Handla med de mjuka handelsvarumarknaderna

De mjuka marknaderna består av kakao, kaffe, bomull, apelsinjuice och socker, några av de äldsta råvarorna som finns kvar idag. Du kan spåra deras rötter i handeln tillbaka över tusentals år. Det är viktigt att notera att handeln på denna marknad innebär betydande risker och inte är lämplig för alla, och att endast riskkapital bör användas. I den här artikeln visar vi dig hur du använder denna "söta" marknad på rätt sätt, eftersom alla investerare kan tappa mer än ursprungligen investerat.

Vad är mjuka terminskontrakt?
Ett mjukt terminskontrakt är ett rättsligt bindande avtal för leverans av kakao, kaffe, bomull, fryst koncentrerad apelsinjuice och socker i framtiden till ett avtalat pris. Kontrakten är standardiserade av ICE Futures USA, tidigare känd som New York Board of Trade (NYBOT), och regleras av Commodity Futures Trading Commission, vad gäller kvantitet, kvalitet, tid och plats för leverans. Endast priset är variabelt. (För att läsa mer om futures, se Futures Fundamentals, tolka volymen för futuresmarknaden och bli flytande i optioner om futures .)

De flesta terminskontrakt kompenseras före leverans, vilket innebär att de flesta kontrakt är spekulanter som försöker tjäna på prisrörelser.

Fördelar med futuresavtal
Till skillnad från aktier kan futurekontrakt kortslutas med en downtick, vilket ger marknadsaktörerna större flexibilitet. Denna flexibilitet gör det möjligt för säkrare att skydda sin fysiska position och spekulanter att ta en position baserad på marknadens förväntningar.

Eftersom de mjuka råvarumarknaderna handlas på ett börs garanterar clearingtjänsterna ingen standardrisk. Detta innebär att utbytet fungerar som köpare för varje säljare om en marknadsaktör måste gå ut på sitt ansvar.

Marknadspersonlighet
Med sammanslagningen av NYBOT och Intercontinental Exchange (ICE) 2007 och efter att dessa marknader gick elektroniskt ökade volymen avsevärt.

Kontraktspecifikationer
Även om det finns andra socker- och kaffekontrakt som handlar runt om i världen, handlar det här stycket endast om de som handlas på ICE Futures USA

1. Kakao
Upptäckt av infödda i Centralamerika för mer än 3 000 år sedan var kakao ursprungligen en lyx för de mycket rika. Idag odlas det mesta av världens kakao i en handfull länder: Elfenbenskusten, Ghana, Indonesien, Brasilien, Ecuador och Nigeria.

Kakao handlas i dollar per ton och ett kontrakt är för 10 ton. Till exempel, när kakao handlas till $ 1 500 / M ton, har kontraktet ett totalt värde på $ 15 000. Om en näringsidkare är lång på $ 15.000 / M ton och marknaderna går till $ 1.555 / lb, är det ett drag på $ 550 ($ 1.500 - $ 1.555 = $ 55, och 55 x 10 M ton. = $ 550).

Lägsta prisrörelse, eller kryssstorlek, är en dollar eller 10 dollar per kontrakt. Även om marknaden ofta kommer att handla i storlekar större än en dollar, är en dollar det minsta beloppet den kan röra sig.

Kontraktsmånaden för leverans av socker är mars, maj, juli, september och december. Leveranspunkter inkluderar licensierade lager i hamnen i New York District, Delaware River Port District, hamnen i Hampton Roads, hamnen i Albany eller hamnen i Baltimore.

2. Kaffe
Kaffe upptäcktes ursprungligen i Etiopien för mer än 2000 år sedan. Från Afrika hittade kaffe vägen till Mellanöstern och in i kaféer. Det var dessa kaféer som gav kaffe sin exponering för många resenärer, som sprider sitt bruk utanför de arabiska gränserna.

Kaffe handlas i cent per pund. Ett kontrakt med kaffe kontrollerar 37 500 pund kaffe. När priset på kaffe handlas till $ 1 / pund, kommer kontantvärdet för det kontraktet att vara $ 37 500 ($ 1, 00 x 37 500 = $ 37 500).

Fästningen är 5 cent per pund, vilket motsvarar $ 18, 75 per fästing. Om till exempel en handlare skulle gå långt på $ 1.1000 och marknaderna flyttade till $ 1.1550 skulle han ha en vinst på $ 2062.50 ($ 1.1550 - $ 1.1000 = $ 0.0550 och $ 0.0550 x 37.500 = 2.062.50 $).

