Verktygssektor
Verktygssektorn avser en kategoriföretag som tillhandahåller grundläggande bekvämligheter som vatten, avloppstjänster, el, dammar och naturgas. Även om verktyg tjänar vinster är de en del av det offentliga tjänstelandskapet och är därför kraftigt reglerade. Investerare behandlar vanligtvis verktyg som långsiktiga innehav och använder dem för att injicera jämn inkomst i sina portföljer.
Verktygssektorn förklarad
Verktyg erbjuder vanligtvis investerare stabil och konsekvent utdelning, i kombination med mindre prisvolatilitet i förhållande till de övergripande aktiemarknaderna. På grund av dessa fakta tenderar verktygen att fungera bra under lågkonjunkturer. Däremot tenderar nyttoföretag att falla ur fördelar med marknaden under tider med ekonomisk tillväxt.
De många typerna av tillgängliga verktyg inkluderar stora företag som erbjuder flera tjänster som el och naturgas. Andra användningsintressen kan specialiseras på bara en typ av tjänster, till exempel vatten. Vissa verktyg förlitar sig på rena och förnybara energikällor som vindkraftverk och solpaneler för att producera el. Investerare kan också köpa regionala verktyg eller investera i utbyteshanterade fonder (ETF) som innehåller korgar av nyttoföretag i hela USA
Paradigmskifte
Medan elverksföretag brukade vara regionalt monopolistiskt, bryts branschen upp i följande fyra leverantörssegment:
- Generatorer : Dessa operatörer skapar elkraft.
- Energinätoperatörer : Nätoperatörer, regionala nätoperatörer och distributionsnätoperatörer säljer åtkomst till sina nät till detaljhandelsleverantörer.
- Energihandlare och marknadsförare : Genom att köpa och sälja energiterminer och andra derivat och skapa komplexa "strukturerade produkter" hjälper dessa företag användbart verktyg och krafthunga företag att säkra en tillförlitlig elförsörjning till ett stabilt, förutsägbart pris.
- Energitjänsteleverantörer och detaljhandlare : I de flesta amerikanska stater kan konsumenter nu välja sina egna detaljhandelsleverantörer.
Key Takeaways
- Nätverkssektorn är en kategori av företagens lager som tillhandahåller grundläggande tjänster inklusive el, naturgas och vatten.
- Verktyg tjänar vinst men är en offentlig tjänst och har därför en betydande reglering.
- Vanligtvis köper investerare verktyg som långsiktigt innehav för sina utdelningsintäkter och stabilitet
- Nätverkssektorn tenderar att göra bra som ett defensivt spel mot makroekonomiska nedgångar.
- När ekonomin förbättras och räntorna stiger kan investerare hitta högre avkastningsalternativ till verktyg.
Skuldnivåer i sektoren för verktyg
Verktyg kräver en betydande mängd dyr infrastruktur och har därför stora skulder på balansräkningen. Dessa skuldbelastningar gör verktyg överkänsliga för förändringar i marknadsräntan. Och eftersom verktygen är kapitalintensiva kräver de ett kontinuerligt inflöde av medel för att finansiera infrastrukturuppgraderingar och nya köp av tillgångar. Den betydande skuldbelastningen resulterar också i höga nyckeltal (D / E) -kvoter, vilket kan påverka företagens kreditbetyg, vilket gör det svårt att låna medel, vilket i slutändan ökar sina driftskostnader.
Konsumentpåverkan på verktygssektorn
Eftersom många stater låter konsumenter flytta från en nätoperatör till en annan, väljer konsumenter vanligtvis den billigaste lokala operatören. Producenter av högre kostnader elimineras så småningom från marknaden, såvida de inte kan sänka sina kostnader i tid.
Långtidsavtal om kraftköp mellan företag och konsumenter påverkar också vinsten. När kostnaderna för produktionsgenerering ökar måste företagen fortsätta att följa avtalsavtalen och sälja verktyg till den nuvarande överenskomna kursen, vilket minskar deras vinster.
