Sam Davis, partner / finansiell rådgivare vid TBH Global Asset Management. En 529-plan är en skattefördelad investeringsplan som låter familjer spara för en framtida studiekostnad för en stödmottagare. Planerna har höga gränser för bidrag, som görs med dollar efter skatt. Du kan bidra med upp till det årliga uteslutningsbeloppet, för närvarande $ 14 000, varje år (den "årliga uteslutningen" är det högsta beloppet du kan överföra med gåva - i form av kontanter eller andra tillgångar - till så många människor du vill utan att ålägga en presentskatt). Alla uttag från 529 är fria från federala inkomstskatter så länge de används för kvalificerade utbildningskostnader (de flesta stater erbjuder också skattefria uttag). Det finns två typer av 529 planer:

• 529 Sparplaner - Dessa planer fungerar som andra investeringsplaner som 410 (k) och individuella pensionskonton (IRA), genom att dina bidrag investeras i fonder eller andra investeringsprodukter. Kontointäkter baseras på marknadsresultatet för de underliggande investeringarna, och de flesta planer erbjuder åldersbaserade investeringsalternativ som blir mer konservativa när mottagaren närmar sig collegeåldern. 529 sparplaner kan endast administreras av stater.
• 529 Förbetalda undervisningsplaner - Förutbetalda undervisningsplaner (även kallad garanterade sparplaner) gör att familjer kan låsa in dagens undervisningsgrad genom att köpa undervisning i förväg. Programmet betalar ut till framtida kostnader till någon av statens berättigade institutioner när stödmottagaren är på college. Om mottagaren slutar gå till en statlig eller privat skola, kan du överföra kontots värde eller få återbetalning. Förutbetalda undervisningsplaner kan administreras av stater och högskolor.

”Jag råder starkt mina klienter att finansiera 529 planer för de oöverträffade inkomstskatten, ” säger Davis. "Även om avgifterna inte är avdragsgilla på din federala skattedeklaration, växer din investering skatteskattas, och utdelningar för att betala för stödmottagarens collegekostnader kommer ut federalt skattefria."

Traditionella och Roth IRA

En IRA är ett skattefördelat sparkonto där du behåller investeringar som aktier, obligationer och fonder. Du får välja investeringar i kontot och kan justera investeringarna när dina behov och mål förändras. I allmänhet, om du drar dig ur din IRA innan du är 59, 5 år, kommer du att skylda en 10% extra skatt på den tidiga distributionen.

Du kan emellertid ta ut pengar från din traditionella eller Roth IRA innan du fyller 59, 5 år utan att betala den 10% tilläggsskatten för att betala för kvalificerade utbildningskostnader för dig själv, din make eller dina barn eller barnbarn det år utträdet görs. Avstående gäller endast 10% -straffet och bör inte förväxlas med att undvika inkomstskatter.

Att använda dina pensionsfonder för att betala för ditt barn eller barnbarns högskola undervisning kommer med ett par nackdelar. Först tar det pengar ur din pensionsfond - pengar som inte går att sätta tillbaka i - så du måste se till att du är välfinansierad för pension utanför IRA. För det andra kan IRA-utdelningar räknas som inkomst på nästa års ansökan om ekonomiskt stöd, vilket kan påverka berättigandet till behovsbaserat ekonomiskt stöd.

För att undvika att doppa i din egen pension kan du ställa in en Roth IRA i ditt barn eller barnbarns namn. Om ditt barn är en minderårig (definierat som att det är yngre än 18 eller 21 år gammalt, beroende på staten du bor), kommer många banker, mäklare och fonder låta dig inrätta en deposition eller vårdnadshavare IRA. Som vårdnadshavare kontrollerar du (den vuxna) tillgångarna i vårdnaden IRA tills ditt barn fyller 18 år (eller 21 i vissa stater), vid vilken tidpunkt tillgångarna överlämnas till barnet. Ditt barn (inte du) måste ha fått intäkter från ett jobb under året som ett bidrag gör, men du kan finansiera hans eller hennes årliga bidrag, upp till det högsta beloppet. IRS bryr sig inte var pengarna kommer ifrån så länge de inte överstiger det belopp som ditt barn tjänade. Till exempel, om ditt barn tjänar 500 dollar på ett sommarjobb, kan du göra $ 500-bidraget till Roth IRA med dina egna pengar, och ditt barn kan göra något annat med sina inkomster.

