Tencent planerar US IPO av dess Spotify-backed Music Unit

Tencent Holdings Ltd. (TCEHY) planerar att starta sin online-strömningsverksamhet online i en separat notering i USA

Den kinesiska sociala medier och speljätten tillkännagav sin plan i en lagstiftningsansökan till Hong Kong Stock Exchange och tilllade att den föreslagna spin-offen av Tencent Music, Kinas största musikströmningsföretag, nu har fått godkännande från lokala myndigheter.

Villkoren för spin-off, inklusive erbjudandestorleken, prisintervallet och antalet aktier i Tencent Music som ska erbjudas befintliga Tencent-aktieägare, har ännu inte slutförts. Företaget bekräftade också att det fortfarande måste få godkännande från relevanta myndigheter och dess styrelse innan det går vidare med sitt förslag.

Kinesiska mediekällor tror att Tencent Music kommer att uppskattas till mellan 29 och 31 miljarder dollar, rapporterade Variety. I april, Reuters publikation IFR, med hänvisning till personer som är bekanta med planerna, sade företaget söka ett initialt offentligt erbjudande (IPO) värt upp till 4 miljarder dollar, vilket skulle ha värderat aktierna till cirka 25 miljarder dollar. (Se även: Tencent Music Entertainment Group Eyes IPO .)

Tencents förslag att lista sina musikströmningsföretag indikerar att det kinesiska företaget är övertygat om att musikindustrin online har återvänt till hälsa efter år av piratkopiering. En amerikansk notering kommer att göra det enklare för analytiker och investerare att jämföra Tencent Music med stora konkurrenter, inklusive Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc.s Google (GOOGL) och Spotify Technology SA (SPOT).

Spotify, som började handla på Nasdaq i april och är för närvarande värderat till bara blyg för 30 miljarder dollar, ser ut att tjäna på Tencent's spin-off och börsnotering. De två företagen tog en andel i varandras musikströmningsföretag i en gemensam aktieinvestering i december. Spotify äger 9 procent av Tencent Music, medan Tencent äger en 7, 5 procentandel i sin svenska rival. (Se även: Tencent Music, Spotify i samtal inför börsnoteringar .)

Tencent Music har för närvarande mer än 700 miljoner användare varje månad, varav 15 miljoner tros betala prenumeranter. Företaget förser sina användare med en mängd olika appar, vilket gör att de kan strömma musik, titta på liveuppträdanden och spela karaoke.

I november samlade Tencent 1, 1 miljarder dollar efter att ha snurrat upp sin online-publicerings- och e-bokenhet, China Literature, för en lista i Hong Kong.