Treynor Index

DEFINITION av Treynor Index

Treynor-indexet mäter en investeringsportföljs riskjusterade resultat genom att analysera en portföljs meravkastning per riskenhet. Mätet på marknadsrisk som används är beta, vilket är ett mått på total marknadsrisk eller systematisk risk. Ju högre Treynor-index, desto större "meravkastning" genereras av portföljen per enhet av den totala marknadsrisken. Indexet har utvecklats av ekonomen Jack Treynor. Det är i huvudsak ett uttryck som representerar hur många belöningsenheter en investerare ges för varje enhet av volatilitet, eller smärta, de upplever under resan.

Även känd som Treynor Ratio.

BREAKING NED Treynor Index

Liksom Sharpe-förhållandet, som använder standardavvikelse snarare än beta som riskmått, är det grundläggande förutsättningen bakom Treynor-indexet att investeringsresultatet måste justeras för risk för att få en korrekt bild av prestandan.

Exempel på Treynor Index

Antag till exempel Portfolio Manager A uppnår en portföljavkastning på 8% under ett visst år, när den riskfria avkastningen är 5%; portföljen hade en beta på 1, 5. Samma år uppnådde Portfolio Manager B en portföljavkastning på 7%, med en portföljbeta på 0, 8.

Treynor-indexet är därför 2, 0 för A och 2, 5 för B. Medan Portfolio Manager A överskred B: s resultat med en procentenhet, hade Portfolio Manager B faktiskt bättre prestanda på riskjusterad basis.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Inuti Treynor-förhållandet Treynor-förhållandet, även känt som förhållandet belöning till volatilitet, är en prestandametrik för att bestämma hur mycket meravkastning som genererades för varje riskenhet som en portfölj tar. mer Excess Returns Excess Return är avkastning som uppnås utöver avkastningen för en proxy. Överskott avkastning beror på en utvald jämförelse av avkastning på investeringar för analys. mer Informationsförhållandet hjälper till att mäta portföljprestanda Informationskvoten (IR) mäter portföljavkastning och indikerar en portföljförvaltares förmåga att generera överskott i förhållande till ett visst riktmärke. mer Riskhantering i finans I den finansiella världen är riskhantering processen för identifiering, analys och acceptans eller mildring av osäkerhet i investeringsbeslut. Riskhantering sker närhelst en investerare eller fondförvaltare analyserar och försöker kvantifiera potentialen för förluster i en investering. mer Riskjusterad avkastning En riskjusterad avkastning tar hänsyn till mängden risk som krävs för att uppnå en avkastning och beräknas vanligtvis med hjälp av en av flera formler. mer Vad man ska veta om Treynor-Black-modellen Treynor-Black-modellen är en portföljoptimeringsmodell som består av en aktiv portfölj och en passivt förvaltad marknadsportfölj. mer Partnerlänkar