Coverdells

Ett Coverdell utbildningsparkonto (ESA) kan inrättas i en bank eller ett mäklareföretag för att betala de kvalificerade utbildningskostnaderna för ditt barn eller barnbarn. Liksom 529 planer tillåter Coverdells pengar att växa upp skatteutskott, och uttag är skattefria på federal nivå (och i de flesta fall statsnivån) när de används för att kvalificera utbildningskostnader. Förmåner med Coverdell gäller för högre utbildningskostnader samt kostnader för grundskoleutbildning och gymnasieutbildning. Om pengarna används för icke-kvalificerade utgifter, är du skyldig skatt och 10% på inkomster.

Coverdell-avgifter är inte avdragsgilla, och bidrag måste göras innan mottagaren fyller 18 år (såvida han eller hon är en stödmottagare med särskilda behov, enligt definitionen av IRS). Medan mer än en Coverdell kan ställas in för en enda stödmottagare, är det maximala bidraget per mottagare per år begränsat till $ 2 000. För att bidra till en Coverdell måste din modifierade justerade bruttoinkomst (MAGI) vara mindre än $ 110 000 som en enda filer (eller $ 220 000 som ett gifta par som arkiverar gemensamt).

Förvaringskonton

Uniform Gifts to Minors Act (UGMAs) och Uniform Transferings to Minors Act (UTMAs) är förvaringskonton som gör att du kan sätta pengar och / eller tillgångar i förtroende för ett minderårigt barn eller barnbarn. Som förvaltare hanterar du kontot tills barnet fyller majoriteten, vilket är mellan 18 och 21 år, beroende på ditt tillstånd. När barnet når den åldern äger han eller hon kontot och kan använda pengarna på något sätt. Det betyder att han eller hon inte behöver använda pengarna för utbildningskostnader.

Även om det inte finns några gränser för bidrag, kan föräldrar och morföräldrar gränsa individuella årliga bidrag till $ 14 000 för att undvika att utlösa presentskatten. En sak att vara medveten om är att vårdnadskonton räknas som elevernas tillgångar (snarare än föräldrar), så stora saldon kan begränsa stödberättigande för ekonomiskt stöd. Den federala formeln för ekonomiskt stöd förväntar sig att eleverna ska bidra med 20% av besparingarna, mot endast 5, 6% av besparingarna för föräldrarna.

Kontanter

Den årliga uteslutningen gör att du kan ge $ 14 000 (för 2013 och 2014) i kontanter eller andra tillgångar varje år till så många människor du vill. Makar kan kombinera årliga undantag för att ge $ 28 000 till så många individer som de vill - skattefritt. Som förälder eller morförälder kan du gåva ett barn upp till den årliga uteslutningen varje år för att hjälpa honom eller henne att betala för högskolekostnader. Gåvor som överstiger den årliga uteslutningen räknas mot livstidsuteslutningen, som för närvarande är 5, 25 miljoner dollar.

Bekymrad över livstidsuteslutningen? Som morförälder kan du hjälpa ditt barnbarn att betala för högskolan, samtidigt som du begränsar ditt eget skatteplikt, genom att betala direkt till hans eller hennes högskolor. Som Joanna Foster, MBA, förklarar CPA, "Morföräldrar kan betala direkt till leverantören utbildningskostnaderna, och det räknas inte med den årliga uteslutningen av $ 14 000." Så även om du skickar 20 000 $ per år till ditt barnbarns högskola, beloppet över $ 14 000 ($ 6 000 i detta fall) skulle inte räkna med livstidsuteslutningen.

Poängen

Många närmar sig att spara för högskolan på samma sätt som de närmar sig pension: de gör ingenting eftersom de ekonomiska skyldigheterna verkar oöverstigliga. Många säger att deras pensionsplan är att aldrig gå i pension alls (inte en riktig plan, förresten). På samma sätt kan föräldrar skämta (eller anta) att det enda sättet som deras barn går på college är om de får ett fullständigt stipendium. Bortsett från den uppenbara bristen i denna plan, är det en baksätets inställning till en situation som verkligen behöver en framsitsförare. Även om du bara kan spara en liten summa pengar i en 529- eller Coverdell-plan kommer det att hjälpa. För de flesta familjer är det inte så enkelt att betala för högskolan som att skriva en check varje kvartal. Istället är det en sammanslagning av ekonomiskt stöd, stipendier, bidrag och pengar som barnet har tjänat och pengar som föräldrar och morföräldrar har bidragit till skattemässiga universitetssparande fordon.