Hur investerare handlar verktyg
Eftersom nyttoföretag betalar tillförlitlig utdelning föredrar investerare dem ofta över aktier med lägre utdelning. Efter finanskrisen 2008 sänkte Federal Reserve räntorna i ett försök att stimulera ekonomin. Som ett resultat flödade investerare till verktyg som säkrare investeringar. Enkelt uttryckt: verktygsföretag är ett hållbart defensivt val för investerare under makroekonomiska nedgångar.
Men när ekonomin förbättras och räntorna stiger, kan investerare hitta mer avkastande alternativ än verktyg. När räntorna stiger, gör också avkastningen på amerikanska statsskuldväxlar. Till exempel, om ett nyttoföretag betalar en utdelning på 3%, men att öka räntorna ökar räntorna till 4%, skulle nyttoföretaget behöva öka sin utdelningsutdelning för att matcha de stigande räntorna på statskassorna. Därför klarar verktygen bra när räntorna sjunker, eftersom deras utdelning är större än avkastningen på statskassan. Men när ekonomin förbättras tenderar verktygen att sälja i takt med att räntorna stiger tillbaka till normala nivåer och deras utdelningar återigen blir lägre än statskassorna.
Fördelar och nackdelar med verktygssektorn
Verktyg är stabila investeringar som ger en regelbunden utdelning till aktieägarna, vilket gör dem till ett populärt köp-och-håll-alternativ på lång sikt. Utdelningen är vanligtvis högre än de som betalas av andra aktier. Under tider med ekonomiska nedgångar eller med låga marknadsräntor ger verktygen en stabil havsinvestering. Investerare kan investera i nyttoföretagets aktier, ETF: er i branschen och i obligationer eller andra skuldebrev.
På grund av brukssektorns intensiva lagstiftningsövervakning är det svårt att höja priserna för att öka intäkterna. Verktyg kräver dyr infrastruktur som behöver rutinmässig uppdatering och underhåll. För att möta dessa infrastrukturbehov flyter ofta företag med skuldprodukter som i sin tur ökar sina skuldbelastningar. Denna skuld gör dessa tjänster också särskilt känsliga för ränterisk. Om räntorna stiger, måste företaget erbjuda högre avkastning för att locka obligationer till investerare, vilket ökar sina kostnader.
Pros
Nätverkssektorn erbjuder stabila, långsiktiga investeringar med en regelbunden och attraktiv utdelning.
Verktyg fungerar som en tillflyktsinvestering under tider med ekonomiska nedgångar.
Verktyg erbjuder många alternativ för investeringar inklusive obligationer, ETF: er och enskilda företagsaktier
Nackdelar
Intensiv tillsynsmyndighet orsakar svårigheter att höja priserna på kundnyttan för att öka intäkterna.
Dyra verktygsinfrastruktur kräver kontinuerliga uppgraderingar och underhåll.
Under tider med höga marknadsräntor blir verktygen mindre attraktiva och måste öka sina obligationsräntor.
Real World Exempel på verktyg
Investerare kan köpa in enskilda nyttoföretag eller obligationer, eller de kan investera i ETF: er som består av korgar med många verktyg. Till exempel är Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) en av de största fonderna för tjänstesektorn, med en total tillgång på 9 miljarder dollar under förvaltning. ETF är också en av de mest aktivt handlade ETF: erna, med mer än 10 miljoner aktier som dagligen handlas. Fonden betalar vanligtvis en utdelning på cirka 3% med en låg kostnadskvot på 0, 13%.
Som jämförelse slår XLU: s utdelningsavkastning ut avkastningen för S & P 500-kapitalet ETF - SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) - som betalar cirka 1, 86%.
Dessutom, om referensnivån för 10-åriga statsräntor handlas under 3%, kan investerare överväga att köpa verktygssektorn genom XLU eller enskilda aktier. Det är viktigt att kontrollera med din mäklare för aktuell marknadspris eftersom statsräntor och utdelningsräntor för både verktyg och aktier förändras med marknadsförhållandena.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.