Definition av omsättningsgrad

Vad är omsättningsgraden?

Omsättningsgraden eller omsättningsgraden är den procentuella andelen av en fond eller annan portföljs innehav som har ersatts under ett visst år (kalenderår eller vilken period som helst på 12 månader representerar fondens räkenskapsår).

Till exempel, en fond som investerar i 100 aktier och ersätter 50 aktier under ett år har en omsättningsgrad på 50%. Vissa fonder har sina aktiepositioner under mindre än 12 månader, vilket innebär att deras omsättningsgrad överstiger 100%.

Om portföljens omsättningsgrad överstiger 100% betyder det inte nödvändigtvis att varje enskilt innehav har ersatts. Förhållandet syftar till att återspegla andelen lager som har förändrats under det senaste året.

Grunderna i omsättningsgraden

Omsättningsgraden varierar beroende på typ av fonder, dess investeringsmål och / eller portföljförvaltarens investeringsstil. Till exempel kommer en börsindexfond vanligtvis att ha en låg omsättningshastighet, eftersom den bara duplicerar ett visst index, och komponentföretagen i index ändras inte så ofta. Men en obligationsfond kommer ofta att ha hög omsättning eftersom aktiv handel är en inneboende kvalitet på obligationsinvesteringarna.

Aktivt förvaltade fonder med låg omsättningsgrad återspeglar en investeringsstrategi för köp och håll; de med höga omsättningsgrader indikerar ett försök att tjäna pengar med en marknadstidsinriktning. En aggressiv småkapital tillväxtfond kommer i allmänhet att uppleva högre omsättning än en storfondsvärde.

Key Takeaways

• Omsättningsgraden eller omsättningsgraden är den procentuella andelen av en fond eller annan portföljs innehav som har ersatts under ett visst år.
• Omsättningsgraden varierar beroende på typ av fonder, dess investeringsmål och / eller portföljförvaltarens investeringsstil.
• Fonder med höga omsättningsförhållanden kan medföra större kostnader (handelsavgifter, provisioner) och generera kortsiktiga kapitalvinster som är beskattningsbara med en investerares ordinarie inkomstnivå.

Betydelsen av omsättningsgrad

Som en teknisk indikator har själva omsättningsgraden inget eget värde - höga omsättningsförhållanden är inte nödvändigtvis "dåliga" och inte heller är låga omsättningsförhållanden nödvändigtvis "bra". Men investerare bör vara medvetna om konsekvenserna av omsättningsfrekvensen. Hög omsättning resulterar ofta i ökade kostnader för fonden på grund av betalning av uppslag och provisioner vid köp och försäljning av aktier; ökade kostnader påverkar en fonds avkastning totalt sett. Ju mer portföljomsättning i en fond, desto mer sannolikt kommer den att generera kortsiktiga kapitalvinster, som är beskattningsbara med en investerares vanliga inkomstnivå.

En fondernas omsättningsgrad bör inte vara den enda grunden för ett beslut att investera eller avvika i det. Det kan dock vara användbart att se hur en viss fonds omsättningskvot jämförs med andra av samma typ eller investeringsstrategi. Till exempel är den genomsnittliga omsättningsgraden för förvaltade inhemska aktiefonder 63% (från slutet av Februrary, 2019), enligt Morningstar Research
Chef Michael Laske. Så en konservativt inriktad aktieinvesterare kan rikta in sig på fonder med en omsättningsprocent under 50%.

om en funds omsättningsgrad är mycket i linje med jämförbara fonder, kan det vara betydande. Säg att de flesta fonder som följer ett visst index har en omsättningsgrad på cirka 5% och att en fond omsatte 25% omsättning på ett år, kanske investerare vill fråga varför: Kom en ny portföljförvaltare in och städade? Fanns det någon förändring i fondens mål? Omvänt säger du att de flesta aktierfonder i Pacific Rim har 75% omsättningsgrad, men det finns en med en andel på 35%: Är ledningen där sover vid ratten?

Exempel på verklig värld av omsättningsgrad

Dreyfus Appreciation Fund från Fidelity har en stark köp-och-håll-strategi i mestadels blue-chip-företag med ett totalt marknadsvärde på över 5 miljarder dollar vid köpet. Dessa företag visar på fortsatt lönsamhet, starka balansräkningar, global expansion och vinsttillväxt över genomsnittet, i linje med fondens mål om kapitalbesparing. Från årsskiftet 2018 var Dreyfus omsättningsgrad 5, 12%.

Däremot investerar Fidelitys Rydex S&P Small-Cap 600 Pure Growth Fund i den gemensamma aktien i företag inom kapitaliseringsområdet för det underliggande S&P Small-Cap 600 Index och derivatinstrument. Minst 80% av fondens nettotillgångar investeras i snabbväxande företag eller företag i kommande industrier, och den försöker matcha indexets resultat dagligen. Rydex hade en genomsnittlig omsättningsgrad på 818%.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition av en fonder En fond är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Vad är årlig omsättning och varför är det viktigt Årlig omsättning är den procentsats som en fond eller börshandlad fond ersätter sina investeringar på årligen. mer Indexfond En indexfond är en portfölj av aktier eller obligationer som är utformad för att härma resultatet för ett marknadsindex. Dessa fonder utgör ofta kärninnehavet i pensionsportföljer och erbjuder lägre utgiftskvoter än aktivt förvaltade fonder. mer Portföljomsättning Portföljomsättning avser den hastighet med vilken värdepapper ersätts i en fond. mer tillväxt och inkomst: Är en balanserad fond bäst av världarna? Balanserade fonder är fonder som placerar pengar över tillgångsslag, en blandning av aktier med låg till medelrisk risk, obligationer och andra värdepapper. Deras innehav är balanserad mellan eget kapital och skuld, med målet mellan tillväxt och inkomst. mer De öppningar som erbjuds av ett Open Ended Investment Company - OEIC Öppna investeringsbolag, sålda i Storbritannien, är börsnoterade fonder som investerar i en mängd värdepapper. De liknar amerikanska fonder. mer Partnerlänkar