Definition av totala skulder till totala tillgångar
Skuld till totala tillgångar är en hävstångsgrad som definierar det totala skuldbeloppet i förhållande till tillgångarna. Denna statistik gör det möjligt att jämföra hävstångseffekten mellan olika företag.
Ju högre kvot, desto högre grad av hävstångseffekt (DoL) och följaktligen finansiell risk. Den totala skulden till totala tillgångar är en bred kvot som analyserar ett företags balansräkning genom att inkludera långsiktiga och kortfristiga skulder (upplåning som förfaller inom ett år), liksom alla tillgångar - både materiella och immateriella, såsom goodwill.
Formeln för total skuld till totala tillgångar är
TD / TA = Kortfristig skuld + långfristig skuldtotal \ börja {inriktad} & \ text {TD / TA} = \ frac {\ text {Kortfristig skuld} + \ text {Långfristig skuld}} {\ text {Summa tillgångar}} \\ \ end {inriktad} TD / TA = Summa tillgångarKortsiktiga skulder + långsiktig skuld
01:42Total skuld till totala tillgångar
Vad säger totala skulder till totala tillgångar?
Skuld till totala tillgångar är ett mått på företagets tillgångar som finansieras av skuld snarare än eget kapital. Denna hävstångsgrad visar hur ett företag har vuxit och förvärvat sina tillgångar över tid. Investerare använder förhållandet inte bara för att utvärdera om företaget har tillräckligt med medel för att uppfylla sina nuvarande skuldförpliktelser utan också för att bedöma om företaget kan betala avkastning på sin investering.
Kreditgivarna använder kvoten för att se hur mycket skuld företaget redan har och om företaget har förmågan att återbetala sin befintliga skuld, vilket kommer att avgöra om ytterligare lån kommer att förlängas till företaget.
Key Takeaways
- Den totala skuldsättningsgraden visar i vilken grad ett företag har använt skuld för att finansiera sina tillgångar.
- Beräkningen beaktar hela företagets skuld, inte bara lån och obligationer som ska betalas, och beaktar alla tillgångar, inklusive immateriella tillgångar.
- Om ett företag har en total skuldsättningsgrad på 0, 4 visar detta att 40% av dess tillgångar finansieras av borgenärer, där ägarna (aktieägarna) finansierar de återstående 60% med eget kapital.
Exempel på hur man använder förhållandet totala skulder till totala tillgångar
Låt oss undersöka den totala skuldkvoten för tre företag - Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc. och Sears Holdings Corporation - för räkenskapsåret som slutade 2017 (31 december 2016 för Chipotle).
| (data i miljoner) | Disney | Chipotle | Sears |
| Total skuld | $ 50.785 | $ 623, 61 | $ 13.186 |
| Totala tillgångar | $ 95.789 | $ 2, 026.10 | $ 9362 |
| Total skuld till tillgångar | 0, 5302 | 0, 3078 | 1, 4085 |
Ett förhållande större än 1 visar att en betydande del av skulden finansieras av tillgångar. Med andra ord har företaget mer skulder än tillgångar. Ett högt förhållande indikerar också att ett företag kan sätta sig själv i riskzonen för att inte betala sina lån om räntorna plötsligt skulle stiga. En kvot under 1 betyder att en större del av ett företags tillgångar finansieras av eget kapital.
Från exemplet ovan har Sears en mycket högre grad av hävstångseffekt än Disney och Chipotle och därför en lägre grad av finansiell flexibilitet. Med mer än 13 miljarder dollar i total skuld är det lätt att förstå varför Sears tvingades förklara kapitel 11 konkurs i oktober 2018. Investerare och borgenärer anser att Sears är ett riskabelt företag att investera i och låna till på grund av dess mycket höga hävstång.
Skuldbetalningar måste göras under alla omständigheter. Annars skulle företaget bryta med sina skuldvillkor och riskera att tvingas i konkurs av borgenärer. Även om andra skulder som leverantörsskulder och långsiktiga hyreskontrakt kan förhandlas i viss utsträckning, finns det mycket litet "vridrum" med skuldcovenanter.
Ett företag med en hög grad av hävstångseffekt kan därför ha svårare att hålla sig flytande under en lågkonjunktur än ett företag med låg hävstångseffekt. Det bör noteras att den totala skuldåtgärden inte inkluderar kortfristiga skulder såsom betalningsförpliktelser och långfristiga skulder som kapitalleasing och pensionsplanförpliktelser.
Begränsning av förhållandet totala skulder till totala tillgångar
En nackdel med kvoten mellan totala skulder och totala tillgångar är att den inte ger någon indikation på tillgångskvaliteten eftersom det klumpar samman alla materiella och immateriella tillgångar. Antag till exempel från exemplet ovan att Disney tog på sig 50, 8 miljarder dollar i långfristig skuld för att förvärva en konkurrent och bokade 20 miljarder dollar som en immateriell tillgång för goodwill för detta förvärv.
Säg att förvärvet inte fungerar som förväntat och resulterar i att hela goodwillstillgången skrivs av. I det här fallet skulle förhållandet mellan total skuld och totala tillgångar (som nu skulle vara 95, 8 miljarder dollar - 20 miljarder dollar = 75, 8 miljarder dollar) vara 0, 67.
Liksom alla andra förhållanden bör utvecklingen av den totala skuldsättningsgraden också utvärderas över tid. Detta hjälper till att bedöma om företagets finansiella riskprofil förbättras eller försämras. En ökande trend indikerar till exempel att ett företag är ovilligt eller oförmöget att betala ner sin skuld, vilket kan indikera ett fall i framtiden.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.