Handelsbok
En handelsbok är en portfölj av finansiella instrument som innehas av en mäklare eller bank. Finansiella instrument i en handelsbok köps eller säljs av flera skäl. Till exempel kan de köpas eller säljas för att underlätta handelsåtgärder för kunder eller för att tjäna på handelsspread mellan bud- och frågepriser eller för att säkra sig mot olika former av risk. Handelsböcker kan variera i storlek från hundratusentals dollar till tiotals miljarder beroende på institutionens storlek.
Grunderna i en handelsbok
De flesta institutioner använder sofistikerade riskvärden för att hantera och mildra risken i sina handelsböcker. Handelsböcker fungerar som en form av bokföringsbok genom att spåra värdepapper som innehas av institutionen som regelbundet köps och säljs. Dessutom spåras handelshistorikinformation inom handelsboken genom att skapa ett enkelt sätt att granska institutionens tidigare aktiviteter med tillhörande värdepapper. Detta skiljer sig från en bankbok eftersom värdepapper i en handelsbok inte är avsedda att förvaras förrän förfallodag medan värdepapperna i bankboken kommer att hållas på lång sikt.
Värdepapper som finns i en handelsbok måste vara berättigade till aktiv handel.
Handelsböcker är föremål för vinster och förluster när priserna på det inkluderade värdepappret förändras. Eftersom dessa värdepapper innehas av det finansiella institutet, och inte är enskilda investerare, påverkar dessa vinster och förluster institutionens finansiella hälsa direkt.
Key Takeaways
- Handelsböcker är en form av bokföringsbok som innehåller register över alla bankers finansiella tillgångar.
- Handelsböcker är föremål för vinster och förluster påverkar finansinstitutet direkt.
- Förluster i en banks handelsbok kan ha en övergripande effekt på den globala ekonomin, till exempel de som inträffade under finanskrisen 2008.
Effekterna av bokförlust på handeln
Handelsboken kan vara en källa till enorma förluster inom en finansiell institution. Förluster uppstår på grund av den extremt höga grad av hävstång som en institution använder för att bygga handelsboken. En annan källa för bokförlust är oproportionerliga och högkoncentrerade satsningar på specifika värdepapper eller marknadssektorer av felaktiga eller skurkhandlare.
Handelsbokförluster kan ha en övergripande, global effekt när de drabbas av många finansiella institutioner samtidigt, till exempel under den långsiktiga kapitalförvaltningen, LTCM, den ryska skuldkrisen 1998 och Lehman Brothers konkurs 2008. Den globala kredit crunch och finanskrisen 2008 berodde väsentligt på de hundratals miljarder förluster som globala investeringsbanker har drabbats av de hypoteksstödda värdepappersportföljerna i sina handelsböcker. Under den krisen användes Value at Risk-modeller (VaR) för att kvantifiera handelsrisker i handelsböcker. Banker överförde sin risk från bankboken till handelsböcker eftersom VaR-värdena är låga.
Försök att dölja förluster med säkerhetshandelsbokförluster under finanskrisen resulterade i slutändan i anklagelser mot en före detta vice president i Credit Suisse Group. 2014 köpte Citigroup Inc. varuhandelsböcker som innehas av Credit Suisse. Credit Suisse deltog i försäljningen som svar på lagstiftningstrycket och deras avsikt att minska deras engagemang i investeringar i råvaror.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.