Undervikt
Undervikt avser en av två situationer när det gäller handel och finans. En underviktportfölj har inte tillräckligt med en viss säkerhet jämfört med vikten på den säkerhet som finns i den underliggande referensportföljen. Undervikt kan också hänvisa till en analytikers åsikt om den framtida utvecklingen av en säkerhet i scenarier där det förväntas underpresterar.
Förstå undervikt
Medan en underviktportfölj kan identifieras genom enkel matematik genom att bestämma vilken procentandel av en portfölj som riktas mot en viss tillgång, identifieras ett underviktigt lager på mer flexibla villkor baserat på de variabler som valts av den analytiker som gör bestämningen.
Underviktiga portföljer
En underviktad portfölj uppstår när procenten eller vikten av en viss säkerhet inom den förvaltade portföljen är lägre än vad som finns i referensportföljen. Om till exempel portföljportföljen innehöll en viss säkerhet med en vikt på 20% och investeringsportföljen endast innehöll 10% vikt i den säkerheten, skulle den anses vara undervikt i säkerheten i fråga.
En portföljförvaltare kan göra värdepapper underviktiga om de tror att dessa specifika värdepapper kommer att underprestera jämfört med andra värdepapper i portföljen. Tänk till exempel på en säkerhet i referensportföljen med en vikt på 10%. Om chefen tror att säkerheten underpresterar under en viss tidsperiod kan han tilldela säkerheten en vikt på mindre än 10% - säg till 8% - för den perioden. De 2% som inte längre riktas mot den säkerheten kan allokeras till andra värdepapper som har mer positiva utsikter i hopp om att öka den förväntade avkastningen för den totala portföljen.
Underviktiga förväntningar
Analytiker kan hänvisa till en säkerhet som undervikt när den förväntade avkastningen ligger under den genomsnittliga avkastningen för branschen, sektorn eller marknaden som har valts som jämförelsepunkt. I detta sammanhang liknar det att vara undervikt en förväntan på dålig prestanda och kan baseras på några få utvalda variabler som valts av analytiker som gör bestämningen.
Det finns ingen fastställd tidsram eller specifik riktmärke för en analytiker för att göra denna bestämning, vilket leder till avvikelser baserade på analytikerens åsikt och de exakta variablerna som väljs som jämförelsepunkt. Detta kan leda till att en bestånd betraktas som undervikt jämfört med ett index, men inte jämfört med ett annat, vilket leder till två olika rekommendationer.
Exempel på att vara undervikt
Investerare kan använda konceptet att vara undervikt i stor skala för att göra slutsatser om marknaden och enskilda aktier. Till exempel, enligt en forskningsanmälan från UBS i maj 2017, innehöll hedgefonder det minsta antalet Apple jämfört med dess viktning i index då, vilket gör dem till historiskt undervikt. Analytikerna tolkade underviktningen att innebära att aktien skulle fortsätta utvecklas när fondförvaltare började köpa den för att komma ikapp sina rallyprestationer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.