Tomorrow Next - Tom Next
I morgon nästa (nästa) är en kortfristig valutatransaktion där en valuta samtidigt köps och säljs under två separata arbetsdagar, de som är imorgon (en arbetsdag) och dagen efter (två arbetsdagar från idag), annars känd som platsdatumet.
Poängen med transaktionen är så att handlare och investerare behåller sin position och inte tvingas ta fysisk leverans.
Grunderna i morgon nästa - Tom nästa
I de flesta valutahandel är leveransen två dagar efter transaktionsdatumet. Tom-nästa handel uppstår eftersom de flesta valutahandlare inte har för avsikt att ta leverans av valutan, så de kräver att deras positioner "rullas över" dagligen. Denna samtidiga transaktion är en valutaswap, och beroende på vilken valuta personen har, kommer de antingen att debiteras eller få en premie. De handlare och investerare som har högavkastande valutor kommer att rulla över den till en mer gynnsam ränta (minimal) på grund av räntedifferensen. Denna skillnad är känd som transportkostnaderna.
Om de två valutorna har identiska räntor kommer de att bytas till samma kurs.
Den faktiska transaktionen med nästa handel görs av banker på interbankmarknaden. Beroende på deras transaktionsriktning kommer näringsidkaren antingen att "köpa och sälja" eller "sälja och köpa" den valuta de rullar över. En nästa transaktion hanteras vanligtvis av terminshandelsdisken eller STIR-teamet (kort ränta).
Om en handlare väljer att inte rulla över sin position kommer de att tvingas ta fysisk leverans av den valutan. Och eftersom detta sällan är fallet är en nästa transaktion i huvudsak förlängningen av en handlare.
Principen om att rulla en position är ännu viktigare i handeln med råvaror eftersom om det inte görs skulle en näringsidkare ha kvar den underliggande varan.
Key Takeaways
- Tomorrow-Next hänvisar till att en position på valutamarknaderna rullar ut för att skjuta upp leveransen. Således kan en näringsidkare rulla över sin position till nästa och nästa (dvs. två dagar senare) arbetsdagar för att undvika att leverera och hålla fast vid valutan på samma gång.
- En nästa transaktion hanteras vanligtvis av terminshandelsdisken eller STIR-teamet (kort ränta).
Exempel på Tom-Next
Anta att en handlare är lång på EUR / USD-paret, som handlas till $ 1, 53 (1 euro köper 1, 53 US-dollar) vid utgångsdatumet. Handlaren ger en nästa instruktion för att fortsätta hålla fast vid paret. Anta att swappräntorna för paret ligger i intervallet 0, 010 till 0, 015. I slutet av handelsdagen, efter köp och försäljning av aktier, erbjuds näringsidkaren en ränta på 0, 010. Det nya priset för näringsidkarens position blir $ 1, 52 dagen efter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.