Eftersom det är ett av de större kontrakten i dollar, har små rörelser en stor inverkan på priset. Kaffe har ett av de större dagliga sortimenten av alla softs, vilket gör det till en mycket flyktig råvara.

Kaffe kan levereras i mars, maj, juli, september och december. Leveranspunkter finns över hela världen i hamnar runt om i världen som New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpen och Barcelona.

3. Bomull
Eftersom bomull har universell tilltalande och kan användas i många olika produkter har den varit en av de mer inflytelserika varorna. Upptäckt för mer än 5 000 år sedan har bomull spelat en viktig roll i uppkomsten och fallet i många länder. Det var en av USA: s första kontantgrödor.

Bomull handlas med 50 000 pund kontrakt. Det handlas också i cent per pund, så om marknaden handlas till 53 cent per pund kommer kontraktet att ha ett värde av $ 26 500 ($ 0, 53 x 50 000 pund = $ 26 500).

Minsta kryssstorlek är $ 0, 0001 eller $ 5 per kontrakt. Därför motsvarar varje rörelse på 2 cent i bomull antingen en vinst eller en förlust på 1 000 dollar. När bomullspriset överstiger 95 cent per pund, kommer den minimiska fästningsrörelsen att expandera till $ 0, 0005 för att rymma de större dagliga intervallen.

Mars, maj, juli, oktober och december är kontraktsmånaderna för bomull. Leveranspunkter är i Galveston, Houston, New Orleans, Memphis och Greenville / Spartanburg, vilket inte är så förvånande med tanke på att det är där det mesta odlas.

4. Fryst koncentrerad apelsinjuice
Apelsinjuice är en relativt nykomling på råvarumarknaderna. I århundraden konsumerades EGT som färsk fruktjuice eftersom den hade en relativt kort hållbarhet och var känslig för prisstörningar på grund av störningar i leveransen. Frys OJ uppfanns på 1940-talet och blev snabbt industristandarden.

Ett kontrakt på FCOJ motsvarar 15 000 pund. Om det nuvarande marknadspriset är 90 cent per pund, har kontraktet ett värde av $ 13 500 ($ 0, 90 x 15 000 pund = $ 13 500).

Minsta fästing är $ 0, 005, eller $ 7, 50 per fästing per kontrakt. Låt oss till exempel säga att du köper ett kontrakt med FCOJ när marknaden är på 95 cent och sedan säljer det för $ 1. I den här transaktionen skulle du tjäna $ 750 på 5-centrafarten i FCOJ.

Apelsiner som kommer från Brasilien och Florida kan endast levereras i utbyteslicenserade lager i Florida, New Jersey och Delaware. FCOJ handlas mest aktivt i januari, mars, maj, juli, september och december.

5. Socker
Man tror allmänt att människor först använde socker för över 2000 år sedan. Ursprungligen endast reserverat för de mycket rika, socker har blivit en av de vanligaste häftklamrarna på middagsbordet. På grund av sin massa överklagande är socker vanligtvis en av de mest omsatta råvarorna i världen när det gäller total volym.

Socker handlar med kontrakt på 112 000 pund och i cent per pund. Om terminspriset är $ 0, 1045, har kontraktet ett värde av $ 11 704 ($ 0, 1045 / £ x 112 000 pund = $ 11 704). Om marknaden rör sig från $ 0, 1000 till $ 0, 1240, motsvarar det en dollarrörelse på 2 688 USD.

Lägsta prisrörelse för socker är $ 0, 0001 eller $ 11, 20 per kontrakt.

Socker levereras endast i mars, maj, juli och oktober. Det finns leveransställen i varje nation där sockret produceras. Dessa är platser som Argentina, Australien, Barbados, Belize, Brasilien, Colombia, Costa Rica, Dominikanska republiken, El Salvador, Ecuador, Fiji-länderna, Franska Antillerna, Guatemala, Honduras, Indien, Jamaica, Malawi, Mauritius, Mexiko, Moçambique, Nicaragua, Peru, Filippinerna, Sydafrika, Swaziland, Taiwan, Thailand, Trinidad, USA och Zimbabwe. (För att ta reda på mer om globala trender inom dessa varor, se Ta globala makrotendenser till banken .)

Slutsats
Det finns många olika möjligheter på mjuka råvarumarknader. Varje person som vill investera ska noga överväga risken och vara medveten om kontraktsspecifikationerna innan man investerar.

För att läsa mer om råvaror, se Råvaror: Portföljssäkring, råvarupriser och valutarörelser och vem sätter priset på råvaror?